01 掌握買點、賣點的三種技術分析
為何這三種分析方法如此重要
我們在第1章提過，股價的變化基本上不外乎是「漲」、「跌」、「橫盤」三種，買賣過程中，我們首先必須判斷一支股票究竟是要買好，還是該賣好。而大部分初學者最容易失敗的地方，正是這實踐投資第一步的「買」，以及決定損益結果的「賣」。實際上，這個最重要的「買」和「賣」的部分，意外地經常遭到忽視，成為投資失敗的最大原因。
以第1章提過的豐田汽車的例子來說，明明財報業績成長，股價卻反而下跌，遇到這種情況，有點經驗的投資人都會馬上想到要「暫時等到跌勢停止後再買進」。然而，初學者卻很容易認為「因為業績很好，股價總有一天會回升。所以什麼時候買進都一樣，反正本來就打算長期持有」，結果不是還沒觸底就先進場被套牢，再不然就是按捺不住下跌而認賠賣出，以失敗收場。
另一方面，有投資經驗的投資人通常會「等觸底後再買進」，並觀察局勢。然而，「等觸底後再買進」的想法雖然是對的，但很多人卻不懂觸底的定義和判斷觸底的原則，結果只能依靠自己的感覺，導致遺憾的結果。
那麼，究竟該如何判斷才對呢？為了避免失敗，一開始必須先建立屬於自己的觸底原則。而建立那套原則所需要的，就是前面強調過的趨勢分析、震盪分析和型態分析。
判斷股價走勢的趨勢分析
首先，決定買賣一支股票前，必須先判斷它的趨勢（股價的走勢）。這是為了不要買到下跌中的股票而造成損失。同理，若是發現一支股票正處於上升趨勢，或是開始上揚，就代表可以「買進」。反之，若是一支股票正處於下降趨勢，或是開始下跌，就代表應該先觀望後再進場。雖然是非常簡單的判斷原則，但很可惜的是，很少有投資專家會懂得在進行基本面分析時同時使用技術分析判斷買賣時機。
另一方面，儘管基金經理人等重視基本面分析的投資專家大多不看圖表，但實際上仍是因人而異。例如日本技術分析師協會中就有不少基金經理人，而我自己所屬的國際技術分析師聯盟加盟會員中，也有在日本赫赫有名的知名海外證券公司的基金經理人。看到他們，意識到光憑基本面分析很難取得優異表現的人也不在少數。為了提高以基本面分析為基礎的投資表現，最近愈來愈多精通基礎技術分析方法，並將其加以活用的基金經理人。在這個連身為專門機構投資者的基金經理人為了在投資競爭中脫穎而出，都開始導入技術分析方法的時代，不懂得買賣原則就進場投資，獲利的可能性可說是微乎其微。至於趨勢分析的詳細方法，我們將在第3章和第4章介紹。
尋找買賣時機的震盪分析
為了減少失敗、提高投資表現，接著就要分析買賣時機。即便知道股價整體處於上升趨勢，但因大多數情況下股價會以上下震盪的形式緩慢上揚，所以我們還必須在股價的起伏中找出準確的買賣時機。這時我們就需要用到震盪分析。
震盪分析是提供買賣時機的技術性指標，與趨勢分析一併使用，可以發揮更好的效果。藉由結合趨勢判斷與買賣時機，將能更精準地看出震盪系技術指標發出的買賣訊號，減少不必要的進出場。此外，技術指標提供的訊號並非萬能。有時可能提供錯誤的訊號。為此必須瞭解哪些情況下容易產生錯誤訊號。
只要能事先預測錯誤訊號的產生，實際投資時應該就能減少買賣的失敗和損失，提高各位讀者的投資表現。關於震盪分析的詳細方法，我們將在第5章介紹。
判斷股價高點和低點的型態分析
最後要進行的則是型態分析。所謂的型態分析是藉由股價變化所形成的曲線圖形，判斷股價高低點的工具。其優點是能在趨勢分析和震盪分析皆難以看出局勢，不知如何是好、錯失最佳判斷時機時，提供亡羊補牢的辦法。
只要學會以上三種分析方法，便能知道現在究竟該買還是該賣，同時提高投資的成功率。此外，也比較不容易在分析「現在是什麼局勢」、「接下來該怎麼做」時出現誤判，在錯誤的時機進場，結果迷失方向，甚至被迫退場。關於震盪分析的詳細方法，我們將在第6章介紹。
07 學習K線的基本看法
何謂構成K線的四種資訊？
K線是種同時擁有四種資訊的優秀指標。這四種資訊分別是開盤價、收盤價、最高價和最低價。一般新聞中出現的只有收盤價，就算可以知道與前日相較的變化，卻無法得知一個交易日當中發生了哪些事。然而，如果使用K線的話，就能瞭解一個交易日內的股價變化，以及走勢的強弱。同時也能成為預測未來動向的線索。
透過這四種資訊與多個K線的組合，就能組合出數種模式。只要記住這些模式，就能瞭解這些股價的各種意義，藉此預測未來的價格變化，進行買賣判斷。
「強勢」的陽線和「弱勢」的陰線
這些模式中首先要看的是開盤價和收盤價的比較。比較的結果有兩種，分別是收盤價高於開盤價，以及開盤價高於收盤價的情況。如果收盤價較高，就代表從交易開始到結束的過程中，股價呈現上升，走勢較強。這種K線我們稱之為「陽線」。另一方面，如果是開盤價較高，就代表股價在交易日內呈現下跌，走勢較弱，這種K線我們稱之為「陰線」。這就是K線的基本看法。
開盤價和收盤價的位置關係決定了一條K線屬於陽線還是陰線，以及當天股價的走勢。陽線的話就代表「強勢」，陰線則代表「弱勢」，表現了投資者對股價走勢的心理。
陽線持續和陰線持續時的應對法
接下來，我們來看看陽線和陰線持續不斷時的情況。如果陽線和陰線不是曇花一現，而是連續好幾天都是陽線的話，代表交易開始後買單不斷進來，如果隔日的開盤價又高於前日的收盤價，便可認定股價正值上升趨勢。另外，假如是陰線持續的話，便代表直到交易結束前都不斷有賣單出來，如果開盤價比前日收盤價更低，陰線又繼續出現的話，便代表股價正在下跌趨勢中。諸如此類，若陽線持續則為上升；若陰線持續的話，代表股價處於下跌趨勢。
那麼，各位如果要買股的話，會在陽線持續時，還是陰線持續時買進呢？雖然無法保證上升趨勢會一直維持下去，但陽線持續的場合，由於交易過程中股價是呈現上漲的，因此應該在交易開始時買進，在上升趨勢結束前保持持有比較好。另一方面，若陰線持續的話，因為股價處於下跌趨勢，故可判斷「應等到觸底止跌後再買進」，避免在下跌過程中買進而導致失利。不過，陰線持續的時候，一定要小心不要落入以為股價已經跌得差不多，結果買進導致套牢的陷阱。
陰線和陽線持續交互出現時的應對法
接下來，我想討論一下陰線和陽線交互出現的模式。由於「陽線代表股價強勢」，「陰線代表股價弱勢」，故交互出現代表的其實就是「強弱的拉鋸」。因此，股價容易出現橫盤。如果遇到這種情況，大家會如何投資呢？
這種時候，由於股價走向不明顯，因此觀望才是正確答案。就算只學會簡單的K線看法和其形狀代表的意義，對於以前那些看了似懂非懂的圖表，應該也會有全然不同的心得才對。
為何這三種分析方法如此重要
我們在第1章提過，股價的變化基本上不外乎是「漲」、「跌」、「橫盤」三種，買賣過程中，我們首先必須判斷一支股票究竟是要買好，還是該賣好。而大部分初學者最容易失敗的地方，正是這實踐投資第一步的「買」，以及決定損益結果的「賣」。實際上，這個最重要的「買」和「賣」的部分，意外地經常遭到忽視，成為投資失敗的最大原因。
以第1章提過的豐田汽車的例子來說，明明財報業績成長，股價卻反而下跌，遇到這種情況，有點經驗的投資人都會馬上想到要「暫時等到跌勢停止後再買進」。然而，初學者卻很容易認為「因為業績很好，股價總有一天會回升。所以什麼時候買進都一樣，反正本來就打算長期持有」，結果不是還沒觸底就先進場被套牢，再不然就是按捺不住下跌而認賠賣出，以失敗收場。
另一方面，有投資經驗的投資人通常會「等觸底後再買進」，並觀察局勢。然而，「等觸底後再買進」的想法雖然是對的，但很多人卻不懂觸底的定義和判斷觸底的原則，結果只能依靠自己的感覺，導致遺憾的結果。
那麼，究竟該如何判斷才對呢？為了避免失敗，一開始必須先建立屬於自己的觸底原則。而建立那套原則所需要的，就是前面強調過的趨勢分析、震盪分析和型態分析。
判斷股價走勢的趨勢分析
首先，決定買賣一支股票前，必須先判斷它的趨勢（股價的走勢）。這是為了不要買到下跌中的股票而造成損失。同理，若是發現一支股票正處於上升趨勢，或是開始上揚，就代表可以「買進」。反之，若是一支股票正處於下降趨勢，或是開始下跌，就代表應該先觀望後再進場。雖然是非常簡單的判斷原則，但很可惜的是，很少有投資專家會懂得在進行基本面分析時同時使用技術分析判斷買賣時機。
另一方面，儘管基金經理人等重視基本面分析的投資專家大多不看圖表，但實際上仍是因人而異。例如日本技術分析師協會中就有不少基金經理人，而我自己所屬的國際技術分析師聯盟加盟會員中，也有在日本赫赫有名的知名海外證券公司的基金經理人。看到他們，意識到光憑基本面分析很難取得優異表現的人也不在少數。為了提高以基本面分析為基礎的投資表現，最近愈來愈多精通基礎技術分析方法，並將其加以活用的基金經理人。在這個連身為專門機構投資者的基金經理人為了在投資競爭中脫穎而出，都開始導入技術分析方法的時代，不懂得買賣原則就進場投資，獲利的可能性可說是微乎其微。至於趨勢分析的詳細方法，我們將在第3章和第4章介紹。
尋找買賣時機的震盪分析
為了減少失敗、提高投資表現，接著就要分析買賣時機。即便知道股價整體處於上升趨勢，但因大多數情況下股價會以上下震盪的形式緩慢上揚，所以我們還必須在股價的起伏中找出準確的買賣時機。這時我們就需要用到震盪分析。
震盪分析是提供買賣時機的技術性指標，與趨勢分析一併使用，可以發揮更好的效果。藉由結合趨勢判斷與買賣時機，將能更精準地看出震盪系技術指標發出的買賣訊號，減少不必要的進出場。此外，技術指標提供的訊號並非萬能。有時可能提供錯誤的訊號。為此必須瞭解哪些情況下容易產生錯誤訊號。
只要能事先預測錯誤訊號的產生，實際投資時應該就能減少買賣的失敗和損失，提高各位讀者的投資表現。關於震盪分析的詳細方法，我們將在第5章介紹。
判斷股價高點和低點的型態分析
最後要進行的則是型態分析。所謂的型態分析是藉由股價變化所形成的曲線圖形，判斷股價高低點的工具。其優點是能在趨勢分析和震盪分析皆難以看出局勢，不知如何是好、錯失最佳判斷時機時，提供亡羊補牢的辦法。
只要學會以上三種分析方法，便能知道現在究竟該買還是該賣，同時提高投資的成功率。此外，也比較不容易在分析「現在是什麼局勢」、「接下來該怎麼做」時出現誤判，在錯誤的時機進場，結果迷失方向，甚至被迫退場。關於震盪分析的詳細方法，我們將在第6章介紹。
07 學習K線的基本看法
何謂構成K線的四種資訊？
K線是種同時擁有四種資訊的優秀指標。這四種資訊分別是開盤價、收盤價、最高價和最低價。一般新聞中出現的只有收盤價，就算可以知道與前日相較的變化，卻無法得知一個交易日當中發生了哪些事。然而，如果使用K線的話，就能瞭解一個交易日內的股價變化，以及走勢的強弱。同時也能成為預測未來動向的線索。
透過這四種資訊與多個K線的組合，就能組合出數種模式。只要記住這些模式，就能瞭解這些股價的各種意義，藉此預測未來的價格變化，進行買賣判斷。
「強勢」的陽線和「弱勢」的陰線
這些模式中首先要看的是開盤價和收盤價的比較。比較的結果有兩種，分別是收盤價高於開盤價，以及開盤價高於收盤價的情況。如果收盤價較高，就代表從交易開始到結束的過程中，股價呈現上升，走勢較強。這種K線我們稱之為「陽線」。另一方面，如果是開盤價較高，就代表股價在交易日內呈現下跌，走勢較弱，這種K線我們稱之為「陰線」。這就是K線的基本看法。
開盤價和收盤價的位置關係決定了一條K線屬於陽線還是陰線，以及當天股價的走勢。陽線的話就代表「強勢」，陰線則代表「弱勢」，表現了投資者對股價走勢的心理。
陽線持續和陰線持續時的應對法
接下來，我們來看看陽線和陰線持續不斷時的情況。如果陽線和陰線不是曇花一現，而是連續好幾天都是陽線的話，代表交易開始後買單不斷進來，如果隔日的開盤價又高於前日的收盤價，便可認定股價正值上升趨勢。另外，假如是陰線持續的話，便代表直到交易結束前都不斷有賣單出來，如果開盤價比前日收盤價更低，陰線又繼續出現的話，便代表股價正在下跌趨勢中。諸如此類，若陽線持續則為上升；若陰線持續的話，代表股價處於下跌趨勢。
那麼，各位如果要買股的話，會在陽線持續時，還是陰線持續時買進呢？雖然無法保證上升趨勢會一直維持下去，但陽線持續的場合，由於交易過程中股價是呈現上漲的，因此應該在交易開始時買進，在上升趨勢結束前保持持有比較好。另一方面，若陰線持續的話，因為股價處於下跌趨勢，故可判斷「應等到觸底止跌後再買進」，避免在下跌過程中買進而導致失利。不過，陰線持續的時候，一定要小心不要落入以為股價已經跌得差不多，結果買進導致套牢的陷阱。
陰線和陽線持續交互出現時的應對法
接下來，我想討論一下陰線和陽線交互出現的模式。由於「陽線代表股價強勢」，「陰線代表股價弱勢」，故交互出現代表的其實就是「強弱的拉鋸」。因此，股價容易出現橫盤。如果遇到這種情況，大家會如何投資呢？
這種時候，由於股價走向不明顯，因此觀望才是正確答案。就算只學會簡單的K線看法和其形狀代表的意義，對於以前那些看了似懂非懂的圖表，應該也會有全然不同的心得才對。
