現代證券交易法實例研習
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2026年10月金石堂強力推薦
第48次中小學生讀物選介
時報套書展
內容簡介
【本書特色】
本書以2026年8月底為止最新修正之證券交易法、公司法、投保法、商業事件審理法、相關證券法令及最新且重要之法院判決為藍本，針對其主要內容，以實例方式並運用證券法學理加以解說。研讀法律應以問題意識出發，才能區別相關規範之異同，也才能真正掌握規範之意旨。財經法律，尤其是證券交易法這部規範資本市場發展的大法，更是如此。實例研習方式，即是以具體問題意識為導向的學習方法。此種學習方式應有助於精密法律思維的培養。
本書以2026年8月底為止最新修正之證券交易法、公司法、投保法、商業事件審理法、相關證券法令及最新且重要之法院判決為藍本，針對其主要內容，以實例方式並運用證券法學理加以解說。研讀法律應以問題意識出發，才能區別相關規範之異同，也才能真正掌握規範之意旨。財經法律，尤其是證券交易法這部規範資本市場發展的大法，更是如此。實例研習方式，即是以具體問題意識為導向的學習方法。此種學習方式應有助於精密法律思維的培養。
目錄
增訂二十一版序
增訂二十版序
增訂十八版序
增訂十七版序
增訂十六版序
增訂十五版序
增訂十四版序
增訂十二版序
增訂十版序
自序
第一章 緒論 1
第一節 證券管理哲學 10
第二節 證券交易法之立法目的 23
第三節 主管機關 26
第四節 名詞定義 38
第一項 證交法上「公司」之定義 38
第二項 發行人 41
第三項 有價證券 43
第五節 證券交易法與公司法之關係 67
第六節 證券契約訂定方式 70
第二章 公司治理 72
第一節 世界上三種主要治理之模式 72
第二節 獨立董事、審計委員會、薪酬委員會與公司治理制度之強化 74
第三節 少數股東請求發動檢查公司權 126
第三章 公開發行公司之管理及其內部人（董事、監察人、經理人與主要股東）之規範 130
第一節 財務業務的公開與管理 130
第一項 財務業務之繼續公開 130
第二項 強制特別盈餘公積提列與以公積發給新股或現金之限制 145
第二節 股東會的召集與委託書的管理 152
第一項 公開發行公司召集股東會之特殊規範 152
第二項 董事競業禁止義務與不得以臨時動議提出股東會決議之事項 158
第三項 委託書戰爭與公司經營權 167
第四項 委託書徵求人消極資格規定之合憲性檢視 196
第三節 庫藏股 202
第四節 股份公開收購的管理 212
第一項 取得大量股權之申報 212
第二項 有價證券之公開收購、強制公開收購與申報制 222
第三項 敵意公開收購、內線交易與競爭收購 240
第五節 董事、監察人的持股規定─企業所有與企業經營的分合 247
第六節 內部人股權移轉的管理 259
第一項 公司內部人持股之轉讓方式 259
第二項 受益所有人 266
第七節 公司控制型態、公司治理與敵意併購 273
第四章 有價證券之募集、私募與發行 281
第一節 證券發行之審查－核准制與申報生效制之選取與申報生效制之勝出 281
第二節 強制股權分散 292
第三節 募集與私募 297
第一項 募集與私募 297
第二項 證券之私募法制 305
第三項 私募有價證券之轉售、內線交易與強制執行 324
第四節 發行 332
第五節 轉換公司債、海外存託憑證、附認股權公司債與交叉持股之禁止 335
第五章 有價證券的買賣 342
第一節 上市之基本問題與場外交易之禁止 342
第二節 證券集中保管與帳簿劃撥制度 355
第三節 證券信用交易制度之法律關係 361
第六章 證券商與證券交易所 366
第一節 證券商 366
第二節 證券交易所 372
第七章 外國公司來臺上市櫃或登錄興櫃規範 381
第八章 證交法之民事、刑事責任 395
第一節 公開說明書未依規定交付或虛偽不實的民事責任 395
第一項 未依法交付公開說明書之民事責任 395
第二項 公開說明書主要內容虛偽隱匿之法律責任 403
第二節 證券詐欺與因果關係 420
第三節 公司資訊不實與會計師等人之民事責任 441
第四節 公司資訊不實時證券持有人之請求權 497
第五節 公司不實資訊之內容具重大性是責任成立要件 509
第六節 證交法第171條與第174條第1項之競合問題 531
第七節 掏空公司資產之法律責任 541
第八節 普通股、特別股與短線交易之規範 585
Kern County Land Co. v. Occidental Petroleum Corp. 411 U.S. 582 (1973) 607
第九節 內線交易的責任 613
第一項 內線交易理論與內部人範圍 613
第二項 實際知悉、專門職業人員與內線交易責任 664
第三項 消息之沉澱時間、喪失身分之內部人、行為客體、事實狀態與重大消息及傳遞內線消息 680
第四項 內線交易重大消息的範圍及其公開方式的認定 691
第五項 內線交易損害賠償之請求權人及計算 732
第六項 預定的交易計畫作為內線交易免責之抗辯事由 744
第七項 內線交易刑事責任犯罪所得如何計算 754
第八項 影子交易與內線交易的距離─對影成三人 773
第十節 操縱市場的責任 787
第一項 違約不交割與間接正犯 787
第二項 沖洗買賣與相對委託行為之禁止 796
第三項 連續交易與炒股 810
第四項 散佈流言或不實資料 834
第五項 融券放空投資人得否請求操縱股價者損害賠償？ 838
第六項 操縱犯罪不法利得之計算與沒收、追徵 843
第十一節 時效 850
第十二節 證券仲裁之法制 853
第十三節 投資人保護與團體訴訟 861
第十四節 投保中心提起解任董監事及代表訴訟之新規範 873
增訂二十版序
增訂十八版序
增訂十七版序
增訂十六版序
增訂十五版序
增訂十四版序
增訂十二版序
增訂十版序
自序
第一章 緒論 1
第一節 證券管理哲學 10
第二節 證券交易法之立法目的 23
第三節 主管機關 26
第四節 名詞定義 38
第一項 證交法上「公司」之定義 38
第二項 發行人 41
第三項 有價證券 43
第五節 證券交易法與公司法之關係 67
第六節 證券契約訂定方式 70
第二章 公司治理 72
第一節 世界上三種主要治理之模式 72
第二節 獨立董事、審計委員會、薪酬委員會與公司治理制度之強化 74
第三節 少數股東請求發動檢查公司權 126
第三章 公開發行公司之管理及其內部人（董事、監察人、經理人與主要股東）之規範 130
第一節 財務業務的公開與管理 130
第一項 財務業務之繼續公開 130
第二項 強制特別盈餘公積提列與以公積發給新股或現金之限制 145
第二節 股東會的召集與委託書的管理 152
第一項 公開發行公司召集股東會之特殊規範 152
第二項 董事競業禁止義務與不得以臨時動議提出股東會決議之事項 158
第三項 委託書戰爭與公司經營權 167
第四項 委託書徵求人消極資格規定之合憲性檢視 196
第三節 庫藏股 202
第四節 股份公開收購的管理 212
第一項 取得大量股權之申報 212
第二項 有價證券之公開收購、強制公開收購與申報制 222
第三項 敵意公開收購、內線交易與競爭收購 240
第五節 董事、監察人的持股規定─企業所有與企業經營的分合 247
第六節 內部人股權移轉的管理 259
第一項 公司內部人持股之轉讓方式 259
第二項 受益所有人 266
第七節 公司控制型態、公司治理與敵意併購 273
第四章 有價證券之募集、私募與發行 281
第一節 證券發行之審查－核准制與申報生效制之選取與申報生效制之勝出 281
第二節 強制股權分散 292
第三節 募集與私募 297
第一項 募集與私募 297
第二項 證券之私募法制 305
第三項 私募有價證券之轉售、內線交易與強制執行 324
第四節 發行 332
第五節 轉換公司債、海外存託憑證、附認股權公司債與交叉持股之禁止 335
第五章 有價證券的買賣 342
第一節 上市之基本問題與場外交易之禁止 342
第二節 證券集中保管與帳簿劃撥制度 355
第三節 證券信用交易制度之法律關係 361
第六章 證券商與證券交易所 366
第一節 證券商 366
第二節 證券交易所 372
第七章 外國公司來臺上市櫃或登錄興櫃規範 381
第八章 證交法之民事、刑事責任 395
第一節 公開說明書未依規定交付或虛偽不實的民事責任 395
第一項 未依法交付公開說明書之民事責任 395
第二項 公開說明書主要內容虛偽隱匿之法律責任 403
第二節 證券詐欺與因果關係 420
第三節 公司資訊不實與會計師等人之民事責任 441
第四節 公司資訊不實時證券持有人之請求權 497
第五節 公司不實資訊之內容具重大性是責任成立要件 509
第六節 證交法第171條與第174條第1項之競合問題 531
第七節 掏空公司資產之法律責任 541
第八節 普通股、特別股與短線交易之規範 585
Kern County Land Co. v. Occidental Petroleum Corp. 411 U.S. 582 (1973) 607
第九節 內線交易的責任 613
第一項 內線交易理論與內部人範圍 613
第二項 實際知悉、專門職業人員與內線交易責任 664
第三項 消息之沉澱時間、喪失身分之內部人、行為客體、事實狀態與重大消息及傳遞內線消息 680
第四項 內線交易重大消息的範圍及其公開方式的認定 691
第五項 內線交易損害賠償之請求權人及計算 732
第六項 預定的交易計畫作為內線交易免責之抗辯事由 744
第七項 內線交易刑事責任犯罪所得如何計算 754
第八項 影子交易與內線交易的距離─對影成三人 773
第十節 操縱市場的責任 787
第一項 違約不交割與間接正犯 787
第二項 沖洗買賣與相對委託行為之禁止 796
第三項 連續交易與炒股 810
第四項 散佈流言或不實資料 834
第五項 融券放空投資人得否請求操縱股價者損害賠償？ 838
第六項 操縱犯罪不法利得之計算與沒收、追徵 843
第十一節 時效 850
第十二節 證券仲裁之法制 853
第十三節 投資人保護與團體訴訟 861
第十四節 投保中心提起解任董監事及代表訴訟之新規範 873
序／導讀
增訂二十一版序
現代證券交易法增訂第二十一版的最大特色，在於深入評析我國法院（特別是最高法院）最新的關鍵裁判。期盼透過對實務見解的法理剖析，將學術與實務界對話動能激盪至資本市場，希冀宏觀上能推動資本市場的健全發展；微觀上則協助市場參與者精準運用法規，體現立法目的，以維法律遵循。
本年六月下旬，與好友同遊桂林相公山。是日雲層濃密，偶夾細雨，坡道陡滑難行。然一鼓作氣登頂後，飽覽「雲生足下、千峰相連」之勝景。下山後涼亭納涼，清風徐來，頓覺周身舒暢，誠屬千金難買之體驗。謹於新版付梓之際，特為之誌。
劉連煜 謹識
2026年9月
現代證券交易法增訂第二十一版的最大特色，在於深入評析我國法院（特別是最高法院）最新的關鍵裁判。期盼透過對實務見解的法理剖析，將學術與實務界對話動能激盪至資本市場，希冀宏觀上能推動資本市場的健全發展；微觀上則協助市場參與者精準運用法規，體現立法目的，以維法律遵循。
本年六月下旬，與好友同遊桂林相公山。是日雲層濃密，偶夾細雨，坡道陡滑難行。然一鼓作氣登頂後，飽覽「雲生足下、千峰相連」之勝景。下山後涼亭納涼，清風徐來，頓覺周身舒暢，誠屬千金難買之體驗。謹於新版付梓之際，特為之誌。
劉連煜 謹識
2026年9月
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