股指選擇權操盤祕技:操作、套利心法大公開

繼《認識股指選擇權第一本書》後推出獨一無二的成功操盤啟示錄!

  • 作者:申鼎纂
  • 出版社:財信
  • 出版日:2011/11/3
  • ISBN:9789866165382
  • 語言:中文繁體
  • 適讀年齡:全齡適讀
  • 定價:320 元
  • 特價:79253(可得紅利2點)
  • 紅利優惠價:77245(折抵說明)
  • 紅利可抵:8
股指選擇權操盤祕技:操作、套利心法大公開
參考庫存量:4本
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《股指選擇權操盤祕技:操作、套利心法大公開》


聯合理財網專欄作者
繼《認識股指選擇權第一本書》後推出
獨一無二的成功操盤啟示錄!

作者申哥(申鼎纂)根據多年累積的實戰經驗,彙集成本書的交易策略與成功套利心法,希望能透過本書,協助讀者提高實務操作的獲勝率。此外,申哥在第二篇與第四篇的交易策略部分都會附上「操盤啟示錄」,將他個人的真實投資經驗,大方地與讀者分享。

第一篇:探討技術分析在股指選擇權上的應用,進而闡述四種價差交易策略的精義。

第二篇:介紹變化型的交易策略,以及如何應用這些策略。

第三篇:討論如何根據市場情勢變化,順勢調整交易策略。

第四篇:聚焦套利操作,詳細說明如何在低風險下,掌握穩定的投資報酬率。

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  • 作者介紹


    申鼎纂

    學歷:淡江大學國際貿易學系畢業。

    經歷:證券商副董事長、總經理、區督導、經理人、受託買賣主管、營業員;外商銀行行員、商職專任教師。

    證照:證券高級業務員、期貨營業員、理財人員。

    現任:聯合理財網「申哥談選擇權」專欄作者。
    (money.udn.com/report/itempage.jsp?f_MAIN_ID=426&f_SUB_ID=4176)

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股指選擇權操盤祕技:操作、套利心法大公開-目錄導覽說明


  • 自序

    第一篇|股指選擇權的技術分析
    股價指數行情的技術分析
    正、逆價差擴大縮小的形勢
    股指選擇權的技術分析
    定位操作角色與熟悉交易策略
    每月靈巧操作幾次交易
    詳述多頭價差與空頭價差交易策略

    第二篇|學精變化型的交易策略
    操作者努力創造新的交易策略
    「賣出期貨+買進買權」是避險策略
    「買進期貨+買進賣權」是避險策略
    「賣出買權+買進期貨」是避險策略
    「賣出賣權+賣出期貨」是避險策略
    「買進買權蝶式價差」交易策略
    「買進賣權蝶式價差」交易策略
    「賣出買權蝶式價差」交易策略
    「賣出賣權蝶式價差」交易策略
    「買進買權兀鷹價差」交易策略
    「買進賣權兀鷹價差」交易策略
    「賣出買權兀鷹價差」交易策略
    「賣出賣權兀鷹價差」交易策略
    「盒狀作多二履約價」價差交易策略
    「盒狀作空二履約價」價差交易策略
    「盒狀作多三履約價」價差交易策略
    「盒狀作空三履約價」價差交易策略
    「盒狀作多四履約價」價差交易策略
    「盒狀作空四履約價」價差交易策略

    第三篇|隨勢應變的策略調整
    隨勢調整
    建倉「買進買權」獲利的調整
    建倉「買進買權」賠損的調整
    建倉「賣出買權」獲利的調整
    建倉「賣出買權」賠損的調整
    建倉「買進賣權」獲利的調整
    建倉「買進賣權」賠損的調整
    建倉「賣出賣權」獲利的調整
    建倉「賣出賣權」賠損的調整
    建倉「買權多頭價差」獲利的調整
    建倉「買權多頭價差」賠損的調整
    建倉「買權空頭價差」獲利的調整
    建倉「買權空頭價差」賠損的調整
    建倉「賣權多頭價差」獲利的調整
    建倉「賣權多頭價差」賠損的調整
    建倉「賣權空頭價差」獲利的調整
    建倉「賣權空頭價差」賠損的調整
    建倉「買進跨式或買進勒式」獲利的調整
    建倉「買進跨式或買進勒式」賠損的調整
    建倉「賣出跨式或賣出勒式」獲利的調整
    建倉「賣出跨式或賣出勒式」賠損的調整
    「原買進跨式+新賣出低履約價買權」(屬調整策略)
    「原買進跨式+新賣出高履約價賣權」(屬調整策略)

    第四篇|操作套利的交易策略
    操作套利的三思維
    「買進買權+空單指期」套利策略
    「買進賣權+多單指期」套利策略
    「買權多頭價差」套利策略
    「買權空頭價差」套利策略
    「賣權多頭價差」套利策略
    「賣權空頭價差」套利策略
    「買進買權蝶式」套利策略
    「買進賣權蝶式」套利策略
    「賣出買權蝶式」套利策略
    「賣出賣權蝶式」套利策略
    「買進買權兀鷹」套利策略
    「買進賣權兀鷹」套利策略
    「賣出買權兀鷹」套利策略
    「賣出賣權兀鷹」套利策略
    「盒狀二履約價(價內)買權多頭價差」套利
    「盒狀二履約價(價內)買權空頭價差」套利
    「盒狀三履約價(價內)買權多頭價差」套利
    「盒狀三履約價(價外)買權多頭價差」套利
    「盒狀三履約價(價內)買權空頭價差」套利
    「盒狀三履約價(價外)買權空頭價差」套利
    「盒狀四履約價(價內)買權多頭價差」套利
    「盒狀四履約價(價外)買權多頭價差」套利
    「盒狀四履約價(價內)買權空頭價差」套利
    「盒狀四履約價(價外)買權空頭價差」套利
    「逆轉組合套利」→大逆價差的套利策略
    「轉換組合套利」→大正價差的套利策略

序/導讀 《股指選擇權操盤祕技》top

自序

  關於期貨市場的選擇權金融商品,其中(1)衍生於股市各類指數的不同類「股指選擇權」,與(2)大型權值高、且營運財報獲得高透明度認可的產業龍頭「個股選擇權」,這兩類選擇權商品增添了股市投資人在股期權市場的操作選項,也豐富了投資金融商品的領域與視野。如同先進國家成熟的股票期貨市場一樣,在台灣也是以根源於股市大盤指數而興的台指選擇權最受投資人歡迎,其交易情況十分熱絡,因此本書便聚焦於台指選擇權來論述實用的操作知識。

  股市分析綜合四塊領域,包括(1)投資策略分析:綜觀世界與國內政經、財金、產業板塊等等總體面的多空;(2)產業分析;(3)個股分析;(4)技術分析。股指選擇權具有投資策略分析的領先功用,投資人千萬不能忽視這項商品。最簡便的策略分析,就是藉由看懂股指選擇權布局,來抓住大盤行情的多空趨向面、籌碼布局面。

  提高投資人的獲勝率與獲利率,是本書的主要目標。想要成功操作股指選擇權其實不難,概念學習也很簡單,投資人不理解,全是因為缺乏完整好書的教育資源。筆者著書重在解說股指選擇權的操作實務知識與技巧,透過獨特簡明的策略圖示,讓讀者可以很輕易快速地瞭解各種交易策略的內涵;運用簡便實用的試算表,則能讓讀者輕鬆計算盈虧。本書所有的範例,都不用假設造價來自圓其說,全部都是確實的行情與數據,是真正實用的參考依據。

  第一篇說明股指選擇權的技術分析,提示操作照章法,進出則有訊號作為依據。因為專業期貨商的操盤人員都不會無端胡亂出手,其所研討與所使用的技術指標工具,都比一般投資人更多、更精深,投資人學習本書便能力戰專家。

  第二篇介紹變化型的交易策略,其實是靈巧地運用合併基礎型的交易策略,畢竟會賺錢的就是好用、有效的策略,根本不必標新立異,而學精變化型交易策略的才是高手。

  第三篇解釋金融行情變動無常,如果原施用的策略已經見到盈虧賺賠,當然要隨勢應變,適時地處理與調整。至於調整的方法有很多種,端看每個投資人的視野與思維如何應變。

  第四篇為套利操作,也讓投資人瞭解套利的三個思維。例如可套利契機,就是要善抓權利金淨支出的折價報酬,或權利金淨收入的溢價報酬出現,只要投資報酬率的收穫能夠「多於銀行的一年定存利率除以12個月的利息收入」,即為成功的套利者。

  事實上,操作股指選擇權並不艱深,只是怯於陌生不熟,投資人若能熟讀筆者編寫的《認識股指選擇權第一本書》與《股指選擇權操盤祕技》這兩本書,便會發現操作股指選擇權很單純,只要跟隨股指期貨順勢操作即可。在此領域可施用的策略有很多樣式,投入的資金可多可少,重要的分際「是操作,不是投資」。這兩本書合輯成為內容完備的股指選擇權操作學,「基礎學」是修鍊內功,「操盤術」是巧用招式,內涵「策略圖」與「試算表」則是書本的智慧著作權。在此,非常歡迎各位讀者先進來函(xofollowwin@yahoo.com.tw)指正切磋,彼此教學相長!

申鼎纂

試閱top

定位操作角色與熟悉交易策略


1. 研判選擇權標的期貨會漲:當買權買方作多買權,或是當賣權賣方作空賣權,總要知道有哪些可施用的交易策略、能調整成什麼樣的策略,以及有哪些可套利的策略。
2. 研判選擇權標的期貨會跌:當賣權買方作多賣權,或是當買權賣方作空買權,也應該知道有哪些可施用的交易策略、能調整成什麼樣的策略,或者有哪些可套利的策略。
3. 研判選擇權標的期貨會盤整:當買權賣方作空買權,還是當賣權賣方作空賣權,一定要知道有哪些可施用的交易策略、能調整成什麼樣的策略,以及有哪些可套利的策略。

賣方思維

賣方想要賺取權利金時間價值流失利益,以及內含價值下跌的利潤。當賣方:

● 大幅增量賣出買權,顯示賣方作空選擇權標的資產期貨。
● 大幅增量賣出賣權,顯示賣方作多選擇權標的資產期貨。
● 未平倉量P/C百分比<0.9以下→分母買權較大,買權賣方增加供出,顯示賣方作空選擇權標的資產期貨。
● 未平倉量P/C百分比≧1.1以上→分子賣權增大,賣權賣方增加供出,顯示賣方作多選擇權標的資產期貨。
● 1.1≧未平倉量P/C百分比≧0.9→買權賣方、賣權賣方操作標的資產期貨盤整局,想賺時間價值流失利益。
● 未平倉量P/C百分比<0.8增到≧1,選擇權行情慢慢由空轉多。
● 未平倉量P/C百分比≧1減至<0.8,選擇權行情漸漸由多轉空。

以賣方立場,造市「初期」權利金通常是最高,延續到下月約時成為權利金的「中期」,到了當月約時已是權利金的「後期」狀況。近臨結算可交易時間甚短,加速時間價值流失會使得權利金越走越低。賣方老手都會在初期、中期即搶先賣出高額權利金以收取較大的時間價值流失空間,到了後期則施予「調整」,維護既得的流失時間價值利潤。
賣方操作者能夠獵取所有價外買權賣權的權利金,在價內只小賠小賺,但要記得「結算前賣方背負著無限風險」。
選擇權市場的大角多為賣方,想看懂履約價布局,想看清楚買權賣權壓力與支撐,都應該站在賣方立場來看才會透徹。賣方最難掌握的,是消息面觸發的短線突然轉折。
(本文摘自《股指選擇權操盤祕技》第一篇)
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語言:中文繁體
規格:無
分級:普級
頁數:320
出版地:台灣

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