在盈餘單位與赤字單位追求互通資金有無的過程中，為求提升融資效率與降低風險，逐漸形成金融體系(financial system)。至於建構完整金融體系所需因素包括五項：

‧貨幣 作為交易媒介與儲藏財富之用。隨著金融創新持續進行，「貨幣」型態也持續演變。傳統上，貨幣曾經係以黃金和白銀鑄造的商品貨幣，後來則被紙幣取代。時至今日，通訊網路技術進步帶動電子商務盛行，電子貨幣迅速崛起，以紙幣交易逐漸黯然失色。至於貨幣支付制度同樣出現重大轉變，在1970年代，人們只能在銀行櫃檯填單提款，目前卻可在各地的自動櫃員機(ATM)提領現金。在過去，人們利用支票付款，須待銀行月報表出來才能得知交易的正確性。時至今日，付款過程自動化，人們可隨時透過網際網路檢查交易是否成功。

‧金融商品 將資源由儲蓄者移轉至投資人，並將風險移轉給願意承擔者，如股票、放款和保險。在過去，投資人透過經紀人買賣股票，自行蒐集訊息評估風險，高交易成本讓人怯步。反觀今日，共同基金募集眾人資金，龐大基金規模可將眾多股票納入投資組合，讓小投資人有能力?與投資活動。

‧金融市場 提供資金供需雙方以低成本迅速買賣金融商品的場所。早期的金融市場係在類似咖啡館和小客棧裡買賣金融商品，爾後逐漸蛻變成組織化的交易所，就像台灣證券交易所與櫃台買賣中心一樣。在1990年代以後，金融交易活動均透過網路連線完成，大幅降低金融資訊傳遞成本與交易成本，投資人不僅能在國內交易，甚至跨國交易也是輕而易舉。

‧金融機構 提供融資服務，如銀行和保險公司；以提供多元化經紀服務，包括促進金融交易順利完成，如財金資訊公司；蒐集與借款人訊息，如信用評等公司與聯合徵信所。早期的銀行是人們儲存財物的金庫，爾後逐漸發展成從事存放款的金融機構，而現在的銀行有如金融百貨公司或金融超市，提供多元化金融商品交易及服務。

‧金融當局 中央銀行實施貨幣政策，維持總體經濟活動與金融體系穩定性；金融監督管理委員會則是監理金融機構營運，維護金融機構健全營運。目前幾乎所有國家都設有央行，追求維持貨幣政策有效性、確保低通貨膨脹和高經濟成長，維護金融體系穩定性。目前歐洲央行(European Central Bank)和美國聯邦準備銀行(Federal Reserve Bank)是世界上最重要的二個央行，影響國際金融市場至鉅。

1.2 金融業與製造業

就廣義而言，生產係指創造效用或附加價值的過程，促使人們在使用過程中產生不同觀感，願意支付較高價格購買。表1-1顯示：體系生產活動類型包括創造型式效用(form utility)、地方效用(place utility)、時間效用(time utility)與產權效用(property utility)四種。就狹義而言，生產專指物質的轉換過程，亦即原料經過製造過程後將會展現不同風貌。

在生產過程中，廠商組合因素投入生產活動。Coase(1935)深究廠商本質時，論定廠商出現主因在於降低交易成本，次要原因在於追求分工與專業化帶來的規模經濟報酬。不論廠商類型為何，其出現與上述原因息息相關，不過金融機構性質較為特殊，提昇經濟活動交易效率與融資效率將是重要原因之一。