跟著貨幣去旅行:首席外匯策略師教你輕鬆玩、聰明賺

手上該持有何種幣別,又該去購入何種幣別,而不是讓新台幣躺著無利可圖,等著它貶值。

  • 作者:陳有忠
  • 出版社:葉子
  • 出版日:2012/10/1
  • ISBN:9789866156106
  • 語言:中文繁體
  • 適讀年齡:全齡適讀
  • 定價:280 元
  • 特價:82230(可得紅利2點)
  • 紅利優惠價:8223(折抵說明)
  • 紅利可抵:7
跟著貨幣去旅行:首席外匯策略師教你輕鬆玩、聰明賺
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《跟著貨幣去旅行:首席外匯策略師教你輕鬆玩、聰明賺》


金融商品就像糖衣,它是美食?還是毒藥?貨幣後的真相到底是什麼?

你是買了債券還是買了債務?你有多想搞懂它!

歐美相繼玩起了貨幣寬鬆與扭轉操作,黃金、商品貨幣該怎麼買才是!

QE3,新一波貨幣戰爭?別說笑了,該想的是:「手上該持有何種幣別,又該去購入何種幣別,而不是讓新台幣躺著無利可圖,等著它貶值。」

匯率上上下下,到底發生了什麼事?定存該不該下單?澳幣好還是南非幣好呢!

美元又貶了,台幣升了,雙元貨幣哪個該看多?哪個該買空?

你想把貨幣、市場、價格跟我的錢搞清楚的慾望是否跟作者一樣強烈?上面這些都是本書將告訴你的秘訣……

作者陳有忠現任台新國際商業銀行金融市場處的首席外匯策略師,研究分析數字長達二十年,想告訴讀者的是,你的存款放在銀行裡,對銀行來說它是負債,相對的,你讓你的現金躺著無利可圖時,它一樣是負債,因為它零現金流動,而,隨著時間的推移,錢愈來愈薄......

作者top

  • 作者介紹


    陳有忠

    國立台灣科技大學企研所 EMBA,目前任職於台新國際商業銀行金融市場處首席外匯策略師,代表台新銀行定期對外發表國際匯率預測,並定期接受NEW98電台阮慕驊與陳鳳馨,專訪有關國際匯市的展望。

    曾為:
    台新投顧 基金投資策略師
    大華投信 基金經理人
    建弘證券 債券交易及產業研究分析員

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跟著貨幣去旅行:首席外匯策略師教你輕鬆玩、聰明賺-目錄導覽說明


  • 01 不斷修正的貨幣主
    1.1 黃袍加身與掉漆
    是黃袍加身還是美金掉漆,貨幣市場裡到底誰說了算?‘13、‘14、‘15、‘16後的貨幣版圖,是誰啃了誰?在這場金流裡,投資人該往哪裡看……
    1.2 戒掉嗎啡真這麼難嗎?
    從QE1到QE3,美聯準會到底做了什麼?債權人成了乞丐,討食之餘,破爛的航空母艦坐還是不坐!
    1.3 雞肋的故事
    歐豬五國,主權債務愈演愈難收拾,錢借了,債卻還不出來,是吐出來還是吞下去呢?
    1.4 日本的苦難,何時是盡頭
    緩步緊張的美日關係,未開打竟注定了戰敗!廣場協議,泡沫崩盤,長期停滯……何時才是日本經濟流的春天?
    1.5 人民幣正在有樣學樣
    人民幣正朝向正確的方向前進,「超主權」新儲備貨幣行不行?!你是高估還是低估了人民幣?
    1.6 黃金真有勁,為它按個讚
    世界局勢窘迫,氣候變遷,糧價攀升,黃金與熱錢究竟會往哪裡跑……

    02 跟著貨幣去旅行
    2.1 利率之所在,匯率也
    貨幣的獲利空間怎麼找?哪一種貨幣是投資人還能投資的?
    2.2 跟著共同基金布局貨幣準沒錯
    褪色的金磚四國,新磚再起?!最夯的主流商品──共同基金
    2.3 商品貨幣易漲難跌,未來將持續夯下去
    市場裡,沒有何時是最高價的問題,只有何時入場與何時出場……
    2.4 跟著貨幣去旅行
    貨幣,可以是理財工具,也可以是最佳消費選擇。

    03 技術分析停看聽──趨勢是你的朋友
    3.1 歷史會重演,與其賠不如學
    學會技術分析,有效判斷匯價走勢,當歷史不斷重演時,市場氛圍影響你多大。
    3.2 開啟技術分析之門
    技術分析──「非禮勿視、非禮勿聽、非禮勿言」也,不執著表相、勿聽消息面、不參與太多討論。
    3.3 看透多空圖形的美姿:三大入門秘訣第一訣
    型態學的認知:教你如何認圖,一目了然看透多空圖形的美姿。
    3.4 有效的指標趨勢分析:三大入門秘訣第二訣
    指標學的運用:教你如何鎖定目標,下一手好棋。
    3.5 趨勢是你的朋友:三大入門秘訣第三訣
    當趨勢成為你的朋友後,下好離手,作出美妙的交易吧!
    3.6 尊重市場,讓子彈飛
    Following the Market,因為市場永遠是對的……

    04 你和災難約好了嗎?別鬧了,聰明投資、聰明避險吧
    4.1 投資心法,斷尾求生
    教訓是記取了,帳戶蒙塵投資人怎麼辦?善用「壁虎法則」,聰明停損,少輸才會贏。
    4.2 火車理論,別搞錯了,這可不是中途下車
    從「避險貨幣」到集貨幣的光芒於一身,投資人可得將投資獲利抱得緊緊的。
    4.3 看海的日子
    匯市的趨勢擺盪就像海浪,長期趨勢是潮流,中期趨勢是浪濤,短期趨勢是漣漪。
    4.4 拋棄後悔,擁抱機會
    投資最大的利器──正面思考,具備了,沒有財政懸崖,處處是機會。
    4.5 父親的勇氣
    財富沒有天生命定,就像未經挖掘,你不知道勇氣的深度有多深……
    4.6 EQ勝過IQ
    投資賺錢或虧錢,不是市場面,也不是技術面,而是心理面,戰勝心中的魔鬼,才是賺錢的不二法則。
    4.7 料羅灣的漁舟
    是八字不合還是老卜錯卦,怎市場老跟自己作對,偶爾跌倒在所難免,過熱的引擎要的是暫時的休息。

    05 雙元貨幣──聰明玩,聰明賺
    5.1 承做外幣,一步步來
    開好你的外幣存款戶頭,定存、基金、買賣換匯……匯率價差看透透。
    5.2 雙元貨幣,時間差的利潤
    「外幣本金」VS.「外匯選擇權」的投資工具,「保息不保本」VS.「保本不保息」的商品。
    5.3 輕鬆入袋,理財與生活相得益彰
    謹慎投資、分批逢低承接的雙元貨幣,可創造更高時間價值的投資商品。
    5.4 買賣雙元貨幣,要先學會趨吉避凶
    決勝負的關鍵──投資時點的選擇,先搞清楚你買的是什麼商品。
    5.5 小心通膨小偷捲走你的資產,分散風險吧!
    保守、穩健、積極的資產配置手法,三分天下,屹立不搖。

    06 換上贏家的腦袋──跟著變有錢!
    6.1 贏家一 有獨立思考的思維
    人云亦云,容易賠錢!歐元真會一文不值?!你確定你要瞎忙一場嗎?
    6.2 贏家二 有伺機而動的嗅覺
    日圓走貶了嗎?抓好時機,有錢不是難事。
    6.3 贏家三 有果斷的手腕
    靜如處子,動如脫兔,注意主力貨幣當局的腳步就對了!
    6.4 贏家四 有敢於冒險的精神
    勿孤僻,要好奇,商品貨幣到處充滿機會?
    6.5 贏家五 有量力而為的控制力
    懂得資金控管,作好最壞的打算,局勢動亂就握有美元及日圓?
    6.6 贏家六 有精準的獨特眼光
    找出一條適合自己走的路,黃金是一個不錯的選擇?

序/導讀 《跟著貨幣去旅行》top

【前言】

財政懸崖 財富重分配


  從2008年金融海嘯迄今,相信聰明的投資人已席捲了一筆為數可觀的獲利,落袋為安,也正靜觀其變的等著另一波的財富重分配。「財政懸崖」,有趣的形容詞,它有很複雜的經濟寓意,需要了解它嗎?恐慌嗎?其實不必,套句有錢人、成功人士常說的一句話:「危機就是轉機,更是絕佳的獲利時機。」就像我在書中所提到的,市場就像子彈列車,而搭上2009年那班列車的你,可想過2012、2013年是不是又是一班財富重分配的列車?!

  油價不斷地上漲,讓你我的荷包大量失血,心裡也跟在淌血難過,不知你有沒有發現,存褶裡的存款正一點一滴、慢慢地被通貨膨漲給偷走了……全球經濟自2008年的金融海嘯噬虐過後,一直都處於療傷止痛的階段,遲遲未能恢復到原有的健康風貌;2009年底的歐債危機,可說是金融海嘯的餘毒未清乾淨,卻又引發傷口再次感染,而這次的併發症更擴散至中國,使得中國經濟明顯降溫,面臨內有轉型推升成本的壓力,外有歐債危機與美國景氣低迷,讓中國出口面臨難以吞下的窘境。影響所及,2012年中國面臨了自1999年以來,經濟增速最為緩慢的一年,使得中國這班經濟列車,將開始由特快車軌道換軌至普通車軌道。而環視全球各大經濟體均無一幸免於難,使得各國被迫須採取「財政從緊、貨幣從寬」的策略去應對,尤其是已開發先進國家開始步入「貧血式」經濟成長的循環周期,有人形容這是一種「僵屍式」的經濟成長,代表了接下來的這些年,都將大幅削減全球對消費支出的慾望,那麼,低利率的環境恐怕還得再維持一段相當長的時間才行,也將逼著投資人不得不朝向「微利是圖」的方向咬牙前進。

又來了!美元遍地灑?

  2012年底美國因稅務優惠即將終止,且自動減赤機制將於 2013 年初啟動,公共開支將面臨大幅縮減,也就是說,2013年初美國的財政恐將步步逼近「懸崖」的險境,估計2013年美國預算赤字可能大幅下降6,000億美元以上,雖然這對美國財政負擔的改善是件好事,但不巧的是,由於現在的經濟環境低迷惡劣,一旦優惠稅賦大幅縮手等同是向人民恢復增稅,在這消費意願薄弱的年代,無疑是雪上加霜的惡耗,使得依賴消費支撐的美國經濟前景堪慮,2013年美國經濟成長率有極大可能會步入顯著的衰退。

  從另一個角度來看,由於財政赤字可望獲得大幅改善,美元將因此受到激勵而大幅攀升,這將損害到美國龐大的貿易赤字,更形惡化,這可不是美聯儲(FED)願意見到的情況,勢必逼得FED不得不再度出手,展開新一輪的量化寬鬆貨幣政策(QE3),以壓抑美元可能的過度飆漲,最好能令美元再度回到跌勢的老路,而這又將會波及另一輪的物價上揚,等同鼓勵人民提前消費進而幫助經濟增長。

  另外,對新一波的QE3美國民間企業會大表贊同,鼓掌叫好。因為對美國國際型大企業來說,它們早已是海外營收遠大於國內營收了,若美元下跌則非美貨幣就會上漲,那麼海外營收所拿到的非美貨幣就會大幅增長,對於國際型大企業整體營收及獲利能力上,有如吃了一顆大補丸;而對一般美國中小型企業,美元貶值則可直接幫助它們的出口增長。所以說,實施量化寬鬆貨幣擺明了是要把美元導向貶值,不管是對美國政府解決雙赤字(財政和貿易赤字),或是對民間企業來說,都是雙贏的良策。因此,我形容FED未來可能實施的QE3政策,等於是「裹著糖衣的毒藥」,美國口頭嚷嚷著QE3時,美元就會自動回弱反應,就這樣不花一槍一彈,只用口水就可造成美元價格起伏,何樂而不為。

  顯然QE成了調配美元漲跌的良好工具,除非藥效已經消除,否則FED是不會太快掀出QE3這張底牌;若「狼來了」喊了太多次而失效,美元不就範,反而走強的時候,就是輪到FED該出手祭出QE3虎頭鍘的時刻,我認為這個時間點應該會落在2013年初發生「財政懸崖」的時候。

美元凋零,歐元混亂,手上的外幣該怎麼辦?

  綜觀現今國際匯市仍然是由美元主宰作莊之下,其他國家的貨幣,看來只能淪為賭桌上的陪客而已!難道投資人只能受制於美元上下波動的任意擺佈嗎?其實不然,我們大可不必跟美元去硬碰硬,可以學習如打太極拳法一樣,切忌正面衝突,要以柔克剛來對付。

  首先,要瞭解美國政府基本的思維,美國要解決長期困擾著雙赤字惡化的窘境,最有效且穩健逐步改善的良方,就是要把美元長期資金的成本壓低,也就是要把代表美元長期資金成本的美國十年期公債殖利率的水準,壓低到比美國經濟成長年增率還要低的水位,這樣代表一年所努力賺到的錢,除了付得起欠債的利息之外,還可以有餘力來逐步攤還所積欠的本金債務。因此,即便沒有QE3,FED還是會想盡辦法來壓低長債利率水準,以保護各國所持有的美債部位,不至於導致該國帳上出現巨額的未實現投資損失,以讓各國有繼續持有美債及加碼的誘因。

  看了看上述這些國際局勢的基本分析判斷,您說美元會漲到哪裡去?除非是全球再度面臨經濟大衰退的慘況,美元再次成為避風港而大漲,否則未來美元長期的走勢將是易跌難漲的格局,那麼,我們還死抱著美元幹啥!只要美元沒有終止寬鬆貨幣的一天,全球原物料價格都將面臨驚驚漲的局面,因此,大膽地把資金移往與原物料相關的商品貨幣去投資就對了,至少在這次景氣緩步復甦循環周期結束之前(預計一直要到2015年),預期商品貨幣的匯價是會一直夯下去。

  目前全球經濟面臨全面衰退的最大變數就在歐債危機,基本上我對歐債危機的看法是──「只要政治可以解決的,就不是經濟問題」。我認為歐盟區以德法為首的幾個大國,現階段還沒有哪一個國家膽敢掀開歐債這個潘朵拉的盒子,令歐元炸彈引爆,不然的話,屆時恐怕全球資金又得全部躲進美元去避險了,那麼美元爆漲將會傷害到美國利益,這可不是美國願意看到的景象,美國佬自會出面當起和事佬來解決,而中國也不願失去歐盟這個國際貿易上的最佳盟友;例如,2010年6月,當歐元即將跌破1999年上市價的1.18美元之前,中國立即投入至少超過550億歐元以上,拯救歐債危機以防止蔓延。由此觀之,歐債危機將獲得各主要大國之間的政治妥協,全力延緩病情發作,所以,投資大眾勿庸人自擾,不要害怕把錢鎖在保險箱了,趕緊拿出來尋找適合自已的投資方式,勇於入市吧!

  搞懂技術操作,迎接財富人生有人說外匯市場有如洪水猛獸、一日數變,真是冤枉啊,大人!其實操作匯率並不難,外匯投資可說是相對安全的投資標的,心想若投資股票,就怕看走了眼,一旦投資不良公司的股票,一不小心就有可能因公司經營不善而下市,讓您手中的股票變成一張壁紙。但投資貨幣不會,即便不小心買到冰島克朗(2009年冰島破產),其貨幣克朗也不至於從地球上消失,把它庫藏至銀行定存戶頭,2年後冰島克朗就又見回升了,並收復當初貶值三分之一的失土,預料再過幾年在本金加上高額存款利息之下,很快就有可能回到當初風暴前冰島克朗的價格了。

  在這個什麼物價都上漲的年代,而台灣的利率水準又唯恐將逐漸步上日本的後塵,若仍然死守著台幣的四行倉庫,收到的存款利息永遠也趕不上物價飆漲的腳步,錢只會愈來愈薄,如果沒有明智地進行外幣投資,分散風險的話,將使得您的存款資產,一步步被侵蝕而渾然不知,難道您還要坐以待斃嗎?其實您可以跳離這既有的框架,本書將教給您如何做好完善外幣資產配置的最佳方式?利用匯率間具備零和遊戲的原理,教您如何有效規避匯率風險?讓您整體的外幣存款資產達到自然避險,而不用去擔心國際匯價的任何劇烈波動,讓您在投資外幣的同時,睡得安穩、吃得下飯。

  儘管未來的匯市不可能會風平浪靜,主要國際匯率走勢也不會有較明確的單行道方向去行駛,後市很難看到哪一個單一貨幣可以獨領風騷,預期未來國際匯率價格朝向區間內來回振盪的情況只會更劇烈,投資人恐怕很難從匯率交易短暫進出的操作上,獲得豐厚的投資報酬率,難道要坐困愁城嗎?還是繼續與定存利率PK,尋求僅能勝過穩健保守的利息收入呢?其實您有更佳的選擇機會,這時候您更需要利用本書,學會技術分析的基本技巧,只要有這個技術分析的釣竿在手上,就可以在各種投資金融商品的池塘中游刃有餘,輕鬆跳脫眾多紛擾的基本面數據與多空消息面等的糾葛,成為一項絕佳的輔助工具與技能。

  身為投資尖兵的我們這群熱忱工作者,沒有逃避戰場的權力,更不能怯戰,也不能容許現今到處充斥著對未來景氣焦慮和沮喪的言論,面對如此日漸惡劣的投資環境,逼迫著我們這群投資尖兵只能更加努力的打破僵局,不斷地尋求易於攻打的戰場,希冀為我們投資朋友殺出一條血路,別再走冤枉路!
推薦序1

歡迎來到有忠的貨幣世界


  有忠是我在台新銀行十餘年的同事,是一位優秀的外匯專家。他曾經在證券公司從事債券交易及產業研究的工作,也在投信、投顧業擔任過基金經理人及投資顧問。在台新銀行服務的這段日子,他負責有關利、匯率及總體經濟等報告之撰寫, 也提供同仁及客戶有關外匯的house view及金融市場報告,更常擔任客戶「金融市場情勢」說明會的講師,以及定期接受電台專訪有關於匯市的展望。在金融市場,尤其在外匯方面的實務經驗相當豐富。

  提到貨幣,最直接的就是藉由貨幣的便利性,輕鬆地交換到各種商品及勞務,甚至是其他國家物品,當不同的貨幣能夠進行自由交換,就產生了匯率;而匯率的波動,反映出一個國家的經濟狀況。台灣長期仰賴國際貿易,財政部每月7日公布進出口貿易額,經濟部每月20日公布外銷訂單金額,都是瞭解目前台灣貿易狀況的指標,其中匯率的角色在於即使只有些微的升貶,也會影響進出口的價格,因此匯率的走勢可連帶觀察一個國家的景氣;換言之,培養對「貨幣價格」的敏感度,事實上就是關心個人的荷包。企業應該時時刻刻注意匯率的變化, 個人也可以經由瞭解貨幣和匯率,妥善規劃個人的理財計畫。

  有忠的這本書便是從國際上主要的儲備貨幣談起,進而談到如何判斷強弱貨幣,觀察各貨幣的價格,有效進行投資和避險,包括如何做好外幣資產分配,最重要的是,他將自己在金融界十六年的實戰經驗心得,善用其累積債券、基金經理、外匯分析等全方位領域的寶貴經歷,不藏私的與廣大讀者做分享。我非常高興能為有忠作序,相信對這些議題有興趣的朋友們在閱讀完本書之後,對這個多變與籠罩悲觀氛圍的國際匯率市場,會有不一樣的看法,並從中得到不同的建議;入門者也能藉由書上的分析與指引,瞭解國際局勢與市場走向,找到一個明確的投資方向。

台新金控董事長  吳東亮推薦

推薦序2

全能型的總體經濟家—獨到又專業


  認識陳有忠先生已有多年,記得是在一次東森亞洲台的財經節目上和他一起同台評論財經時事,當時對他留下深刻印象:專業且邏輯清晰。直到後來我主持了NEWS98新聞台「財經晚點名」,就請他當我的固定評論人,每一到二週請他針對全球經濟情勢,尤其是他最拿手的匯市,向廣大的聽眾做出最新的評論。

  2012年澳幣曾出現很大的波動,一度從最高點的1.08兌1美元,貶到0.95兌1美元,還記得當時陳有忠在節目中說:澳幣貶到0.96就可以買進了!他當時指出,澳幣的貶勢已達到2個標準差,再貶有限。果然,隨後澳幣止貶回升,一路走回到1.06附近,足足回升了10%。相信不少聽眾有賺到這波澳幣財,這都要感謝陳有忠。

  有忠不僅只對匯市有著獨到的見解,他的分析領域涵蓋了全球股市、原物料與債市,可說是全能型的總體經濟專家,尤其口條清晰且為人謙和又樂於分享,真的是很難得。我個人這幾年在節目中訪問他也得益不少。我新書《反崩壞,打破99: 1》發表會邀請他和唐祖蔭兄來站台,許多到場的節目聽眾就是因他兩人而來,可見他的人氣。

  今年我和葉子出版社的葉忠賢大哥商量出一系列有益讀者的財經書,除我自已寫一本外,有忠當然是我邀約的不二人選,而他也爽快的一口答應,而且都不用催稿,如期將稿子交付,做事態度嚴謹,再讓我增加了對他的敬佩。

  有忠的這本書《跟著貨幣去旅行》真是本好書,內容除了把重要貨幣從美元到歐元再到人民幣與日圓的歷史、現況和未來講得透澈之外,更教了大家如何操作外幣,從技術分析到他個人一些獨到心法,有忠都大公無私地公開,其中有許多秘訣是很值得細細品味的。

  08年之後全球經濟不振,歐洲債務揮之不去,中國大陸亦遇到了20年來發展的瓶頸,台灣出口連月下滑且負成長,景氣陷入藍燈,年輕人似乎沒有了未來,談話節目講的都是22K, 在有忠書裡分享了一個「渴死在海邊」的故事,講的是一群遇船難漂流到小島上的一群人,因為找不水源而渴死,但只有一個人在絕望之餘喝了一口海水,才發現是淡水,原來是地下水從海裡冒出,這個人因為得救。這個故事正好讓所有讀者明白,只要願意嚐試是永遠有機會的,無論股市、匯市或就職就業,缺的不是機會而是能力!

  有忠這本書要我們每一個人都練出一身能在金融市場裡打拼的好功夫,從他首席貨幣分析師的多年功力傳導下,這本書不但適合初學者,也可讓進階者學到很多,是很全方位的書,同時,有忠的文筆流暢,內容專業但讀起來一點也不枯燥,讓看的人不忍釋手,是我今年看過最好的財經書。

  我個人身為葉子出版社「財經晚點名」財經系列書的邀稿主編,在此很榮幸也很興奮的向所有讀者推薦有忠這本《跟著貨幣去旅行》,相信讀過的朋友一定能認同我這篇序言。

NEWS 98電台【財經晚點名】主持人 阮慕驊推薦

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2.1——利率之所在,匯率也
貨幣的獲利空間怎麼找?
哪一種貨幣是投資人還能投資的?


在這章我要為大家介紹如何尋求未來較有獲利空間的貨幣。
我們先從定存利率高且較無匯率跌價風險的貨幣,作為尋找投資的標的。這與國際匯兌書本上所學的「利率平價理論」立足地點不同。利率平價理論是說:外幣的遠期匯價與兩國之間的利差存在著一定關係,如果你想要投資外幣,而且想要獲取無風險的報酬率時,那麼,你就得透過遠期外匯市場先行鎖住匯差才行,如此一來,遠匯價格便會自動調整,而不管資金是存放在台幣或外幣,所得到的利息報酬率是一樣平價。也就是利率較高的國家,遠期匯率一定會貶值,而貶值的幅度就等於兩國之間的利率差距部分;反之亦然,利率較低的國家,遠期匯率一定會升值,作為彌補其利率的弱勢部分。

美國自2008年金融海嘯爆發以來,FED的基準利率沿路降息,現僅為0%至0.25%歷史超低利率水準,這樣的寬鬆貨幣政策下,自然會為市場釋放過多的美元,進而呈現氾濫成災的情況,當然就會造成美元價值的減損。另外,因為美元降息以後,相對上對美國當地民眾而言,其他國家的貨幣就較具利益與吸引力,國內資金自然就會移往利息較高的國家去投資。因此,美元從美國境內流出,使美元趨向貶值態勢。一旦美元貶值,國際間持有美元的各國央行以及產油國等投資大戶就會跟著緊張起來,為避免自己手上的美元資產面臨縮水,當然就會急著把這燙手山芋的美元出脫掉,轉而將部分資金投入購買貴金屬,例如買入黃金等來保值;就這樣,在國際各路人馬競相賣出美元的情形下,就會更加重美元的貶值了!

外幣定存利率高就一定賺嗎?
哪一種外幣定存利率高,那種貨幣便是國際資金追逐的目標。在茫茫大海的眾多外幣之中,只要利率高就能投資嗎?這可不竟然,投資人在投入資金時,可得先想想。一則,須先考慮有?有匯率波動率過大的風險,如南非幣一年定存有3.3%,這個利率值有著不錯的利息收入,但是,南非政局和經濟常處於相當穩定的狀態,以至於匯價的上下波動率相當大,一年常出現漲跌幅介於10%至20%之間,投資人一不小心壓錯了邊,匯價跌了20%,就有可能得靠南非幣六年定存的利息收入,才能彌補這個匯差的虧損,這就是典型的賺了利差、賠了匯差的例子。

當然,也有可能隔年匯價的漲幅就可以翻本;也就是說,匯率風險有時候是可以靠時間貼水1來降低的,這與一般股票或債券投資的特性不同。這個例子可不是說南非幣不可以投資,而是對於南非幣,投資人必須將時間因素考量進去。若南非幣短線跌幅超過15%以上,就表示異於常態,短線已出現超賣現象,而以目前一個月南非幣的短期定存可達年息4%的不錯的報酬率來看,建議可大膽作一個月的南非幣短期定存。不僅有機會賺個跌深反彈的匯差行情,更可外加不錯的利息收入。不過,南非幣因匯價波動率大,所以,除了要選擇跌幅過鉅的時機進場,更應注意持有的期間,宜短不宜長。

1貼水一般是指某物的售價低於其正常水平。在貨幣市場裡,金融票據到期前是不支付利息的,因此其價格低於面值,故稱「以貼現的方式表達」;而在外匯市場裡,貼水則是指遠期匯率低於現匯。

再則,國內銀行買不買的到。有些外幣不見得你想買就可以買得到,更別說是你想要投資的高利率水準的外幣。為什麼有些高收益貨幣看得到、卻吃不到?主因是當它是管制貨幣時,投資人有錢也不見得買的到,如巴西幣6個月定存高達年息9.4%、印度幣6個月定存高達近年息10%,而這兩種貨幣都為管制貨幣,在國際外匯市場上無法於任何時間內自由買賣,只有在該國匯市開盤作交易時間內才可以進出買賣,因此國際間的各個銀行無法在任何時間內相互做拆借的動作,所以,國內的銀行自然無法開這種貨幣的存款給客戶來承作,除非是國人自己飛到巴西、印度的當地銀行去承作存款,否則想買不一定能買到。下面的表格是可以供國人承作的幾種外幣存款:【參照書籍中的外匯定存利率表】

外幣怎麼買比較好
依照我在匯市交易的多年觀察,匯價走勢平均有6個月的循環周期特性,因此,投資人想作外幣存款時,要熟記選擇貨幣投資三步曲:
首先,搜尋各銀行公告可供承作的外幣存款中,哪些貨幣6個月期定存超過3%才具投資誘因,這裡看來只有澳幣及南非幣才符合資格。
再來,考慮哪一個貨幣的匯價波動率較低,篩選下來就只剩下澳幣值得投資了。
最後,評估何時介入承作時點。這須先留意近期外幣匯價走勢,看看短線是否已經漲幅過鉅,若短線已漲過多了,就必須耐心等待良好時機再介入;反之,若短線跌幅過鉅,當然就要掌握千載難逢的機會。
至於怎樣才能有效認定短線是否已經出現漲跌幅過鉅的現象?這個可以透過技術指標的運用來判斷,我在下一章會教導讀者如何簡易的判別技術分析,作為投資交易外匯的依據。 ...看全部

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語言:中文繁體
規格:無
分級:普級
開數:25開15*21cm
頁數:264
出版地:台灣

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