讓退休金陪你到最後：退休後5大風險的終極解方
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內容簡介
合乎「情」、「理」的籌備退休金，才是最安全的養老人生
亞洲社會習慣「財」留子孫，
但真正預備未來要花在自己身上的退休金，往往不夠用……
然而提前佈局，退休金依舊有不夠用的風險存在，
所以，如何有效避免退休金被掏空、財富無力支撐到人生終站，
別讓自己的最後一哩路，無以為繼，這才是美好人生的開始！
……………………………………………………………………………
規劃退休金時，可能遭遇的5大風險：
風險一、財務：你的退休資產，總共有多少？
風險二、健康：若身體欠安，你有能力花錢買健康嗎？
風險三、安心：年輕時不婚不生，臨老時你要怎麼辦？
風險四、信任：錢是硬道理，但又是誰才能幫你管錢？
風險五、傳承：多子多孫多煩惱，我要怎麼分配才對？
亞洲社會習慣「財」留子孫，
但真正預備未來要花在自己身上的退休金，往往不夠用……
然而提前佈局，退休金依舊有不夠用的風險存在，
所以，如何有效避免退休金被掏空、財富無力支撐到人生終站，
別讓自己的最後一哩路，無以為繼，這才是美好人生的開始！
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規劃退休金時，可能遭遇的5大風險：
風險一、財務：你的退休資產，總共有多少？
風險二、健康：若身體欠安，你有能力花錢買健康嗎？
風險三、安心：年輕時不婚不生，臨老時你要怎麼辦？
風險四、信任：錢是硬道理，但又是誰才能幫你管錢？
風險五、傳承：多子多孫多煩惱，我要怎麼分配才對？
名人推薦
十方（李雅雯）｜財富自由女神
郝旭烈｜《郝聲音》主持人
郭莉芳｜理財專家
（由姓氏筆畫排列順序）
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（由姓氏筆畫排列順序）
目錄
作者序
PART1 財務的規劃
話說，影響退休後財務現況的風險……？
計算一下，你需要多少退休金？
我可以（或需要）提早請領退休金嗎？
若退休金若不夠，還有哪些方法可補強？
退休前、後，「建議買」、「還可以買」及「不建議買」的金融商品，有何差異？
PART2 健康的代價
保障健康的風險與代價
推薦與「不」推薦購買的健康險
即使利用健康險來轉移風險，但也有保障極限的風險存在
若買不到健康險，還有哪些替代方案？
PART3 安適的選擇
住哪裡？四大選擇指標
住這裡！優選市中心老人公寓或養生村
PART4 信任的基礎
被詐騙VS.金融剝削
熟年離婚，導致財富縮水風險
子女無視個人意願的風險
無法貫徹生前意願，怎麼辦？
PART5 傳承的規劃
自己的資產：無論有沒有子女，都有風險
父母的遺產：難以公平分配及須預先繳稅的風險
PART6 面對風險的最佳解方
信託
遺囑VS.遺囑+信託
意定監護VS.意定監護+信託
保單VS.保單+信託
「簽署「預立醫療決定AD」，或「不施行心肺復甦術（DNR）」
預告登記VS.信用註記
如何交待重要的身後事……
PART1 財務的規劃
話說，影響退休後財務現況的風險……？
計算一下，你需要多少退休金？
我可以（或需要）提早請領退休金嗎？
若退休金若不夠，還有哪些方法可補強？
退休前、後，「建議買」、「還可以買」及「不建議買」的金融商品，有何差異？
PART2 健康的代價
保障健康的風險與代價
推薦與「不」推薦購買的健康險
即使利用健康險來轉移風險，但也有保障極限的風險存在
若買不到健康險，還有哪些替代方案？
PART3 安適的選擇
住哪裡？四大選擇指標
住這裡！優選市中心老人公寓或養生村
PART4 信任的基礎
被詐騙VS.金融剝削
熟年離婚，導致財富縮水風險
子女無視個人意願的風險
無法貫徹生前意願，怎麼辦？
PART5 傳承的規劃
自己的資產：無論有沒有子女，都有風險
父母的遺產：難以公平分配及須預先繳稅的風險
PART6 面對風險的最佳解方
信託
遺囑VS.遺囑+信託
意定監護VS.意定監護+信託
保單VS.保單+信託
「簽署「預立醫療決定AD」，或「不施行心肺復甦術（DNR）」
預告登記VS.信用註記
如何交待重要的身後事……
試閱
話說，影響退休後財務現況的風險……？
退休後，任何會導致退休金減少的事件，都會是值得注意的財務風險。但在這裡，我只談幾個，多數退休族可能會面臨，且非常值得注意的財務風險。例如時間風險、海外投資匯兌、潛在消費，以及子女、稅負、投資躁進（高投資）等6個。但我在這裡，只先挑「時間（順序）」、「投資海外匯兌」、「稅負」及「投資躁進（虧損）」這5大主要風險來談。
一、時間風險：小心退休時的市場大跌，會讓你少掉大筆退休金
所謂的「時間風險」，又叫做「報酬順序風險（Sequence of Returns Risk）」，它是指在資產提領期間（例如退休後），投資報酬率的出現順序，對最終資產能否長久支撐生活，產生重大影響。個人曾經做過一個試算，假設準備在65歲退休的上班族，已經在60歲時，累積了500萬元的資產。在正式退休之前，如果年化報酬率都能維持在4%（每月仍定期定額投資1萬元）。那麼到65歲時，總共可以累積出超過653萬元的退休金。
不過，萬一此人分別在60、61、62、63及64歲時，發生股市大跌3成的股災。那麼，到此人65歲時，所累積的退休金將分別降到441、436、431、427及423萬多元而已（請見下圖1-1-1）。如果這位歷經股市大跌的上班族，預計自65歲退休起，不再定期定額投資，且每月開始提領4萬元的生活費。那麼，他可能只能領到差不多76、77歲時，退休金帳戶裡的金額，就會被提領一空。
但是，假設60到65歲這段累積退休金的期間，股市並未大跌（維持年化報酬率4%）。這位上班族，則可以一直領到84歲時（假設年化報酬率維持在6%，則可以延長到100歲才提領一空）。當然，以上只是假設情況。市場不可能每年的報酬率，剛剛好都維持在4%。只不過，正由於未來高點不可預期（也許真正的高點，會在半年或一年之後），更突顯了「分批出場」的重要性。特別是「還沒幾年，就要退休」的投資人，恐怕必須思考清楚：假設在退休前，剛好遇到金融市場大跌，自己能夠容忍退休金的大幅縮水，並且提早「無錢可領」嗎？
而為了避免自己辛苦準備的退休金，因為「時間風險」而大幅折損、影響到退休大計，個人會提出以下2大準備及建議：
準備一、預留至少一年以上的緊急預備金，而不是想等退休之後，從投資帳戶裡贖回投資標的。也就是說，（準）退休族只要準備3~5年生活費，其餘資金仍然可以繼續投資。且持股比重，一定要大於固定收益資產。
如此一來，所謂的「退休金準備不足」，也許並不如當事人想的那麼嚴重或不能解決。因為，就算現在立刻要退休，也並不一定馬上要將投資資產全數變現。特別是高齡長期照顧的費用，通常不會在民眾剛退休時候發生。所以，退休前幾年的生活費，也可以先靠「勞保+勞退」來挹注，再藉由長期投資的方式累積資產，做為日後長照的需求之用。
且退休前後的預備金數字，應該要不同才是。例如在退休之前，只要準備1~3年生活費的緊急預備金；退休後所持有的現金及活存，大約要是3~5年的生活費。至於時間的長短，則視當事人對於「安全性」的偏好程度。當然，以上的3~5年，還得看當事人有沒有其他的現金流（例如勞保或勞退）而定。
準備二、即將退休的民眾，若真的擔心股市大跌，可以考慮將所有投資項目，「逢高、分批贖回」以「落袋為安」。在此，我想要先行澄清：此一建議，並不是鼓勵民眾「炒短線」，或是「不認同長期投資」。
之所以會提出「分批落袋為安」的建議，主要是當全球股市真的都在高點，但各國經濟前景，都有疑慮現象時。特別是對於接近退休、退休時需要一整筆退休金的民眾來說，假設市場大跌，有可能會導致退休金嚴重縮水。因為在退休之後，投資人不但無法再有新資金投資，反而還要開始持續領取生活費。在「只出不進」之下，退休基金可能會快速用盡。在此同時，我也強烈建議採取逢高分批贖回的投資人，一定要謹記的是：原先定期定額投資，絕對不能停扣。且一旦投資人真的看錯行情，也能在股市有大幅下跌時，分批進場買回。
不過，在提醒（準）退休族「時間風險」時，我也想再次強調：時間順序風險因人而異，只是對於退休族來說，顯得格外重要。對於本該長期、定期定額投資的年輕人說，報酬順序風險也許並不是一定得重視，及確實因應的重大風險；但是，對於即將退休，或是已經退休的人來說，它可就會影響甚大。
原因很簡單，年輕人距離退休年齡尚遠，且還有一筆固定收入，就算市場面臨短期的大幅震盪，都不需要擔心「需要用錢時錢不夠」；但是對於屆臨退休，或是已經退休的人來說，大幅震盪會造成所累積的退休金「明顯不足」。相對的，假設（準）退休族的勞保＋勞退總領金額，或是再投入工作的收入，已足夠退休後的生活，所有額外準備的退休金，並沒有馬上需要領出來，當做每月固定生活費時，個人倒不建議準退休族，需要那麼在意時間風險。
但是，如果希望所存退休金，繼續放在投資市場中「持續增值」，那麼，個人會比較建議（準）退休族，可以先把這一、兩年，認為市場會下跌，且持續處於低檔期間的生活費，先進行贖回動作，剩下的錢，真的可以持續進行投資及生利。
最後，個人還想再次強調，「為了因應時間風險，而進行停利」的一大重點是：若是值得長期投資的定期定額標的，除非是已經退休，投資人就算是一時性的「逢高獲利了結」，也不能將定期定額「停扣」。其目的，就是讓長期投資「不會間斷」，也才能發恢時間複利的效果。特別是市場的走勢，永遠無法讓人正確預期。也有可能投資人在分批出脫投資標的後，股市還持續上漲一段期間。且等投資人又再進場追高後，才開始逐步走跌。
老實說，這種情況也真的無法100%排除。所以，真的擔心自己，會遇到這種情形的投資人，那就請好好待在市場裡，讓自己繫好安全帶，以便安穩地度過市場的大幅波動吧。
退休後，任何會導致退休金減少的事件，都會是值得注意的財務風險。但在這裡，我只談幾個，多數退休族可能會面臨，且非常值得注意的財務風險。例如時間風險、海外投資匯兌、潛在消費，以及子女、稅負、投資躁進（高投資）等6個。但我在這裡，只先挑「時間（順序）」、「投資海外匯兌」、「稅負」及「投資躁進（虧損）」這5大主要風險來談。
一、時間風險：小心退休時的市場大跌，會讓你少掉大筆退休金
所謂的「時間風險」，又叫做「報酬順序風險（Sequence of Returns Risk）」，它是指在資產提領期間（例如退休後），投資報酬率的出現順序，對最終資產能否長久支撐生活，產生重大影響。個人曾經做過一個試算，假設準備在65歲退休的上班族，已經在60歲時，累積了500萬元的資產。在正式退休之前，如果年化報酬率都能維持在4%（每月仍定期定額投資1萬元）。那麼到65歲時，總共可以累積出超過653萬元的退休金。
不過，萬一此人分別在60、61、62、63及64歲時，發生股市大跌3成的股災。那麼，到此人65歲時，所累積的退休金將分別降到441、436、431、427及423萬多元而已（請見下圖1-1-1）。如果這位歷經股市大跌的上班族，預計自65歲退休起，不再定期定額投資，且每月開始提領4萬元的生活費。那麼，他可能只能領到差不多76、77歲時，退休金帳戶裡的金額，就會被提領一空。
但是，假設60到65歲這段累積退休金的期間，股市並未大跌（維持年化報酬率4%）。這位上班族，則可以一直領到84歲時（假設年化報酬率維持在6%，則可以延長到100歲才提領一空）。當然，以上只是假設情況。市場不可能每年的報酬率，剛剛好都維持在4%。只不過，正由於未來高點不可預期（也許真正的高點，會在半年或一年之後），更突顯了「分批出場」的重要性。特別是「還沒幾年，就要退休」的投資人，恐怕必須思考清楚：假設在退休前，剛好遇到金融市場大跌，自己能夠容忍退休金的大幅縮水，並且提早「無錢可領」嗎？
而為了避免自己辛苦準備的退休金，因為「時間風險」而大幅折損、影響到退休大計，個人會提出以下2大準備及建議：
準備一、預留至少一年以上的緊急預備金，而不是想等退休之後，從投資帳戶裡贖回投資標的。也就是說，（準）退休族只要準備3~5年生活費，其餘資金仍然可以繼續投資。且持股比重，一定要大於固定收益資產。
如此一來，所謂的「退休金準備不足」，也許並不如當事人想的那麼嚴重或不能解決。因為，就算現在立刻要退休，也並不一定馬上要將投資資產全數變現。特別是高齡長期照顧的費用，通常不會在民眾剛退休時候發生。所以，退休前幾年的生活費，也可以先靠「勞保+勞退」來挹注，再藉由長期投資的方式累積資產，做為日後長照的需求之用。
且退休前後的預備金數字，應該要不同才是。例如在退休之前，只要準備1~3年生活費的緊急預備金；退休後所持有的現金及活存，大約要是3~5年的生活費。至於時間的長短，則視當事人對於「安全性」的偏好程度。當然，以上的3~5年，還得看當事人有沒有其他的現金流（例如勞保或勞退）而定。
準備二、即將退休的民眾，若真的擔心股市大跌，可以考慮將所有投資項目，「逢高、分批贖回」以「落袋為安」。在此，我想要先行澄清：此一建議，並不是鼓勵民眾「炒短線」，或是「不認同長期投資」。
之所以會提出「分批落袋為安」的建議，主要是當全球股市真的都在高點，但各國經濟前景，都有疑慮現象時。特別是對於接近退休、退休時需要一整筆退休金的民眾來說，假設市場大跌，有可能會導致退休金嚴重縮水。因為在退休之後，投資人不但無法再有新資金投資，反而還要開始持續領取生活費。在「只出不進」之下，退休基金可能會快速用盡。在此同時，我也強烈建議採取逢高分批贖回的投資人，一定要謹記的是：原先定期定額投資，絕對不能停扣。且一旦投資人真的看錯行情，也能在股市有大幅下跌時，分批進場買回。
不過，在提醒（準）退休族「時間風險」時，我也想再次強調：時間順序風險因人而異，只是對於退休族來說，顯得格外重要。對於本該長期、定期定額投資的年輕人說，報酬順序風險也許並不是一定得重視，及確實因應的重大風險；但是，對於即將退休，或是已經退休的人來說，它可就會影響甚大。
原因很簡單，年輕人距離退休年齡尚遠，且還有一筆固定收入，就算市場面臨短期的大幅震盪，都不需要擔心「需要用錢時錢不夠」；但是對於屆臨退休，或是已經退休的人來說，大幅震盪會造成所累積的退休金「明顯不足」。相對的，假設（準）退休族的勞保＋勞退總領金額，或是再投入工作的收入，已足夠退休後的生活，所有額外準備的退休金，並沒有馬上需要領出來，當做每月固定生活費時，個人倒不建議準退休族，需要那麼在意時間風險。
但是，如果希望所存退休金，繼續放在投資市場中「持續增值」，那麼，個人會比較建議（準）退休族，可以先把這一、兩年，認為市場會下跌，且持續處於低檔期間的生活費，先進行贖回動作，剩下的錢，真的可以持續進行投資及生利。
最後，個人還想再次強調，「為了因應時間風險，而進行停利」的一大重點是：若是值得長期投資的定期定額標的，除非是已經退休，投資人就算是一時性的「逢高獲利了結」，也不能將定期定額「停扣」。其目的，就是讓長期投資「不會間斷」，也才能發恢時間複利的效果。特別是市場的走勢，永遠無法讓人正確預期。也有可能投資人在分批出脫投資標的後，股市還持續上漲一段期間。且等投資人又再進場追高後，才開始逐步走跌。
老實說，這種情況也真的無法100%排除。所以，真的擔心自己，會遇到這種情形的投資人，那就請好好待在市場裡，讓自己繫好安全帶，以便安穩地度過市場的大幅波動吧。
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