Chapter 1 選擇適合你的金融商品
——股票、期貨、選擇權、個股期貨、權證選擇、ETF、虛擬貨幣
金融商品百百種，有人愛股票、有人擅長期貨，有人迷戀選擇權，也有人堅信比特幣能改變世界。但最重要的不是工具，而是你用這個工具的「初衷」與「態度」。
選你適合的，不是選最會賺的。每一個商品都有機會賺錢，也都有機會賠錢。但真正讓你穩定前行的，不是技巧，而是紀律與風險控管。
1-1 進場的第一步，先認識你自己
很多人問我：「你覺得最好的投資工具是什麼？」我總是笑一笑，回他：「彼之蜜糖，汝之砒霜，要先了解自己，才知道什麼是最好。連自己是誰都還不太清楚，怎麼知道什麼工具適合你？」
這世界上沒有「最好的商品」，只有「最適合你風格的工具」。你是喜歡刺激、勇於冒險的？還是希望穩穩存、慢慢賺的？搞清楚這一點，比什麼都重要。
為什麼銀行、券商第一步，都要做風險屬性測驗？只要你曾去銀行買過理財商品，第一件事一定是填問卷，評估你的風險屬性。到證券公司開戶，也一定會問你幾個基本問題：「你之前投資過哪些？懂不懂期貨？有沒有炒過外匯？」這不是例行公事，是為了保護你。就像醫生開藥前，要問你有沒有過敏一樣，金融機構也要知道你能不能承受波動。畢竟，投資商品本身沒有對錯，錯的是不對的人，錯在不了解自己。
三種典型的投資人
1.「急功近利型」：這類人通常想賺快錢、聽朋友報明牌就衝。他們最愛問我：「這支明天會不會漲？」但他們完全沒做功課，也不懂資金控管。多半三個月後下課退場了。
2.「過度保守型」：這些人連臺灣50都嫌波動太大，錢只敢放定存。問題是通膨會吞掉退休金的購買力，他們不是輸在股市，而是輸在不投資。
3.「心態成熟型」：這類人最難得。他們不急、慢慢學，願意建立紀律、做筆記、檢討策略。他們往往在多年後，默默變成績效最穩的人。
所以我常說：「投資態度對了，工具自然會選對。」
1-2 股票市場：投資人的第一堂課
股票是最常見、也最容易接觸的投資工具。你只要開戶，就能參與上市櫃公司的成長獲利。它不像期貨需要高槓桿，也不像虛擬貨幣那麼劇烈波動，容錯率高，是大多數人投資最好的起點。
臺灣股票市場怎麼分？臺灣股市主要分三大板塊：
1. 集中市場（上市）：股本大、獲利穩，像台積電、鴻海這類權值股；
2. 櫃檯市場（上櫃）：多為中小型企業，例如高科技、新創公司；
3. 興櫃市場／創新版：還沒正式上市上櫃的公司，多數仍處於開發階段，風險相對高。
這些市場的差異，在於公司規模、營收穩定度與資訊透明度。你是保守穩健派，就從集中市場找大型股；你是積極成長派，就到上櫃市場尋寶。
案例1：穩健型投資人如何靠大型權值股累積財富
一位工程師高先生在2020年2月年後找到我，說他因為年終獎金分紅以及一筆定存到期，現金滿滿想要進股市投資。詢問了他的需求，他提到可能兩年後新屋交屋才會需要用到錢，目前手上500萬的現金，希望可以布局股票後不用盯盤，每年能有10-15%的報酬。我當時建議他以大型權值股當標的，股價穩定又有穩定配息，因此選定三檔股票台積電（2330）、鴻海（2316）、廣達（2382），準備擇機進場布局。
當時正逢年後全球開始傳出新冠疫情，全球股市相對弱勢，台北股市更在3月一度下跌到8523點，市場極度恐慌，台積電股價一度跌到235.5元，廣達也來到50.7元，鴻海來到65.7元。
直到3月下旬，美國FED推出無限量化寬鬆的貨幣政策，促使全球股市開始反彈，臺灣股市也開始反彈。我便請他將500萬資金分成三等份，分批投入台積電、鴻海以及廣達這三檔股票，其中台積電10張平均成本約300元；鴻海12張平均約75元；廣達15張平均約65元，直到2022年3月，高先生因為新屋交屋需要現金，再加上俄烏戰爭爆發後金融市場不穩定，於是把股票全數獲利出清。
雖然沒有出在最高點，但是也有不錯的報酬：台積電全數賣出在595元；鴻海出清在102元；廣達出清在90元。扣除必要交易成本以及相關費用，總獲利接近330萬，相對投入資金約500萬，報酬率兩年合計約為65%。當然這是因為巧遇新冠疫情的股市低點，以及美國無限量化寬鬆政策帶來的股市泡沫。
這個案例中，台積電屬於電子產業最上游的晶圓代工，當時疫情時全球突然發現，不論是汽車還是家用的電器，幾乎都需要用到晶片。而沒有晶片，即便造好產品也不能使用，一大堆車輛就缺行車電腦，製造後只能當作擺設，這也造成台積電漲幅一倍，而鴻海以及廣達等消費性電子產品，股價漲幅相對落後的主因。
適合穩健型投資人的股票策略：耐心＋紀律＋大型股。
案例2：積極型投資人靠景氣循環股賺波段財
2021年，因為COVID-19導致全球塞港，貨櫃航運供需失衡，一櫃難求。當時我敏銳察覺：「這是30年一遇的超級大循環」。我在電視節目、粉絲頁公開點名：長榮（2603）、陽明（2609）、萬海（2615）。
長榮（2603）當時股價從10幾元，一路飆升到200元以上。我有位年輕投資人，只用了40萬資金布局長榮（2603）在22元、陽明（2609）在14.5元各10張，在一年內，資產翻倍，因此存到人生第一桶金。
但我也提醒他「這種行情絕非常態」，要學會見好就收。他後來在長榮（2603）高點180元，陽明（2609）165元附近獲利全數出場，扣除交易成本以及相關費用，總獲利約340萬。
這是非常經典的案例，當時因為全球疫情爆發，歐美國家工廠大多關閉停工，加上過往全球化貿易的結果，歐美國家的基礎民生工業都外移，僅剩的工廠產能也不足以因應當地需求，大多數民生用品都在中國，以及東南亞這些勞動力相對低廉的國家生產，一時之間歐美民生物資缺乏，商場貨架上幾乎空無一物。
亞洲國家因為防疫相對好，工廠很快恢復生產，並經由貨櫃航運出口到歐美。這時問題來了：大量的物資需要運輸，但不論出貨方或是進貨方的貨櫃碼頭工人也會染疫，出貨方的貨櫃難以即時裝運，歐美港口也沒有足夠的工人來卸貨，這就造成貨櫃堆積如山、船舶來不及往返運輸，貨櫃報價開始大漲，後來還因為長榮有艘貨櫃輪在巴拿馬運河發生碰撞導致塞港加劇，一個標準40呎貨櫃甚至出現4000美金的歷史天價，也就造成貨櫃三雄（通常指長榮、陽明、萬海）的獲利暴增股價暴漲。
案例3：高成長股的威力與風險並存——大立光（3008）、宏達電（2498）
大立光（3008）
2005年，大立光（3008）還只是200元上下的股價，沒人想到它會在手機鏡頭革命中成為霸主。但隨著智慧手機普及，手機鏡頭從無到有，從一個到兩個，甚至三個四個，直到2017年，全市場手機都在追求照相功能，加上配合短影音直播視頻興起，手機光學鏡頭的需求倍增，更有可以補光以及光學抗震，還有伸縮鏡頭等特殊功能，手機完全取代數位相機，甚至是加上獨立鏡頭後，可以化身單眼相機。
大立光身為蘋果以及華為等一線智慧手機鏡頭模組供應商，營收獲利成長飛速，股價一度創高漲到6075元，成為台北股市股王。這種股票，如果你能在產業趨勢初期布局，長期持有，就能創造幾十倍的獲利。
2005年智慧手機開始嶄露頭角，大立光股價128元，至2017年最高6075元。後因大客戶華為遭美國禁令影響，大立光營收成長動能減半，股價長期下跌。
宏達電（2498）
在2003年時主營業務替國際品牌智慧型手機代工，後轉成自有品牌，直到2011年宏達電股價創新高，衝到1300元成為台股股王，以及市值第一的企業。但後來因為經營策略失誤，市場競爭激烈，最後不得已賣出手機部門，退出手機市場，如今股價不到50元。
同樣的情況也出現在曾經的全球手機霸主諾基亞身上。這就是高成長股的宿命：上得快，下得更快。
我常說：「獲利不是靠運氣，是靠對產業趨勢的理解與風險控管。」
宏達電在2005年前，因為主營業務代工，股價基本上都是在200-300震盪，後來轉型手機品牌，才有股價兩度衝高千元的表現，但是手機市場變化快速，宏達電到2025年，股價甚至不到50元。
小提醒：新手常見錯誤
1. 亂選股、追熱門：看報紙或社團推薦就買，結果常是接刀接在高點。
2. 忽略財報與本益比：只看漲跌幅，不知道背後公司的獲利能力。
3. 太頻繁進出：手續費、稅金吃掉利潤，結果賺少賠多。
1-3期貨市場：高槓桿的雙面刃
──做對上天堂，做錯也可能傾家蕩產
有一次在演講時，我問台下聽眾：「你們知道台股期貨槓桿有多大嗎？」有人說5倍、有人說10倍，實際上，期貨市場的操作就像開跑車，快沒錯，但一不小心就撞山。臺灣期貨市場從1998年開放至今，商品種類越來越多，最熱門的當然是台指期貨（大台、小台），其餘還有電子期貨、金融期貨、甚至個股期貨。這些商品讓你可以用一筆保證金，操作一大筆部位，但代價是風險放大。
案例1：朋友A靠台指期做對方向，二週賺進約20萬
記得2020年疫情剛爆發時，台指期從12100點一路跌到8500點。我有個老朋友A，那時認為市場恐慌過度，在指數期貨自低點反彈站上9000點後做多，一口大台指在9048點，保證金18萬5000元（保證金會因為指數位置調整）。
一口大台指跳動1點等於200元，後來台指期從9000點反彈，上漲到10000點他設定的目標後賣出，他賺了952點，等於19萬零400元。他說：「原來期貨真的可以賺快錢！」但我立刻提醒他：「風險高利潤大，方向對、節奏對，賺錢如流水，如果哪一環錯了，結局會很不一樣。」
案例2：朋友B做錯方向，二週賠光本金還倒貼
同樣是那一波，另一位年輕人B在9000點做空（看壞市場），結果反彈太強，指數很快拉高到9700點。他原先存進的保證金20萬，已經損失來到維持保證金，券商催他補保證金，不然強制平倉。（當時保證金一口18萬2千元）
他一時猶豫，結果隔天又跳空大漲300點，隨即強制平倉，虧損超過20萬元，不只保證金賠光，還得自掏腰包補差額。這就是期貨市場的真實樣貌：零和遊戲，有人賺的同時，就一定有人賠。
槓桿與保證金的正確理解
以目前的大台指為例（指數越高波動度越大，保證金越高），一口保證金約32萬，每跳動1點獲利或虧損200元，如果你做對200點，就是4萬，但做錯也可能是負4萬。槓桿比率超過10倍，你承受的不是股票型投資的風險，是倍數放大的結果。我給想做期貨新手的建議：
1. 從小台開始練習（保證金約6~7萬）；
2. 嚴守停損，設定跌100點就出場；
3. 一天不要超過1~2口單，控制風險優先。
我做期貨多年，深知這是專業市場的修羅場，不是想賺快錢就能進來的。「期貨賺錢靠紀律，不是靠膽識。」
——股票、期貨、選擇權、個股期貨、權證選擇、ETF、虛擬貨幣
金融商品百百種，有人愛股票、有人擅長期貨，有人迷戀選擇權，也有人堅信比特幣能改變世界。但最重要的不是工具，而是你用這個工具的「初衷」與「態度」。
選你適合的，不是選最會賺的。每一個商品都有機會賺錢，也都有機會賠錢。但真正讓你穩定前行的，不是技巧，而是紀律與風險控管。
1-1 進場的第一步，先認識你自己
很多人問我：「你覺得最好的投資工具是什麼？」我總是笑一笑，回他：「彼之蜜糖，汝之砒霜，要先了解自己，才知道什麼是最好。連自己是誰都還不太清楚，怎麼知道什麼工具適合你？」
這世界上沒有「最好的商品」，只有「最適合你風格的工具」。你是喜歡刺激、勇於冒險的？還是希望穩穩存、慢慢賺的？搞清楚這一點，比什麼都重要。
為什麼銀行、券商第一步，都要做風險屬性測驗？只要你曾去銀行買過理財商品，第一件事一定是填問卷，評估你的風險屬性。到證券公司開戶，也一定會問你幾個基本問題：「你之前投資過哪些？懂不懂期貨？有沒有炒過外匯？」這不是例行公事，是為了保護你。就像醫生開藥前，要問你有沒有過敏一樣，金融機構也要知道你能不能承受波動。畢竟，投資商品本身沒有對錯，錯的是不對的人，錯在不了解自己。
三種典型的投資人
1.「急功近利型」：這類人通常想賺快錢、聽朋友報明牌就衝。他們最愛問我：「這支明天會不會漲？」但他們完全沒做功課，也不懂資金控管。多半三個月後下課退場了。
2.「過度保守型」：這些人連臺灣50都嫌波動太大，錢只敢放定存。問題是通膨會吞掉退休金的購買力，他們不是輸在股市，而是輸在不投資。
3.「心態成熟型」：這類人最難得。他們不急、慢慢學，願意建立紀律、做筆記、檢討策略。他們往往在多年後，默默變成績效最穩的人。
所以我常說：「投資態度對了，工具自然會選對。」
1-2 股票市場：投資人的第一堂課
股票是最常見、也最容易接觸的投資工具。你只要開戶，就能參與上市櫃公司的成長獲利。它不像期貨需要高槓桿，也不像虛擬貨幣那麼劇烈波動，容錯率高，是大多數人投資最好的起點。
臺灣股票市場怎麼分？臺灣股市主要分三大板塊：
1. 集中市場（上市）：股本大、獲利穩，像台積電、鴻海這類權值股；
2. 櫃檯市場（上櫃）：多為中小型企業，例如高科技、新創公司；
3. 興櫃市場／創新版：還沒正式上市上櫃的公司，多數仍處於開發階段，風險相對高。
這些市場的差異，在於公司規模、營收穩定度與資訊透明度。你是保守穩健派，就從集中市場找大型股；你是積極成長派，就到上櫃市場尋寶。
案例1：穩健型投資人如何靠大型權值股累積財富
一位工程師高先生在2020年2月年後找到我，說他因為年終獎金分紅以及一筆定存到期，現金滿滿想要進股市投資。詢問了他的需求，他提到可能兩年後新屋交屋才會需要用到錢，目前手上500萬的現金，希望可以布局股票後不用盯盤，每年能有10-15%的報酬。我當時建議他以大型權值股當標的，股價穩定又有穩定配息，因此選定三檔股票台積電（2330）、鴻海（2316）、廣達（2382），準備擇機進場布局。
當時正逢年後全球開始傳出新冠疫情，全球股市相對弱勢，台北股市更在3月一度下跌到8523點，市場極度恐慌，台積電股價一度跌到235.5元，廣達也來到50.7元，鴻海來到65.7元。
直到3月下旬，美國FED推出無限量化寬鬆的貨幣政策，促使全球股市開始反彈，臺灣股市也開始反彈。我便請他將500萬資金分成三等份，分批投入台積電、鴻海以及廣達這三檔股票，其中台積電10張平均成本約300元；鴻海12張平均約75元；廣達15張平均約65元，直到2022年3月，高先生因為新屋交屋需要現金，再加上俄烏戰爭爆發後金融市場不穩定，於是把股票全數獲利出清。
雖然沒有出在最高點，但是也有不錯的報酬：台積電全數賣出在595元；鴻海出清在102元；廣達出清在90元。扣除必要交易成本以及相關費用，總獲利接近330萬，相對投入資金約500萬，報酬率兩年合計約為65%。當然這是因為巧遇新冠疫情的股市低點，以及美國無限量化寬鬆政策帶來的股市泡沫。
這個案例中，台積電屬於電子產業最上游的晶圓代工，當時疫情時全球突然發現，不論是汽車還是家用的電器，幾乎都需要用到晶片。而沒有晶片，即便造好產品也不能使用，一大堆車輛就缺行車電腦，製造後只能當作擺設，這也造成台積電漲幅一倍，而鴻海以及廣達等消費性電子產品，股價漲幅相對落後的主因。
適合穩健型投資人的股票策略：耐心＋紀律＋大型股。
案例2：積極型投資人靠景氣循環股賺波段財
2021年，因為COVID-19導致全球塞港，貨櫃航運供需失衡，一櫃難求。當時我敏銳察覺：「這是30年一遇的超級大循環」。我在電視節目、粉絲頁公開點名：長榮（2603）、陽明（2609）、萬海（2615）。
長榮（2603）當時股價從10幾元，一路飆升到200元以上。我有位年輕投資人，只用了40萬資金布局長榮（2603）在22元、陽明（2609）在14.5元各10張，在一年內，資產翻倍，因此存到人生第一桶金。
但我也提醒他「這種行情絕非常態」，要學會見好就收。他後來在長榮（2603）高點180元，陽明（2609）165元附近獲利全數出場，扣除交易成本以及相關費用，總獲利約340萬。
這是非常經典的案例，當時因為全球疫情爆發，歐美國家工廠大多關閉停工，加上過往全球化貿易的結果，歐美國家的基礎民生工業都外移，僅剩的工廠產能也不足以因應當地需求，大多數民生用品都在中國，以及東南亞這些勞動力相對低廉的國家生產，一時之間歐美民生物資缺乏，商場貨架上幾乎空無一物。
亞洲國家因為防疫相對好，工廠很快恢復生產，並經由貨櫃航運出口到歐美。這時問題來了：大量的物資需要運輸，但不論出貨方或是進貨方的貨櫃碼頭工人也會染疫，出貨方的貨櫃難以即時裝運，歐美港口也沒有足夠的工人來卸貨，這就造成貨櫃堆積如山、船舶來不及往返運輸，貨櫃報價開始大漲，後來還因為長榮有艘貨櫃輪在巴拿馬運河發生碰撞導致塞港加劇，一個標準40呎貨櫃甚至出現4000美金的歷史天價，也就造成貨櫃三雄（通常指長榮、陽明、萬海）的獲利暴增股價暴漲。
案例3：高成長股的威力與風險並存——大立光（3008）、宏達電（2498）
大立光（3008）
2005年，大立光（3008）還只是200元上下的股價，沒人想到它會在手機鏡頭革命中成為霸主。但隨著智慧手機普及，手機鏡頭從無到有，從一個到兩個，甚至三個四個，直到2017年，全市場手機都在追求照相功能，加上配合短影音直播視頻興起，手機光學鏡頭的需求倍增，更有可以補光以及光學抗震，還有伸縮鏡頭等特殊功能，手機完全取代數位相機，甚至是加上獨立鏡頭後，可以化身單眼相機。
大立光身為蘋果以及華為等一線智慧手機鏡頭模組供應商，營收獲利成長飛速，股價一度創高漲到6075元，成為台北股市股王。這種股票，如果你能在產業趨勢初期布局，長期持有，就能創造幾十倍的獲利。
2005年智慧手機開始嶄露頭角，大立光股價128元，至2017年最高6075元。後因大客戶華為遭美國禁令影響，大立光營收成長動能減半，股價長期下跌。
宏達電（2498）
在2003年時主營業務替國際品牌智慧型手機代工，後轉成自有品牌，直到2011年宏達電股價創新高，衝到1300元成為台股股王，以及市值第一的企業。但後來因為經營策略失誤，市場競爭激烈，最後不得已賣出手機部門，退出手機市場，如今股價不到50元。
同樣的情況也出現在曾經的全球手機霸主諾基亞身上。這就是高成長股的宿命：上得快，下得更快。
我常說：「獲利不是靠運氣，是靠對產業趨勢的理解與風險控管。」
宏達電在2005年前，因為主營業務代工，股價基本上都是在200-300震盪，後來轉型手機品牌，才有股價兩度衝高千元的表現，但是手機市場變化快速，宏達電到2025年，股價甚至不到50元。
小提醒：新手常見錯誤
1. 亂選股、追熱門：看報紙或社團推薦就買，結果常是接刀接在高點。
2. 忽略財報與本益比：只看漲跌幅，不知道背後公司的獲利能力。
3. 太頻繁進出：手續費、稅金吃掉利潤，結果賺少賠多。
1-3期貨市場：高槓桿的雙面刃
──做對上天堂，做錯也可能傾家蕩產
有一次在演講時，我問台下聽眾：「你們知道台股期貨槓桿有多大嗎？」有人說5倍、有人說10倍，實際上，期貨市場的操作就像開跑車，快沒錯，但一不小心就撞山。臺灣期貨市場從1998年開放至今，商品種類越來越多，最熱門的當然是台指期貨（大台、小台），其餘還有電子期貨、金融期貨、甚至個股期貨。這些商品讓你可以用一筆保證金，操作一大筆部位，但代價是風險放大。
案例1：朋友A靠台指期做對方向，二週賺進約20萬
記得2020年疫情剛爆發時，台指期從12100點一路跌到8500點。我有個老朋友A，那時認為市場恐慌過度，在指數期貨自低點反彈站上9000點後做多，一口大台指在9048點，保證金18萬5000元（保證金會因為指數位置調整）。
一口大台指跳動1點等於200元，後來台指期從9000點反彈，上漲到10000點他設定的目標後賣出，他賺了952點，等於19萬零400元。他說：「原來期貨真的可以賺快錢！」但我立刻提醒他：「風險高利潤大，方向對、節奏對，賺錢如流水，如果哪一環錯了，結局會很不一樣。」
案例2：朋友B做錯方向，二週賠光本金還倒貼
同樣是那一波，另一位年輕人B在9000點做空（看壞市場），結果反彈太強，指數很快拉高到9700點。他原先存進的保證金20萬，已經損失來到維持保證金，券商催他補保證金，不然強制平倉。（當時保證金一口18萬2千元）
他一時猶豫，結果隔天又跳空大漲300點，隨即強制平倉，虧損超過20萬元，不只保證金賠光，還得自掏腰包補差額。這就是期貨市場的真實樣貌：零和遊戲，有人賺的同時，就一定有人賠。
槓桿與保證金的正確理解
以目前的大台指為例（指數越高波動度越大，保證金越高），一口保證金約32萬，每跳動1點獲利或虧損200元，如果你做對200點，就是4萬，但做錯也可能是負4萬。槓桿比率超過10倍，你承受的不是股票型投資的風險，是倍數放大的結果。我給想做期貨新手的建議：
1. 從小台開始練習（保證金約6~7萬）；
2. 嚴守停損，設定跌100點就出場；
3. 一天不要超過1~2口單，控制風險優先。
我做期貨多年，深知這是專業市場的修羅場，不是想賺快錢就能進來的。「期貨賺錢靠紀律，不是靠膽識。」
