錢進加密貨幣【創富新編版】：手上的一顆幣，未來價值是多少？

作者序

牛市到熊市、又到牛市，我學到了什麼？
 
「幣圈一天，人間一年」！回顧前一個牛市，經歷了DeFi Summer、NFT大爆發，各種賽道與生態野蠻生長。那個時候幣圈大佬在推特上發文就能讓幣價暴漲，新的板塊跟項目如雨後春筍，面對這種情境，我基本上不會做任何的調查，FOMO（Fear of Missing Out，怕錯過）的情緒，促使我盡快進場（Ape in）。這個階段的代表是Doge狗狗幣，也是我的第一支百倍幣，當年所謂千萬資產的鏡花水月，就出現在這個時候。當然，面對小幣我還有基本的理智，也都是「小資金」投，但事後檢討，陸陸續續也是丟了幾萬美元，這些資金最後基本上都是丟到水裡，這是一個瘋狂的時代。
 
前一波牛市，市場曾經有兩個高點，一個是2021年4月的64,854美元（幣安），第二個則是2021年11月的69,000美元（幣安）。第一波的下跌，主要是受到美國財務部長葉倫（Janet Louise Yellen）對加密貨幣的發言，以及中國一系列針對加密貨幣的管制封鎖影響。這對我的交易系統造成了挑戰，因為這些政治或是突發事件，我似乎無法使用技術分析，技術分析只能依據過去的歷史資料。在2021年519（比特幣、以太幣為首的眾多加密貨幣，幣價在24小時內狂跌了30〜50%）之後，我重新調整了解讀加密貨幣市場的工具，開始更加重視「鏈上數據」。鏈上數據聽起來很學術，但其實簡單來說，它就像是台股投資人很常留意的「融資/融券」或「三大法人進出」這類型的籌碼分析。像比特幣這類型的加密貨幣，所有的移動都會在鏈上留下軌跡。因此確實可以藉由觀察鏈上數據，了解現在投資人的動作。因此第二個高點我能感受到風險的存在，並開始重新配置我的資金，大幅度拉高現金的比例。
 
然而，我低估了熊市的凶猛程度，我的心情變得脆弱和不安，即便我知道可能出現更糟糕的情況。第一個沒有預料到的風險是2022年5月Terra的暴雷，雖然我沒有直接去投資Terra的代幣，包含Luna或是UST，但是Terra的暴雷其實對整體加密貨幣市場造成一系列連鎖反應。其中，最嚴重的效應就是間接導致了2022年11月FTX的破產，這幾乎要斷送我的加密貨幣生涯。我無法掩飾心中的沮喪和驚慌，只能安慰自己，還好2021年10月已經提部分資金出來，換了一台特斯拉。
 
熊市的後期，雖然面對滄桑，我仍然持續關注市場動態，並在合適的時候逐漸增加投資部位。熊市就好像是一面照妖鏡，過去包裝在價格狂熱背後的泡沫與謊言，紛紛現形。透過這本書，我重新梳理在加密貨幣市場的第一手貼身觀察，如果你對加密貨幣有興趣，我希望能讓你少走一點彎路。
 
2023年5月，在一片質疑聲中牛市再次來臨，我的心態也開始樂觀起來，但我變得更加謹慎、控制風險，同時也事先嘗試預測可能的上漲趨勢，並以此作為我投資策略的新指引。此書寫於比特幣第四次減半之前，同時也面對著過去三次減半都沒遇過的高利率環境，我們將會面對怎樣的挑戰呢？期待跟你一起來揭祕！

 
楊書銘