神秘的對沖基金

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  • 出版社:財經錢線 追蹤出版社 ? 追蹤出版社後,您會在第一時間收到出版社新書通知。
  • 出版日:2018/11/2
  • ISBN:9789577355904
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內容簡介

2008年金融危機發生後,在西方出現了一些變化,對沖基金業同時吸引了人們的讚賞和反感,讚賞來自於一些因成功的對沖基金而取得的非常高的回報的投資者;而反感則來自於對沖基金在引發2008年全球金融危機中扮演的角色。

儘管對沖基金在金融危機中遭受了大規模資本外流的重創,但現在全球對沖基金業的資產管理又恢復到了金融危機之前的水平,估計超過2萬億美元。根據基金追蹤公司尤里卡對沖( Eureka Hedge) 的數據,2012年,在中國內地以外運作的以大中國地區為重點的對沖基金管理著大約430億美元。這可以確定一點,那就是對沖基金業的成長又重新步入正軌,這一行業將繼續在全球金融市場中扮演重要的角色。

目錄

1 對沖基金概述
03 1- 1 什麼是對沖基金
012 1- 2 對沖基金與其他基金的區別
017 1- 3 有關對沖基金的誤解
020 1- 4 人人都要對沖基金

021 2 對沖基金的短暫歷史
022 2- 1 對沖基金發展史
024 2- 2 著名的對沖基金
027 2- 3 對沖基金風雲人物

035 3 對沖基金的投資策略
041 3- 1 全球宏觀
041 3- 2 事件驅動
043 3- 3 對沖基金的槓桿
051 3- 4 做空
067 3- 5 其他投資策略

071 4 投資者加入對沖基金的投資策略
072 4- 1 直接投資對沖基金
072 4- 2 基金的基金
076 4- 3 對沖基金的組合配置

081 5 對沖基金的運作和監管
082 5- 1 對沖基金的運作理念
085 5- 2 監管對沖基金

6 對沖基金的選擇
100 6- 1 盡職調查
111 6- 2 金融風險和對沖基金
123 6- 3 對沖基金隨機表現
127 6- 4 對沖基金經理的技能
132 6- 5 隨機性和對沖基金的失敗

139 7 對沖基金現狀
140 7- 1 對沖基金的規模與地區分佈
140 7- 2 對沖基金的策略類型
141 7- 3 國際對沖基金重新洗牌
142 7- 4 對沖基金遇到共同基金強有力的挑戰
143 7- 5 對沖基金的對沖功能弱化
144 7- 6 對沖基金對物價的影響
145 7- 7 對沖基金的監管
146 7- 8 各國(地區) 現狀

165 8 對沖基金的未來展望
166 8- 1 對沖基金的前景
166 8- 2 環球對沖基金展望

169 9 對沖基金網上資源
170 9- 1 網站
170 9- 2 協會

171 附 錄 
172 A 對沖基金經理訪談錄
188 B 參考圖表
193 C 詞彙表

序/導讀



對大多數投資者來說,對沖基金是神秘且遙遠的,甚至到了21 世紀,媒體樂意報導的仍然是對沖基金的虧損、倒閉等。許多政府和大眾都排斥對沖基金,認為對沖基金是金融危機的罪魁禍首。但實際上,對專業投資者甚至對中小投資者來說,對沖基金是個不錯的投資選擇。對沖基金今天已普遍成為機構投資者和富豪的重點投資工具。

大多數情況下,對沖基金經理都是非常神秘的,他們之所以神秘的原因是非常明顯的: 為了得到高於別人的回報,精心設計出各種策略,或者有時是靠自己的經驗進行判斷。對於這些不經常出現的機會,他們擅長於開發,同時他們也會將這些計劃隱藏起來———對於這一切的隱藏,有助於提高他們的收入。同時,對於基金經理的雇主———投資者來說,他們的提問有可能被基金經理毫不客氣地拒絕。

公開和透明,是對沖基金最討厭的事情。這與相關法律或會計結構有直接的關係。以於維京群島註冊的對沖基金為例,它們可以使用任何合法的金融投資組合,在全世界範圍內任意地點進行套利,而無需向任何國家或部門申報投資技巧和融資結構。但在維京群島上,想找到對沖基金經理,是很難的一件事,甚至電話都打不通。

英國最大的對沖基金投資商荷馬斯比克( HERMES BPK) 的風險控製部門負責人萬德布魯克曾抱怨道: 「我們把大把的錢投到了對沖基金經理的手裡,但他們與我們連五分鐘的見面會都沒開過,我們不知道他們是怎樣用錢的。」

2008 年的金融危機使對沖基金經歷了一場急速變革。十幾年前,對沖基金圈是一個相對封閉而狹窄的圈子,大家做的幾乎都是熟人之間的業務,彼此信任程度很高,根本不需要簽合同就把生意做成了。有時,僅僅是上午握個手,下午就把數百萬美元打到了對方的帳戶上。

但恰恰是這種貌似荒誕的神秘,成為對沖基金最本質的盈利特點。

2008 年金融危機發生后,在西方出現了一些變化,對沖基金業同時吸引了人們的讚賞和反感,讚賞來自於一些因成功的對沖基金而取得的非常高的回報的投資者;而反感則來自於對沖基金在引發2008 年全球金融危機中扮演的角色。

儘管對沖基金在金融危機中遭受了大規模資本外流的重創,但現在全球對沖基金業的資產管理又恢復到了金融危機之前的水平,估計超過2 萬億美元。根據基金追蹤公司尤里卡對沖( Eureka Hedge) 的數據,2012 年,在中國內地以外運作的以大中國地區為重點的對沖基金管理著大約430 億美元。這可以確定一點,那就是對沖基金業的成長又重新步入正軌,這一行業將繼續在全球金融市場中扮演重要的角色。

希望本書能為廣大的中小投資者揭開對沖基金的神秘面紗。

詳細資料

詳細資料

    • 編/譯者
    • 語言
    • 中文繁體
    • 規格
    • 平裝
    • ISBN
    • 9789577355904
    • 分級
    • 普通級
    • 開數
    • 頁數
    • 202
    • 出版地
    • 台灣
    • 適讀年齡

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