綠角的基金8堂課:獲利贏過經理人

綠角教你看清門道、建立判斷標準,內化為自己的賺錢之道!
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商品訊息

  • 追蹤分類 ?
  • 作者:綠角 追蹤作者 ?
  • 出版社:經濟日報社 追蹤出版社 ?
  • 出版日:2011/1/27
  • ISBN:9789868622586
  • 適讀年齡:全齡適讀
  • 定價:280
  • 特價:79221
  • 紅利可抵: 7
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  • 配送地區: 全球、 香港OK、 台澎金馬
  • 付款方式: ATM、 信用卡、 LINE Pay、 街口帳戶支付、 貨到付款、 PayPal、 FamiPort、 取貨付款

內容簡介

◎熱門的4433選基金法,必勝嗎?
◎基金的經理費和手續費,合理嗎?
◎定期定額蝦咪攏免驚,真的嗎?
◎適當的停利停損,安全嗎?
◎為何同支基金有盧森堡和美國註冊之分,公平嗎?

如果答案都不確定,本書就是你最需要的投資勝經,
No.1財經部落格主綠角
教你看清門道、建立判斷標準,內化為自己的賺錢之道!


買基金是為了賺錢,而不是看誰敢冒險,誰就會贏。但業者卻不停宣揚新基金的潛在獲利、教導各種繁複交易方法讓投資人買進賣出,但他們沒說的是,趕風潮的基金往往下場難看,唯一能確保的是券商的手續費收入。

曾被「總幹事」黃國華讚譽為台灣新一代投資理論宗師的綠角,經常在其部落格暢談低成本與長期持有的指數化投資概念,這次以「了解風險」做切入,點出「投資工具的選擇」、「投資時機的選擇」與「投資市場的選擇」,並說明美國指數化投資的方法與運用,讓你不用盯盤等賺錢,獲利贏過經理人。

本書特色
1.當紅部落客「綠角」全新力作:繼暢銷書《股海勝經》之後,2011年全新眾所矚目力作。

2.獲利入門3招:以「了解風險」切入,點出「投資工具的選擇」、「投資時機的選擇」與「投資市場的選擇」,接續《股海勝經》還沒講完的投資觀念。

3.挑戰黑心基金業者的話術:戳破基金業者慣有的話術,並且揭開投資人基金投資的6大迷思,同時詳細說明定期投資的定義與分類,最後舉例說明單身族、夾心族、退休族的安心理財計畫。

4.尋找基金投資桃花源:深刻批判台灣的基金投資的現況,導引出美國指數化投資的方法,讓投資人可以自行運用,甚至兼顧工作與投資,早日獲得人生第一桶金。

5.專家激賞推薦: 《Money錢雜誌》總編輯 林美虹、政大財務管理系特聘教授 周行一、鉅豐財經資訊執行長 郭恭克

名人推薦

《Money錢雜誌》總編輯 李美虹
政大財務管理系特聘教授 周行一
鉅豐財經資訊執行長 郭恭克

作者

綠角

六年級生,台大醫學系畢業,現為主治醫師。「綠角」一詞是由英文「Greenhorn」翻譯而來,本義為新手、菜鳥。作者自期能在投資世界永遠以新手自居,探索無盡的財經知識,故以此為筆名。

自2007年創立綠角財經筆記部落格(greenhornfinancefootnote.blogspot.com)以來,作者廣泛記錄自己的心得與看法。部落格內容除了以指數化投資與資產配置為主軸之外,也觸及許多財經議題,諸如保險、基金、債券,基本金融知識、投資概念等。

綠角財經筆記以其獨特的觀點與邏輯清晰的論述,吸引了大量讀者,曾於2008年榮獲《Money錢雜誌》票選為No.1最佳理財部落格。目前是經濟日報「基金部落客」與Yahoo奇摩理財專欄作家,也曾多次接受財訊、今周刊等財經媒體訪問。著作包括:探討指數化投資的《股海勝經》及譯作《投資人宣言》。

目錄

〈自序〉投資如開車 安全放第一

第1堂課 賺錢,從了解風險開始
1-1 報酬的代價
1-2 報酬與風險,何者優先?

第2堂課 不要冒沒有必要的風險
2-1 個股投資的風險
2-2 個股的報酬未必較高
2-3 個股將帶來資本永遠的損失
2-4 集中投資的解藥

第3堂課 小心!解藥有可能比疾病更糟
3-1 台灣的基金績效大多輸給對應指數
3-2 4433,空口無憑的選基金法
3-3 星級評等會比較有用嗎?
3-4 選基金到底為誰忙?
3-5 轉來轉去的責任轉移法
3-6 依過去績效選基金的陷阱
3-7 真正有用的選基金法--低成本
3-8 面對投資成本的正確態度
3-9 基金公司不想告訴你的事
3-10 基金內扣費用哪裡查?
3-11 台灣境外基金的重大缺失--免佣基金與影子基金
3-12 主動型與被動型基金--你該選那個?
3-13 投資工具的選擇

第4堂課 沒有「投資時機」這檔事
4-1 何時該投資?
4-2 投資在錯誤時點的風險
4-3 臆測進場時點,不如定期投資
4-4 3種定期投資策略
4-5 破解定期投資的4大迷思

第5堂課 選擇投資市場的6個問題
Q1:我該投資哪種資產類別?
Q2:我該投資那個地區或國家?
Q3:各地區的比重如何拿捏?
Q4:台股的適合配置比重為何?
Q5:低風險資產要配置多少才行?
Q6:如何操作一個資產配置的投資組合?

第6堂課 短期投資與長期投資的差異
6-1 短期投資:確保目標的達成
6-2 長期投資:市場風險與機會成本的平衡
6-3 案例說明1--1個人的富足退休計畫
6-4 案例說明2--夾心族要籌措子女教育金
6-5 案例說明3--退休族擔心老本被啃光

第7堂課 投資人常犯的6個錯誤
錯誤1 聽信明牌
錯誤2 相信沒有根據的操作方法
錯誤3 不進行真正該做的停損
錯誤4 看後照鏡投資
錯誤5 事後諸葛
錯誤6 認為沒賺錢的策略是錯誤的策略

第8堂課 投資不是一切
8-1 學賺錢,不如學用錢智慧
8-2 享受投資的成果---投資與消費的平衡
8-3 把握當下──現在與未來的平衡
8-4 投資自己──工作與投資的平衡

序/導讀

投資如開車 安全放第一

假如你問我,對於一般人,怎樣算是會開車?標準其實很簡單,遵守交通規則、行車禮讓、上車繫安全帶、路上不超速,更不會犯下酒後駕車的大錯。這樣一位駕駛,其實就是很會開車了。因為對於大多人來說,開車的目的是從一個地點安全的到達另一個地點,而不是在F1賽道上與舒馬赫一較高下。

假如你問我,對於一般人,怎樣算是會投資?其實也很簡單,不要冒不必要的風險、不要犯可避免的錯誤就好了。這樣一位投資人,其實就很會投資了。對於大多投資人來說,投資的目的是幫助自己達成人生中的財務目標,而不是在全球金融市場排行中,與巴菲特或索羅斯先生一較高下。

當你握著方向盤的手,與全家人的安全息息相關時,你不會想開快車,你會只想安全到達目的地。當你的投資成果,與一家人的財務安全有著重大關係時,你也不會想冒不必要的風險,能平順地達到目標,其實才是你唯一應該注意的事。你不需要像舒馬赫一樣會開快車,才能開到目的地。同樣地,你也不需要巴菲特般的報酬,來幫你達成理財目標。

冒超高風險拿到可以誇耀的報酬,冒著生命危險在賽道上追逐下一座獎杯?對絕大多數投資人來說,這些事情是大可不必。

做一位稱職的投資人,其實和當一位傑出的駕駛一樣,只需要掌握一些基本原則就可以辦到。

「如何投資?」這個問題的答案,其實就在於如何處理風險,而不是如何獲取報酬。

但是報酬太誘人,說風險太膽小,於是我們看到許多理財書籍、報章雜誌以及廣電節目,一談到投資,全都繞著「報酬」兩字打轉。

這就像一開車就要比快,一投資就要和巴菲特一樣神。以報酬為核心的投資觀,對大多人來說,其實是一個錯誤且不適用的投資模式。

在這本書中,我將詳細說明什麼是投資的風險。投資的風險其實就是虧錢。金融業者不說,因為這會嚇跑客戶;投資人對此駝鳥,我們總以為自己只要努力做出什麼,投資就不會虧錢。這都是面對投資風險的不健康心態。面對風險的正確態度,是接受與正視這個可能,並據此做出正確回應。

我將從幾個方面來探討處理風險的方式,包括「投資工具的選擇」、「投資時機的選擇」,以及「投資市場的選擇」。

在工具方面,我贊同低成本的基金與ETF,特別是被動型的投資工具。在這一篇,我也將以實例揭露4433選基金法的無用之處,與資產管理公司引進台灣的境外基金幾乎都是有佣基金與影子基金,把台灣人當成投資界的次等公民一事。

在投資時機的選擇方面,我贊同以定期投資的方式處理變幻莫測的市場起伏。並詳細解釋了3種不同的定期投資法,以及對於定期投資的常見誤解。

在投資市場的選擇方面,我以資產配置的觀念進行解說,並用歷史資料,解釋資產配置帶來更高報酬與較低風險的效用。

在結束前,我另闢一堂課解釋各種不願正視風險,所產生的光怪陸離的操作方式與投資概念。因為這些錯誤的方法與概念,會形成投資路上的陷阱,只要投資人相信並去使用它,便會落入陷阱之中。

最後提醒投資朋友,人生不是只有投資。除了投資,累積金錢之外,人也要知道如何享用金錢:除了計畫未來之外,人也應把握當下;除了投資賺取額外收入,人也應該專注本業。

老實說,我的投資經歷不長。在開始投資幾年之後,便遇上金融海嘯。但我堅信的指數化投資與資產配置投資概念,讓我得以平靜面對這波大跌的重襲,持續自己的投資計畫,沒有做出大跌時賣出的自殘行為。而在大跌時持續的投入,有效地降低了我買進的成本,在2009年3月全球股市反彈之後,帳面上的虧損不僅完全敉平,更已轉變成顯著的獲利。

就以我用來投資台股的台灣50指數ETF(指數股票型基金)為例。2008年7月,就在雷曼申請破產前2個月,我按既定計畫,開始建立台灣50的投資部位。當時買進的價碼是每股50幾塊。在海嘯肆虐之際,台灣50的價格隨著股市重挫迅速滑落──先是每股40幾塊,然後出現30幾塊的價碼,最初買進的台灣50,已經是帳面上40幾趴的虧損。但我不為所動,沒有做出在低點停損賣出的行為,而是按自己的投資計畫,持續投入,最低還曾買到每股30.2元的價格。

在最冷的寒冬過後,春天來了。2009年3月之後,股市止跌反彈。目前(2010年12月初),台灣50已經回到每股58元的價碼,而我的平均持有成本是43元,已是近35%的獲利,且這報酬率還沒計入近3年的配息呢!

從我自身的經驗可以看到,即便是在那麼糟的時刻開始投資,確實執行一個穩健的投資計畫,仍可帶領投資人度過難關。

我從不看盤,也不花大量時間研究經濟前景或產業動態,也不根據什麼繁複的技巧進出市場,我只相信人類將不斷追求進步。我也樂觀地認為,我們的下一代將享有更好的物質生活與經濟條件。而經濟的進步,終將反應在金融市場,成為投資人獲利的主要動力。

希冀這本書可以為廣大投資朋友,帶來更健康與全面的投資觀點。我也期待在投資的路上,能看到愈來愈多傑出的駕駛朋友。


試閱

報酬與風險,何者優先?
當你想到投資時,腦海中首先浮現的是誘人的報酬,或是虧損的風險?這個問題的答案,不僅決定了你的投資方法,也與日後的投資經驗息息相關。

假如你學過潛水,你會知道剛開始的教室課程與實際操作,都是在教潛水的可能危害以及處理步驟。上課時會教你什麼是潛水夫病,水中會教你蛙鏡進水如何排除、進氣口進水如何處理、裝備背心鬆脫如何穿回等。在教完種種可能風險與狀況排除步驟之後,才會教你如何踢水前進,享受海底風光。

專業潛水課程絕不會跟大眾宣傳潛水多有趣,歡迎大家來試試看,然後不告訴你可能會面對什麼狀況以及如何處理,就把你推下水。



基金業者不想告訴你的事
先談風險,同時說明風險如何排除,向來是謹慎務實的專門事業的一貫態度。你一定要先有處理風險的能力,才能享受這個活動帶來的樂趣。

同樣地,所有謹慎務實的投資策略,都以風險為優先考量。投資人一定要先建立好面對風險的態度與了解處理風險的方法,他才能享受投資的可能益處。

假如一個投資人不知道如何面對風險,卻受到美好的報酬誘惑,便一股腦兒栽進金融市場,就像一個沒上過潛水課的菜鳥,卻穿上潛水裝備噗通一聲跳進水裡,回不到水面的機會很大。同樣地,不知道風險的投資菜鳥,也可能必須面對「沒賺錢先虧錢」的事實。

投資人必須看清自己所處的環境:金融業與相關產業,是「投資人有參與,他們才會賺錢」的行業。

譬如在基金業,一樣收取1.5%的經理費,管理1億的資產會帶來150萬的收入。但管理10億的資產,就可以帶來1500萬的收入。因此,有愈多投資人買進基金,就會為基金公司帶來更大的報酬。

譬如證券業,假如一位投資人持有價值100萬的股票,整年都不賣出也不買進,券商的收入就幾乎是零。一樣價值100萬的股票,假如這位投資人每月都全部出清手上持股,重新買進股票。那麼1年就有2400萬的交易量,以每筆交易收取千分之1.425的費用計算(實際上大多有打折),就可為券商帶來3萬4,200元的收入。

譬如財經媒體,假如沒有銷路、沒有人看節目,沒有人買刊物,那麼怎會有廣告收益呢?因此,他們要做出投資人喜歡看的節目,寫出投資人喜歡看的文章。

參與的投資人愈多,投入的資金愈多,金融業者的收入就愈高。當業者的重點放在自身的收益時,他們會想盡方法,引誘投資人投入。

請問,跟投資人講述投資虧錢的風險,或是宣傳投資獲利的可能,何者比較中聽,比較能吸引投資人呢?

於是我們看到許多業者,不停宣揚新基金的潛在獲利,教導各種繁複交易方法讓投資人買進賣出,報導簡單致富的方法與故事。他們沒說的是,趕風潮的基金往往下場難看,交易買賣之間唯一能確保的是券商的手續費收入,美好的致富故事是無法通用的特例。



不要貪心,報酬總伴隨著風險
各位投資朋友,你以為這些業者真在意你能否獲利?他們真正在意的,是他們能否從你身上獲利。教投資人風險概念與虧損的可能,他們會覺得太累、太辛苦了。

這些業者就像跟大眾宣傳潛水很好玩,不用上課就可以下水的潛水訓練班一樣,枉顧道義、沒有責任感。當我們看到這樣的潛水招生廣告(假如有的話),都知道要退避三舍之時,很多投資人卻落入金融業者的宣傳技倆,身處重大風險之中,還不自知。

投資人,也是人。人會受到美好事物的引誘。魚鉤上肥美的小蟲、陷阱中香氣四溢的肥肉、金融市場中讓人口水直流的可能報酬,全都有一樣的名稱,那就是「餌」。

當投資人認清投資的風險之後才開始投資,而不是受報酬引誘而投資,他才能踏出正確的第1步。惟有認清自己的動物本能,並記住「天下沒有不勞而獲」的準則,投資人才能壓制心中的貪念與避開遍布的投資誘餌。假如自稱專業的金融業者不願教導投資人投資的風險與處理的方法,那麼,投資人惟有靠自己的學習與思考,來教育自己了。

投資界常把風險較大的投資稱為「較積極的投資」,這是一個很不好的說法。投資與工作、做善事不同,不是愈積極愈好。「積極」這個詞有一種正面、努力的意涵。投資人應該努力的地方,是在於算出自己能承受多大的風險,以及達到財務目標需要承擔多少風險,然後使用合適的工具,進入金融市場裡承擔不多不少、剛剛好的風險。投資人不應在承擔風險方面逞凶鬥狠,看誰比較能承受風險,就可以被稱做積極。這種積極,是對風險沒有概念的魯莽!

投資的目的,不在於創造可以拿出來誇耀的成績,而是在於達成自己的財務目標。能幫助投資人達成目的的投資方法,就是滿分的策略。

詳細資料

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    • 編/譯者
    • 語言
    • 中文繁體
    • 規格
    • 平裝
    • ISBN
    • 9789868622586
    • 分級
    • 普通級
    • 開數
    • 頁數
    • 272
    • 出版地
    • 台灣
    • 適讀年齡
    • 全齡適讀

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