Chapter 1關稅戰攪亂風雲，越南的下一步？
在世界秩序劇烈動盪的當下，越南，這個曾歷經戰火洗禮的國度，正在悄然改寫東南亞經濟版圖的未來。
從1975年戰後重建的磚瓦堆中起步，越南歷經「革新開放」的體制大轉向，再到今日高舉數位轉型與綠色經濟的大旗，40年來一步步從「低成本製造基地」邁向「區域創新中心」。如今，這個國家不只是「世界工廠」的接班人，更有機會成為東協的技術與產業樞紐。
2025年，是越南建國80周年的里程碑。在這個重要時刻，越南不僅繳出國內生產總值（GDP）成長7％以上的亮眼成績，還在美中貿易衝突與關稅風暴中，成為第一個與美國達成關稅協議的東南亞國家，再次證明其靈活應變的能力與外交手腕。越南，早已不是過去那個「低工資」的代名詞，而是結合年輕勞動力、制度改革、國際貿易與基礎建設的綜合型新興強國。
對台灣企業而言，今年也將面臨一場跨越經濟與命運的關鍵選擇。台灣早於1988年起便投入越南市場，是當地第4大外資來源，若將轉投第三地再投資者計入，實際影響力更為深遠。從鞋業、成衣、機械到半導體與AI設備，台商的身影早已融入越南的產業經脈。
然而，如今已經不再是一個單靠廉價勞力就能取勝的年代，而越南市場早已今非昔比。隨著產業升級、自由貿易協定（FTA）、網絡擴張與內需中產階級崛起，現今的越南對企業的要求更高，例如：是否懂得運用FTA？是否具備在地經營與品牌思維？是否擁有風險控管與資金調度能力？簡言之，這是一場「制度力」、「執行力」、「在地力」的全方位競賽，台商或投資人應該把握這個歷史新機遇，才有機會趁勢而起。
1-1 關稅與美中貿易戰夾擊下，越南如何突圍？
踏上越南土地，一片生機盎然的氛圍，令人為之震撼。街頭巷尾，川流不息的摩托車交織著年輕人的青春氣息；一座座的新建廠房與國際集團總部拔地而起，城市與農村之間的界線在快速發展中逐漸模糊。
越南憑藉其年輕的勞動人口、優越的地理位置和靈活的經濟政策，化身為全球經濟的耀眼新星。越南不僅是「世界工廠」的接班人，更以其蓬勃的內需市場和多元的產業生態，吸引著全球投資者的目光，迎來屬於她的黃金時代。
戰爭頻仍、經濟落後的中南半島國家
位於中南半島的越南，地形南北狹長，呈S型，北鄰中國大陸，西接柬埔寨與寮國。越南統計總局資料顯示，截至2024年4月1日，越南人口為1億111萬2,656人，其中，男性約5,030萬人（49.8％），女性約5,070萬人（50.2％），成爲東南亞地區人口排名第3的國家，僅次於印尼及菲律賓，全球排名第16。
越南北部古稱「百越」，曾受中國皇朝統治達數百年之久，因此受中華文化薰陶，尊崇儒家思想；南部則被稱為「占婆」。19世紀中晚期，越南成為法國殖民地，因此越南文化中也帶有淡淡的法式殖民風。1945年8月，越南宣布獨立。1954年以北緯17度線為界，兩越分立。1961～1975年爆發的「越戰」因為有美蘇兩大強國的介入，讓越南人強悍的民族性格深植人心。1976年南北越統一後，於1977年加入聯合國。
區區數行文字不難看出越南過去百餘年的歷史演變，濃縮成8個字就是「戰爭頻仍、經濟落後」。雖然如此，這個佇立於北緯8°～23°之間，四季如夏，咖啡、稻米、橡膠等農產品及天然氣、媒、金屬礦物等資源豐沛的東協諸國之一，卻在短短統一不到50年的時間，搖身一變成為繼中國大陸後，最有機會成為「世界工廠」的候選國之一。
尤其2018年美中貿易戰開打以來，中國「世界工廠」的地位備受挑戰，隨著新冠疫情、俄烏戰爭爆發，加上美國祭出「晶片禁令」、中國的人口紅利優勢逐漸消失、人力成本上升，種種壓力迫使供應鏈加速移出中國，推進「中國+1」模式，台商也在這波轉進潮中，積極投資越南。越南台灣商會聯合總會2025年3月底資料顯示，目前約有4,650家台資企業於越南投資，台商人數逼近9萬人。台商總會會員廠商約3,000家，計有16個分會，其中，分布於北越的會員占比為25％（6個分會），中越為5％（1個分會），南越為70％（9個分會）。
這個從廢墟中走來，歷經戰後重建、經濟轉型、快速發展與接軌國際等4個階段的小國，早已非「吳下阿蒙」。現在的越南有194個邦交國，2024年底國內生產毛額(GDP)達4,700億美元，人均GDP達4,763美元，已從世界上最貧窮國家之一進入中等收入國家之列。越南6大重點城市近年來不只成為台商插旗的產業據點，也是觀光聖地。
越南經濟韌性令全球驚豔
不過，2025年上半年，美國總統川普（Donald John Trump）的一記關稅重拳攪亂一池春水，他宣布對世界各國祭出高關稅，其中，新興「世界工廠」首當其衝，越南更面臨高達46％的報復性關稅，此舉不僅打亂全球供應鏈的節奏，也讓仰賴出口的越南經濟面臨空前挑戰，全球市場為之震驚。
所幸越南政府迅速應對，透過外交斡旋與美國展開密集談判，承諾加強原產地管理並擴大對美採購，同時加速本地化供應鏈建設，以降低對外部市場的依賴。2025年7月2日，美國總統川普宣布與越南達成重要貿易協定，將對越南出口至美國的商品徵收20％的關稅，較4月提出的46%大幅降低，對涉及轉口貿易的商品則徵收40％的關稅，於此，越南成為最早與美國達成協議的國家。越南本地券商預估，最終越南對等關稅落在20%，今年越股的獲利成長仍將展現絕佳韌性（13.4%）。
這場關稅風暴不但突顯了越南在全球經濟中的關鍵角色，也展現其靈活應對危機的韌性，成為全球矚目的焦點。令人驚豔的是，即便在全球詭譎多變的複雜情勢下，越南仍一再繳出亮眼的好成績。越南財政部統計局最新公布數據顯示，越南上半年GDP增長率為7.52％，創下14年來同期最高增幅，主要受益加工製造業、出口、消費服務和外商直接投資（FDI）的顯著增長；其中，FDI註冊額同步創下2009年以來最高，顯示市場投資情緒雖然受到關稅變數干擾，越南卻是東協市場中最受外資追捧的市場。
事實上，越南北部去年9月剛剛遭受超級強颱肆虐，在電力無法供應之下，不但導致工廠生產中斷，大雨及洪水也讓供應鏈與產線一度大亂，越南政府估計，期間財損逾500億台幣。不過，即使重大天災衝擊，越南2024年第3季GDP（7.4％）仍然創下2年來最強勁的經濟成長幅度，2024年全年GDP成長率為7.09％。在全球經濟還深陷「是否衰退」的疑慮之際，越南卻展現出強勁的經濟韌性！
美中貿易戰最大的受益者之一：越南
《今周刊 》董事長謝金河指出，越南是美中貿易戰的最大受益者之一，供應鏈從中國轉移帶來巨大機會。早在2019年，他即認為「越南是東協各國當中最亮的亮點」，鼓勵台商轉向越南等新南向國家之外，他同時預測：「錢往南向流，一定是未來趨勢。越南成為供應鏈移轉的最大受益者，反映的是越南吸引外資、電子製造業的優勢，越南在美中對峙下仍大有機會。」
事實上，2003年謝金河第一次踏上越南的土地，就相對看好越南的未來發展。那時有人問，繼高盛的吉姆‧奧尼爾（Jim O’Neill）提出「金磚四國」後，哪一個國家可望成為中國、俄羅斯、印度、巴西之後的「金磚第5國」，他看好的就是越南，他說：「關鍵在2006年阮晉勇（Nguyễn Tấn Dũng）成為越南總理，他是越南走向市場經濟的改革派代表，在任10年間，越南風生水起，台商也積極到越南投資。」
以2025年第1季GDP成長比來看，越南名列東南亞國家協會（東協）前6強首位（6.93％)，預估2025年年度GDP也位列第一（6.8％），遠勝新加坡、菲律賓、印尼及馬來西亞等國。
越南快速升級與飛躍發展的幕後推手之一：外資
越南能夠在短短數十年之間，從一個飽受戰亂摧殘、經濟相對落後的國家華麗轉身，躋身東南亞經濟強國之列，其背後最大的成長動能，無疑是外資的強勁投入。外資不僅為越南注入了龐大的資金流，更帶來了先進技術、管理經驗與全球市場的連結，催化了越南產業結構的快速升級與經濟的飛躍性發展。尤其自2018年美中貿易戰爆發以來，全球供應鏈正式邁入重組的新時代，高關稅壁壘與地緣政治風險急劇攀升，重塑了國際貿易格局，迫使企業加速尋求「中國+1」的替代生產基地，以期分散風險並確保供應鏈的穩定性。
在這波浪潮中，越南以其得天獨厚的地理優勢、低廉的勞動成本和靈活的政策環境，迅速脫穎而出，成為全球投資的焦點。連續多年位居東協吸引外商直接投資（FDI）的領先行列，越南不僅成為跨國企業的首選目的地，更在電子代工、紡織成衣和鞋類製造等產業中，展現出無可比擬的競爭力。
越南財政部最新統計資料顯示，2025年前5個月越南核准外人投資金額為183億5,342萬美元，其中，台灣為8億1,356萬美元，較去年同期衰退15.31％，居外資第8位(4.43％)；2025年前5個月台灣投資以「加工及製造業」為主，投資金額高達5億6,436萬美元 （占投資額69.37％）；越南2025年前4個月前5大外人投資國依序為：新加坡（43億6,555萬美元）、韓國（29億3,283萬美元）、中國大陸（22億1,365萬美元）、日本（20億488萬美元）及馬來西亞（15億6,686萬美元）。
若拉長時間來看，1988～2025年5月底止，各國在越南累計的投資金額達5,171億4,510萬美元，其中，台灣投資金額為417億1,221萬美元，累計排名維持在第4位，至於台灣的累計投資以「加工及製造業」為主，投資金額高達369億6,218萬美元（占總投資額的88.61％）。越南累計外人投資前5名則是韓國（937億8,666萬美元）、新加坡（862億2,921萬美元）、日本（793億3,522萬美元）、台灣（417億1,221萬美元）及香港（395億7,556萬美元）。
韓國資本對越南現代化貢獻深遠
韓國對越南的投資熱潮，更是推動其經濟騰飛的關鍵動力。截至2025年1月，韓國仍然是越南最大的投資國，總投資金額達921.1億美元，營運中的投資案達10,128件，穩居越南外資來源首位，主要集中在北越地區，例如：北寧（Bac Ninh）、太原（Thai Nguyen）及海防。三星（Samsung）、海力士集團（SK）、樂金顯示器（LGD）、CJ及樂天（Lotte Group）等韓國知名企業對越南的經濟發展及技術轉型具有極大的影響力，也因為韓國企業的集群效應顯著，帶動了當地的就業機會，各項基礎設施也蓬勃發展。
來到北越，在河內和海防的街頭巷尾，韓式炸雞店、連鎖餐廳以及K-POP主題咖啡廳隨處可見，散發著泡菜與韓式燒烤的香氣，吸引著年輕人駐足，成為都市生活的日常風景。而聳立於河內、韓國樂天集團投資的樂天大樓則成為最時髦的新地標，不僅重塑了城市面貌，更象徵著韓國資本對越南現代化的深遠貢獻。
在世界秩序劇烈動盪的當下，越南，這個曾歷經戰火洗禮的國度，正在悄然改寫東南亞經濟版圖的未來。
從1975年戰後重建的磚瓦堆中起步，越南歷經「革新開放」的體制大轉向，再到今日高舉數位轉型與綠色經濟的大旗，40年來一步步從「低成本製造基地」邁向「區域創新中心」。如今，這個國家不只是「世界工廠」的接班人，更有機會成為東協的技術與產業樞紐。
2025年，是越南建國80周年的里程碑。在這個重要時刻，越南不僅繳出國內生產總值（GDP）成長7％以上的亮眼成績，還在美中貿易衝突與關稅風暴中，成為第一個與美國達成關稅協議的東南亞國家，再次證明其靈活應變的能力與外交手腕。越南，早已不是過去那個「低工資」的代名詞，而是結合年輕勞動力、制度改革、國際貿易與基礎建設的綜合型新興強國。
對台灣企業而言，今年也將面臨一場跨越經濟與命運的關鍵選擇。台灣早於1988年起便投入越南市場，是當地第4大外資來源，若將轉投第三地再投資者計入，實際影響力更為深遠。從鞋業、成衣、機械到半導體與AI設備，台商的身影早已融入越南的產業經脈。
然而，如今已經不再是一個單靠廉價勞力就能取勝的年代，而越南市場早已今非昔比。隨著產業升級、自由貿易協定（FTA）、網絡擴張與內需中產階級崛起，現今的越南對企業的要求更高，例如：是否懂得運用FTA？是否具備在地經營與品牌思維？是否擁有風險控管與資金調度能力？簡言之，這是一場「制度力」、「執行力」、「在地力」的全方位競賽，台商或投資人應該把握這個歷史新機遇，才有機會趁勢而起。
1-1 關稅與美中貿易戰夾擊下，越南如何突圍？
踏上越南土地，一片生機盎然的氛圍，令人為之震撼。街頭巷尾，川流不息的摩托車交織著年輕人的青春氣息；一座座的新建廠房與國際集團總部拔地而起，城市與農村之間的界線在快速發展中逐漸模糊。
越南憑藉其年輕的勞動人口、優越的地理位置和靈活的經濟政策，化身為全球經濟的耀眼新星。越南不僅是「世界工廠」的接班人，更以其蓬勃的內需市場和多元的產業生態，吸引著全球投資者的目光，迎來屬於她的黃金時代。
戰爭頻仍、經濟落後的中南半島國家
位於中南半島的越南，地形南北狹長，呈S型，北鄰中國大陸，西接柬埔寨與寮國。越南統計總局資料顯示，截至2024年4月1日，越南人口為1億111萬2,656人，其中，男性約5,030萬人（49.8％），女性約5,070萬人（50.2％），成爲東南亞地區人口排名第3的國家，僅次於印尼及菲律賓，全球排名第16。
越南北部古稱「百越」，曾受中國皇朝統治達數百年之久，因此受中華文化薰陶，尊崇儒家思想；南部則被稱為「占婆」。19世紀中晚期，越南成為法國殖民地，因此越南文化中也帶有淡淡的法式殖民風。1945年8月，越南宣布獨立。1954年以北緯17度線為界，兩越分立。1961～1975年爆發的「越戰」因為有美蘇兩大強國的介入，讓越南人強悍的民族性格深植人心。1976年南北越統一後，於1977年加入聯合國。
區區數行文字不難看出越南過去百餘年的歷史演變，濃縮成8個字就是「戰爭頻仍、經濟落後」。雖然如此，這個佇立於北緯8°～23°之間，四季如夏，咖啡、稻米、橡膠等農產品及天然氣、媒、金屬礦物等資源豐沛的東協諸國之一，卻在短短統一不到50年的時間，搖身一變成為繼中國大陸後，最有機會成為「世界工廠」的候選國之一。
尤其2018年美中貿易戰開打以來，中國「世界工廠」的地位備受挑戰，隨著新冠疫情、俄烏戰爭爆發，加上美國祭出「晶片禁令」、中國的人口紅利優勢逐漸消失、人力成本上升，種種壓力迫使供應鏈加速移出中國，推進「中國+1」模式，台商也在這波轉進潮中，積極投資越南。越南台灣商會聯合總會2025年3月底資料顯示，目前約有4,650家台資企業於越南投資，台商人數逼近9萬人。台商總會會員廠商約3,000家，計有16個分會，其中，分布於北越的會員占比為25％（6個分會），中越為5％（1個分會），南越為70％（9個分會）。
這個從廢墟中走來，歷經戰後重建、經濟轉型、快速發展與接軌國際等4個階段的小國，早已非「吳下阿蒙」。現在的越南有194個邦交國，2024年底國內生產毛額(GDP)達4,700億美元，人均GDP達4,763美元，已從世界上最貧窮國家之一進入中等收入國家之列。越南6大重點城市近年來不只成為台商插旗的產業據點，也是觀光聖地。
越南經濟韌性令全球驚豔
不過，2025年上半年，美國總統川普（Donald John Trump）的一記關稅重拳攪亂一池春水，他宣布對世界各國祭出高關稅，其中，新興「世界工廠」首當其衝，越南更面臨高達46％的報復性關稅，此舉不僅打亂全球供應鏈的節奏，也讓仰賴出口的越南經濟面臨空前挑戰，全球市場為之震驚。
所幸越南政府迅速應對，透過外交斡旋與美國展開密集談判，承諾加強原產地管理並擴大對美採購，同時加速本地化供應鏈建設，以降低對外部市場的依賴。2025年7月2日，美國總統川普宣布與越南達成重要貿易協定，將對越南出口至美國的商品徵收20％的關稅，較4月提出的46%大幅降低，對涉及轉口貿易的商品則徵收40％的關稅，於此，越南成為最早與美國達成協議的國家。越南本地券商預估，最終越南對等關稅落在20%，今年越股的獲利成長仍將展現絕佳韌性（13.4%）。
這場關稅風暴不但突顯了越南在全球經濟中的關鍵角色，也展現其靈活應對危機的韌性，成為全球矚目的焦點。令人驚豔的是，即便在全球詭譎多變的複雜情勢下，越南仍一再繳出亮眼的好成績。越南財政部統計局最新公布數據顯示，越南上半年GDP增長率為7.52％，創下14年來同期最高增幅，主要受益加工製造業、出口、消費服務和外商直接投資（FDI）的顯著增長；其中，FDI註冊額同步創下2009年以來最高，顯示市場投資情緒雖然受到關稅變數干擾，越南卻是東協市場中最受外資追捧的市場。
事實上，越南北部去年9月剛剛遭受超級強颱肆虐，在電力無法供應之下，不但導致工廠生產中斷，大雨及洪水也讓供應鏈與產線一度大亂，越南政府估計，期間財損逾500億台幣。不過，即使重大天災衝擊，越南2024年第3季GDP（7.4％）仍然創下2年來最強勁的經濟成長幅度，2024年全年GDP成長率為7.09％。在全球經濟還深陷「是否衰退」的疑慮之際，越南卻展現出強勁的經濟韌性！
美中貿易戰最大的受益者之一：越南
《今周刊 》董事長謝金河指出，越南是美中貿易戰的最大受益者之一，供應鏈從中國轉移帶來巨大機會。早在2019年，他即認為「越南是東協各國當中最亮的亮點」，鼓勵台商轉向越南等新南向國家之外，他同時預測：「錢往南向流，一定是未來趨勢。越南成為供應鏈移轉的最大受益者，反映的是越南吸引外資、電子製造業的優勢，越南在美中對峙下仍大有機會。」
事實上，2003年謝金河第一次踏上越南的土地，就相對看好越南的未來發展。那時有人問，繼高盛的吉姆‧奧尼爾（Jim O’Neill）提出「金磚四國」後，哪一個國家可望成為中國、俄羅斯、印度、巴西之後的「金磚第5國」，他看好的就是越南，他說：「關鍵在2006年阮晉勇（Nguyễn Tấn Dũng）成為越南總理，他是越南走向市場經濟的改革派代表，在任10年間，越南風生水起，台商也積極到越南投資。」
以2025年第1季GDP成長比來看，越南名列東南亞國家協會（東協）前6強首位（6.93％)，預估2025年年度GDP也位列第一（6.8％），遠勝新加坡、菲律賓、印尼及馬來西亞等國。
越南快速升級與飛躍發展的幕後推手之一：外資
越南能夠在短短數十年之間，從一個飽受戰亂摧殘、經濟相對落後的國家華麗轉身，躋身東南亞經濟強國之列，其背後最大的成長動能，無疑是外資的強勁投入。外資不僅為越南注入了龐大的資金流，更帶來了先進技術、管理經驗與全球市場的連結，催化了越南產業結構的快速升級與經濟的飛躍性發展。尤其自2018年美中貿易戰爆發以來，全球供應鏈正式邁入重組的新時代，高關稅壁壘與地緣政治風險急劇攀升，重塑了國際貿易格局，迫使企業加速尋求「中國+1」的替代生產基地，以期分散風險並確保供應鏈的穩定性。
在這波浪潮中，越南以其得天獨厚的地理優勢、低廉的勞動成本和靈活的政策環境，迅速脫穎而出，成為全球投資的焦點。連續多年位居東協吸引外商直接投資（FDI）的領先行列，越南不僅成為跨國企業的首選目的地，更在電子代工、紡織成衣和鞋類製造等產業中，展現出無可比擬的競爭力。
越南財政部最新統計資料顯示，2025年前5個月越南核准外人投資金額為183億5,342萬美元，其中，台灣為8億1,356萬美元，較去年同期衰退15.31％，居外資第8位(4.43％)；2025年前5個月台灣投資以「加工及製造業」為主，投資金額高達5億6,436萬美元 （占投資額69.37％）；越南2025年前4個月前5大外人投資國依序為：新加坡（43億6,555萬美元）、韓國（29億3,283萬美元）、中國大陸（22億1,365萬美元）、日本（20億488萬美元）及馬來西亞（15億6,686萬美元）。
若拉長時間來看，1988～2025年5月底止，各國在越南累計的投資金額達5,171億4,510萬美元，其中，台灣投資金額為417億1,221萬美元，累計排名維持在第4位，至於台灣的累計投資以「加工及製造業」為主，投資金額高達369億6,218萬美元（占總投資額的88.61％）。越南累計外人投資前5名則是韓國（937億8,666萬美元）、新加坡（862億2,921萬美元）、日本（793億3,522萬美元）、台灣（417億1,221萬美元）及香港（395億7,556萬美元）。
韓國資本對越南現代化貢獻深遠
韓國對越南的投資熱潮，更是推動其經濟騰飛的關鍵動力。截至2025年1月，韓國仍然是越南最大的投資國，總投資金額達921.1億美元，營運中的投資案達10,128件，穩居越南外資來源首位，主要集中在北越地區，例如：北寧（Bac Ninh）、太原（Thai Nguyen）及海防。三星（Samsung）、海力士集團（SK）、樂金顯示器（LGD）、CJ及樂天（Lotte Group）等韓國知名企業對越南的經濟發展及技術轉型具有極大的影響力，也因為韓國企業的集群效應顯著，帶動了當地的就業機會，各項基礎設施也蓬勃發展。
來到北越，在河內和海防的街頭巷尾，韓式炸雞店、連鎖餐廳以及K-POP主題咖啡廳隨處可見，散發著泡菜與韓式燒烤的香氣，吸引著年輕人駐足，成為都市生活的日常風景。而聳立於河內、韓國樂天集團投資的樂天大樓則成為最時髦的新地標，不僅重塑了城市面貌，更象徵著韓國資本對越南現代化的深遠貢獻。
