美股達人Joseph揭密:巴菲特準星投資術

股神從來不說,但卻默默在用的選股公式!
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商品訊息

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內容簡介

股神近30年未變的選股標準──「巴菲特準星」
外商銀行退休主管教你運用「巴菲特準星」聰明存股

談到美股投資,就不能不提到股神巴菲特(Warren Buffett)的操作策略。1971年出生,曾在外商銀行擔任主管,並通過CFA(特許金融分析師)Level 3考試的Joseph也不例外。

在拜讀巴菲特歷年所寫的「波克夏給股東信」以後,Joseph發現一件令人震驚的事實,從1988年買進可口可樂(美股代號KO)開始、一直到2016年買進蘋果(美股代號AAPL)為止,巴菲特近30年來的選股條件(Joseph稱之為「巴菲特準星」),竟然從未變過。

自從發現「巴菲特準星」之後,Joseph就將之運用在投資美股上面,相繼買進CF工業控股公司(美股代號CF)、汽車地帶(美股代號AZO)等好公司,獲得不錯的成績,第一年美股部位的投資報酬率就有13.6%。

2013年,開始投資美股1年之後,Joseph認為自己有辦法不工作,只靠投資過活,決心從職場上退休,轉為專職的投資人。截至2019年3月,Joseph美股部位的總報酬約112%,年化報酬率約13%。

本書必看重點
善用「巴菲特準星」找出可長抱的績優股
本書除了探討護城河、能力圈等,股神常掛在嘴邊的投資策略以外,更進一步探討股神從來不說,但卻默默在用的選股公式──「巴菲特準星」。只要善用這套投資術,就能夠以合理價格,買進可長抱的績優股。

掌握3大訣竅 ──杯咖啡的時間就能讀懂美股財報
Joseph認為,即使英文只有國中程度也免驚,只要抓住「掌握關鍵字及*」、「注意關鍵數字」以及「專注公司的經營模式而非管理細節」3大訣竅,就能輕鬆用一杯咖啡的時間讀懂美股財報,選出好公司。
 

作者

朱建雄Joseph


本名朱建雄,1971年生,畢業於英國萊斯特大學企業管理碩士(MBA),曾在外商銀行擔任主管,並通過CFA(特許金融分析師)Level 3考試,目前是臉書粉絲團「業主型投資人Joseph」版主。

Joseph藉由觀察巴菲特親筆撰寫的「波克夏給股東信」,找出股神獨特的選股邏輯。Joseph認為,依循這套方法選出來的美股,不但價格低,且可安心長抱。從2012年到2019年3月,Joseph在美股投資部位的報酬率平均約有112%,年化報酬率約13%。

【Facebook粉絲團】業主型投資人Joseph
www.facebook.com/JosephC.com.tw
 

序/導讀

知道要寫自序以後,我回頭看了和《Smart智富》記者周明欣之間Line的對話紀錄,是從2018年8月1日開始的。所以本書從進入編輯階段到成書,過了逾半年的時間,而我美股的投資部位也在同時期,經歷了績效漲26%,跌34%,又漲了35%的波動。

一提到投資,大家第一個會想到的就是「我可以有多少報酬率?」雖然我不希望單純以過去歷史數字來解釋美國股市,反而比較想探討支撐這個股市不斷上漲的背後因素,了解是哪些特質讓這些美國公司在其所屬產業屹立不搖等。因為只有當一家公司在市場中存活,並且生意蒸蒸日上後,才會有能力將獲利分享給股東。所以我研究個股時會先注重的是商業(Business)本身,然後才是投資。不過「為什麼要投資美股?我可以有多少報酬率?」,仍是一個合理且無可迴避的問題。

在繼續說明之前,先幫大家科普一下。在研究美國股市時,比較常聽到的是道瓊工業指數(Dow Jones)、那斯達克指數(Nasdaq)和標準普爾500指數(S&P 500)這三大指數。其中道瓊工業指數是30家公司構成的指數,那斯達克指數多是科技及新創公司,而S&P 500是由美國市值最大的500家公司依市值大小的比例所構成的指數。由於S&P 500的成分股中,包括了道瓊工業指數所有的公司,以及那斯達克指數中市值最大的幾家公司,所以S&P 500是公認最能反映美國股市的指數。如果你在研究美股時,聽到或看到「市場」這兩個字,指的就是S&P 500。

至於為什麼要投資美股,2018年「波克夏(Berkshire Hathaway)給股東信」裡提到,過去53年(1965年至2018年年底),美國市場上漲了11,196%,年複合報酬率為9.7%。也就是說,如果有人在1965年的第一天拿1萬美元,依比例投資S&P 500的公司,經過53年,這筆投資連同股息目前約值150萬美元(稅前)。如此表現,全球恐怕難以找到可以與之匹敵的市場。

看到這裡也許有人會開始感到矛盾,雖然很想投資美股,但又認為自己的英文程度不足以應付美國股市。但其實閱讀美國公司財務報表真的不難,因為很多美國上市公司是大家都很熟悉的企業,且其營業模式很簡單,很容易了解。像是麥當勞(美股代號MCD),雖然市值近千億美元,但只經營一項生意,就是賣漢堡;Nike(美股代號NKE)也只賣運動用品;星巴克(美股代號SBUX)只賣咖啡……例子多到不勝枚舉。我在第4章也會教大家,如何利用一杯咖啡的時間讀懂美股財報。

此外,投資美股還有一個優點,因為前面有一盞偉大的明燈會替你指引方向,那就是股神巴菲特(Warren Buffett)。巴菲特在美股浸淫了超過一甲子的時間,他的投資績效可說是有目共睹,只要套用他的選股方法(詳見第3章),就能在美國股市中有不錯的表現,因為這裡不乏簡單但偉大的好公司。而我自己利用這套方法,在美國股市也獲得了穩健的績效(從2012年開始投資美股以來,6年平均報酬率約13%)。我非常肯定這樣的績效會繼續下去,因為我投資的,都是簡單易懂,且能夠持續獲利的「好公司」。就如同巴菲特所說的,「找到好公司,你連辦公室都不用進去」。

本書的內容大部分是過去5~6年來我自己的投資筆記,會將其集結成書,是受到好友逸志科技董事長徐黎芳的鼓勵,以及《Smart智富》出版社副總主筆暨採訪主任劉萍不嫌棄,才讓本書得已付梓。

當初會想要出書,是想把過去幾年的想法做一個整理,但在編輯過程中,其實這股動力慢慢削弱,主要是因為市場上績效比我好的人很多,再加上市面上寫股神巴菲特(Warren Buffett)或與美股有關的書籍那麼多,其實也不差我這一本,怕寫出來後貽笑大方。但後來想,既然都已經開始了,就盡力把它完成吧。

全書共分6章,第1章闡述美股是如何進入我的生活。第2章我會帶領大家重新認識巴菲特,並就巴菲特常用的指標進行說明。第3章描述我如何從巴菲特過往的投資當中,歸納出巴菲特的選股心法。第4章教大家如何快速看懂美國上市公司財務報表、如何在網路上尋找研究美股的工具等。第5章說明如何利用「現金流量折現法(Discounted Cash Flow,簡稱DCF)」算價。第6章則是和大家分享,我在2018年8月利用這套指標所選出來的一些美國股票。

希望透過上述內容,能協助各位讀者在美國股市中找到心目中的好公司,並獲取不錯的長期報酬。

 

詳細資料

詳細資料

    • 編/譯者
    • 語言
    • 中文繁體
    • 規格
    • 平裝
    • ISBN
    • 9789869768108
    • 分級
    • 普通級
    • 開數
    • 頁數
    • 280
    • 出版地
    • 台灣
    • 適讀年齡
    • 全齡適讀

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