霸菱銀行倒閉事件
88888帳戶的建立
尼克•李森於1989年7月10日，正式加入霸菱銀行工作。在此之前，他是摩根士丹利銀行結算部的一名職員。進入霸菱銀行後，李森很快爭取到了到印尼分部工作的機會。由於他富有耐心和毅力，善於邏輯推理，能完美解決從前未能解決的許多問題，印尼分部的工作很快有了起色。李森被視為期貨與選擇權結算方面的專家，倫敦總部對他在印尼的工作相當滿意。1992年，霸菱總部決定派李森到新加坡分行成立期貨分部，並出任總經理。
由於在期貨交易中，經常會有一些小錯誤發生，如有人會將「買進」手勢誤為「賣出」手勢；有人可能本該購買六月份期貨，卻買進了三月份期貨等等。一旦失誤，就會為銀行造成損失。在出現這些錯誤之後，銀行必須迅速妥善處理。如果錯誤無法挽回，唯一可行的辦法，就是將該項錯誤轉入電腦中一個被稱為「錯誤帳戶」的帳戶中，然後向銀行總部報告。
李森於1992年在新加坡任期貨交易員時，霸菱銀行原本有一個「99905」的「錯誤帳號」，專門處理交易過程中因疏忽造成的錯誤。這原是金融體系運作過程中正常的錯誤帳戶。1992年夏天，倫敦總部要求李森另設立一個「錯誤帳戶」，記錄較小的錯誤，並自行在新加坡處理，以免麻煩倫敦總部的工作。於是李森又建立了一個在華人看來非常吉利的「88888」錯誤帳戶。幾週後，倫敦總部又要求用原來的「99905」的帳戶來與倫敦總部聯繫，但這個已經建立的「88888」錯誤帳戶，卻沒有被註銷。就是這個被忽略的「88888」帳戶，日後改寫了霸菱銀行的歷史。
1992年7月17日，李森手下一名交易員金姆王，誤將客戶買進日經成分股期貨合約的指令當作賣出，損失了2萬英鎊，於當晚結算時被李森發現。但李森沒有將此事上報，而是決定用「88888」帳戶掩蓋失誤。沒過多久，類似的錯誤在李森的好友及委託執行人喬治身上再次重演，此時的喬治正處在與妻子離婚後的痛苦中。作為最好的朋友和最棒的交易員，李森很喜歡他，但喬治犯的錯誤實在太大了：李森指示他賣出的一百手九月期貨全被他買進，價值高達800萬英鎊。為了掩蓋失誤、隱瞞損失，李森又一次將失誤記入「88888」帳戶。為了彌補損失，李森開始用隱蔽的「88888」帳戶進行日經225股指期貨投機業務。
李森在一開始做得還很順手。到1993年7月，他已將「88888」號帳戶虧損的600萬英鎊轉為略有盈餘，當時他的年薪為5萬英鎊，年終獎金則將近10萬英鎊。如果李森就此打住，完全可以避免霸菱銀行覆滅的命運。
然而這一次的成功，卻為李森繼續利用「88888」帳戶進行投機交易和吸收差錯增添信心。但是，接下來的行情，出現了與李森預測相反的不利變化，隨著李森下的賭注越來越大，他再一次陷入了巨額虧損的境地。到1994年時，虧損額已由2000萬、3000萬英鎊，一直增加到7月的5000萬英鎊。此時的李森已變成了一個賭徒，為了挽回損失，他一邊將霸菱銀行存在花旗銀行的5000萬英鎊挪用到「88888」帳戶中，一邊造假帳，蒙蔽霸菱銀行的審計人員。
豪賭日經225股指期貨
李森買賣的是一種最簡單的衍生金融工具——日經225成分股期貨。這是日本兩百二十五種股票的價格成分股，類似於美國的道瓊成分股。這種交易並不複雜，李森對價值幾十億美元的日本股票和債券，設定一個可隨時兌現的賭注，這種方式類似於拉斯維加斯的足球賭博。足球賭博賭的是球賽的結果超過、或不及某一比分；李森賭的是日經成分股超過、或不及某一點數。不同的是，在美式足球賭博中，如果他輸了，只賠掉他的下注；而在期貨市場，交易者只需拿出一個很小的比例（這一比例約為6%）壓在台面上，所以輸贏會達到賭注的15～20倍。
霸菱銀行 一直都很信任李森，李森也宣稱他所做的巨額買進，是根據客戶的指令進行，而且被認為是使用客戶的資金；此外，使霸菱銀行感到高興的是，李森在該行持有的日經成分股業務上還賺了一些小錢。霸菱的一位職員說：「我不想告訴你有多棒，但這確實是一盤好生意。」霸菱銀行總部所不知道的是，這些交易是透過私設的「88888」號帳戶進行，而且不受任何約束，其結果是致命的。
1994年12月，李森決定要賭日經成分股不會掉到19000點以下，這似乎是一個安全的下注。
日本經濟在經歷了三年的蕭條後開始出現復甦跡象。私設的「88888」號帳戶還有一個便利之處：李森在倫敦時，已學會把現金轉入適當戶頭，不論是在日本還是新加坡，都要求在交易日結束時，即時交割交易合同的差額。由於「88888」號帳戶名義上歸霸菱銀行所有，因而所有的交易都會得到霸菱銀行的自動支付。
1995年元旦前後，隨著日經225成分股跌向19000點，李森開始大量買進；可是，1995年1月18日的日本神戶大地震，使本來堅如磐石的日經成分股，在一週之內下跌超過7%。儘管如此，李森在此後的三週內，又繼續買進了幾千手日經225期貨合約，他把寶押在日經成分股能穩定在19000點上。在2月份的第一週，李森賺了1000萬美元，霸菱銀行高層欣喜若狂，夢想著李森每週都能為他們賺進這麼多錢。從1月30日起，李森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金。來自倫敦的巨額資金支持，使李森對日經225股指期貨的投機上演了最後的瘋狂。
但是，金融衍生產品交易的風險和它的收益是相等的，他完全逆市場趨勢而動的大額交易，使損失越來越大。
由於李森固執認為日本股票市場股價將會回升，而日本政府債券價格將會下跌，因此他在1995年1月至2月間大規模買進日經225成分股期貨的同時，又賣出大量日本政府債券期貨。
但一切都在朝著李森期望相反的方向發展，股指期貨的下跌和日本債券的上漲，使李森遭受了雙重的巨額損失。顯然，霸菱銀行 的財務也已經失控，因為它一直在為李森的瘋狂舉動供給資金。
百年基業毀於一旦
1995年2月23日，是霸菱期貨的最後一個交易日。這一天，日經成分股下跌了350點，收報17885點，而李森卻買進了市場中所有的合約，到收市時，李森總共持有61039份日經成分股期貨的多頭合約，和26000份日本政府債券期貨的空頭合約。
2月24日，當日經成分股再次加速暴跌後，李森所在的霸菱期貨公司的頭寸損失，達到8.6億英鎊（約合13億美元），這是霸菱銀行全部資本及準備金的1.2倍。面對無法挽回的巨額損失，李森於當天晚上攜帶家眷畏罪潛逃（3月2日凌晨在德國法蘭克福機場被捕，隨即被引渡回新加坡接受審判，獲刑6年6個月）。
面對突如其來的覆滅之災，2月25日，霸菱銀行董事長不得不求助於英格蘭銀行，希望挽救局面。然而此時霸菱銀行的損失已經超過13億美元，並且隨著日經225成分股的繼續下挫，損失還將進一步擴大。因此，各個金融機構竟無人敢伸手救助霸菱銀行 這位昔日的貴賓。
2月26日晚上，英國中央銀行——英格蘭銀行在無人援手的情況下，只好對外宣布：霸菱銀行不得繼續從事交易活動，並將申請破產結算。霸菱銀行無奈，只好四處尋找買主，承擔債務；同時，倫敦結算所表示，經與相關方面協商，將霸菱銀行作為無力償還欠款處理，並根據有關法律賦予的權力，將霸菱自營未平倉合約平倉，將其代理客戶的未平倉合約，轉移至其他會員處置。
在英國中央銀行及有關方面的協助下，3月2日，在日經成分股期貨反彈300多點情況下，霸菱銀行所有未平倉期貨合約（包括日經225股指期貨及日本國債期貨等）分別在新加坡國際金融期貨交易所、東京及大阪交易所全部平掉。至此，霸菱銀行由於金融衍生工具投資失敗造成的虧損高達9.16億英鎊，約合14億多美元。
3月6日，荷蘭國際集團與霸菱銀行達成協議，以1英鎊的象徵性價格，接管其全部資產與負債，使其恢復運作，並將其更名為「霸菱銀行有限公司」。3月9日，該方案獲英格蘭銀行及倫敦法院批准。至此，霸菱銀行兩百三十三年的歷史終於畫上了句號，令英國人驕傲兩個世紀的霸菱銀行改易新主，可謂百年基業毀於一旦。
88888帳戶的建立
尼克•李森於1989年7月10日，正式加入霸菱銀行工作。在此之前，他是摩根士丹利銀行結算部的一名職員。進入霸菱銀行後，李森很快爭取到了到印尼分部工作的機會。由於他富有耐心和毅力，善於邏輯推理，能完美解決從前未能解決的許多問題，印尼分部的工作很快有了起色。李森被視為期貨與選擇權結算方面的專家，倫敦總部對他在印尼的工作相當滿意。1992年，霸菱總部決定派李森到新加坡分行成立期貨分部，並出任總經理。
由於在期貨交易中，經常會有一些小錯誤發生，如有人會將「買進」手勢誤為「賣出」手勢；有人可能本該購買六月份期貨，卻買進了三月份期貨等等。一旦失誤，就會為銀行造成損失。在出現這些錯誤之後，銀行必須迅速妥善處理。如果錯誤無法挽回，唯一可行的辦法，就是將該項錯誤轉入電腦中一個被稱為「錯誤帳戶」的帳戶中，然後向銀行總部報告。
李森於1992年在新加坡任期貨交易員時，霸菱銀行原本有一個「99905」的「錯誤帳號」，專門處理交易過程中因疏忽造成的錯誤。這原是金融體系運作過程中正常的錯誤帳戶。1992年夏天，倫敦總部要求李森另設立一個「錯誤帳戶」，記錄較小的錯誤，並自行在新加坡處理，以免麻煩倫敦總部的工作。於是李森又建立了一個在華人看來非常吉利的「88888」錯誤帳戶。幾週後，倫敦總部又要求用原來的「99905」的帳戶來與倫敦總部聯繫，但這個已經建立的「88888」錯誤帳戶，卻沒有被註銷。就是這個被忽略的「88888」帳戶，日後改寫了霸菱銀行的歷史。
1992年7月17日，李森手下一名交易員金姆王，誤將客戶買進日經成分股期貨合約的指令當作賣出，損失了2萬英鎊，於當晚結算時被李森發現。但李森沒有將此事上報，而是決定用「88888」帳戶掩蓋失誤。沒過多久，類似的錯誤在李森的好友及委託執行人喬治身上再次重演，此時的喬治正處在與妻子離婚後的痛苦中。作為最好的朋友和最棒的交易員，李森很喜歡他，但喬治犯的錯誤實在太大了：李森指示他賣出的一百手九月期貨全被他買進，價值高達800萬英鎊。為了掩蓋失誤、隱瞞損失，李森又一次將失誤記入「88888」帳戶。為了彌補損失，李森開始用隱蔽的「88888」帳戶進行日經225股指期貨投機業務。
李森在一開始做得還很順手。到1993年7月，他已將「88888」號帳戶虧損的600萬英鎊轉為略有盈餘，當時他的年薪為5萬英鎊，年終獎金則將近10萬英鎊。如果李森就此打住，完全可以避免霸菱銀行覆滅的命運。
然而這一次的成功，卻為李森繼續利用「88888」帳戶進行投機交易和吸收差錯增添信心。但是，接下來的行情，出現了與李森預測相反的不利變化，隨著李森下的賭注越來越大，他再一次陷入了巨額虧損的境地。到1994年時，虧損額已由2000萬、3000萬英鎊，一直增加到7月的5000萬英鎊。此時的李森已變成了一個賭徒，為了挽回損失，他一邊將霸菱銀行存在花旗銀行的5000萬英鎊挪用到「88888」帳戶中，一邊造假帳，蒙蔽霸菱銀行的審計人員。
豪賭日經225股指期貨
李森買賣的是一種最簡單的衍生金融工具——日經225成分股期貨。這是日本兩百二十五種股票的價格成分股，類似於美國的道瓊成分股。這種交易並不複雜，李森對價值幾十億美元的日本股票和債券，設定一個可隨時兌現的賭注，這種方式類似於拉斯維加斯的足球賭博。足球賭博賭的是球賽的結果超過、或不及某一比分；李森賭的是日經成分股超過、或不及某一點數。不同的是，在美式足球賭博中，如果他輸了，只賠掉他的下注；而在期貨市場，交易者只需拿出一個很小的比例（這一比例約為6%）壓在台面上，所以輸贏會達到賭注的15～20倍。
霸菱銀行 一直都很信任李森，李森也宣稱他所做的巨額買進，是根據客戶的指令進行，而且被認為是使用客戶的資金；此外，使霸菱銀行感到高興的是，李森在該行持有的日經成分股業務上還賺了一些小錢。霸菱的一位職員說：「我不想告訴你有多棒，但這確實是一盤好生意。」霸菱銀行總部所不知道的是，這些交易是透過私設的「88888」號帳戶進行，而且不受任何約束，其結果是致命的。
1994年12月，李森決定要賭日經成分股不會掉到19000點以下，這似乎是一個安全的下注。
日本經濟在經歷了三年的蕭條後開始出現復甦跡象。私設的「88888」號帳戶還有一個便利之處：李森在倫敦時，已學會把現金轉入適當戶頭，不論是在日本還是新加坡，都要求在交易日結束時，即時交割交易合同的差額。由於「88888」號帳戶名義上歸霸菱銀行所有，因而所有的交易都會得到霸菱銀行的自動支付。
1995年元旦前後，隨著日經225成分股跌向19000點，李森開始大量買進；可是，1995年1月18日的日本神戶大地震，使本來堅如磐石的日經成分股，在一週之內下跌超過7%。儘管如此，李森在此後的三週內，又繼續買進了幾千手日經225期貨合約，他把寶押在日經成分股能穩定在19000點上。在2月份的第一週，李森賺了1000萬美元，霸菱銀行高層欣喜若狂，夢想著李森每週都能為他們賺進這麼多錢。從1月30日起，李森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金。來自倫敦的巨額資金支持，使李森對日經225股指期貨的投機上演了最後的瘋狂。
但是，金融衍生產品交易的風險和它的收益是相等的，他完全逆市場趨勢而動的大額交易，使損失越來越大。
由於李森固執認為日本股票市場股價將會回升，而日本政府債券價格將會下跌，因此他在1995年1月至2月間大規模買進日經225成分股期貨的同時，又賣出大量日本政府債券期貨。
但一切都在朝著李森期望相反的方向發展，股指期貨的下跌和日本債券的上漲，使李森遭受了雙重的巨額損失。顯然，霸菱銀行 的財務也已經失控，因為它一直在為李森的瘋狂舉動供給資金。
百年基業毀於一旦
1995年2月23日，是霸菱期貨的最後一個交易日。這一天，日經成分股下跌了350點，收報17885點，而李森卻買進了市場中所有的合約，到收市時，李森總共持有61039份日經成分股期貨的多頭合約，和26000份日本政府債券期貨的空頭合約。
2月24日，當日經成分股再次加速暴跌後，李森所在的霸菱期貨公司的頭寸損失，達到8.6億英鎊（約合13億美元），這是霸菱銀行全部資本及準備金的1.2倍。面對無法挽回的巨額損失，李森於當天晚上攜帶家眷畏罪潛逃（3月2日凌晨在德國法蘭克福機場被捕，隨即被引渡回新加坡接受審判，獲刑6年6個月）。
面對突如其來的覆滅之災，2月25日，霸菱銀行董事長不得不求助於英格蘭銀行，希望挽救局面。然而此時霸菱銀行的損失已經超過13億美元，並且隨著日經225成分股的繼續下挫，損失還將進一步擴大。因此，各個金融機構竟無人敢伸手救助霸菱銀行 這位昔日的貴賓。
2月26日晚上，英國中央銀行——英格蘭銀行在無人援手的情況下，只好對外宣布：霸菱銀行不得繼續從事交易活動，並將申請破產結算。霸菱銀行無奈，只好四處尋找買主，承擔債務；同時，倫敦結算所表示，經與相關方面協商，將霸菱銀行作為無力償還欠款處理，並根據有關法律賦予的權力，將霸菱自營未平倉合約平倉，將其代理客戶的未平倉合約，轉移至其他會員處置。
在英國中央銀行及有關方面的協助下，3月2日，在日經成分股期貨反彈300多點情況下，霸菱銀行所有未平倉期貨合約（包括日經225股指期貨及日本國債期貨等）分別在新加坡國際金融期貨交易所、東京及大阪交易所全部平掉。至此，霸菱銀行由於金融衍生工具投資失敗造成的虧損高達9.16億英鎊，約合14億多美元。
3月6日，荷蘭國際集團與霸菱銀行達成協議，以1英鎊的象徵性價格，接管其全部資產與負債，使其恢復運作，並將其更名為「霸菱銀行有限公司」。3月9日，該方案獲英格蘭銀行及倫敦法院批准。至此，霸菱銀行兩百三十三年的歷史終於畫上了句號，令英國人驕傲兩個世紀的霸菱銀行改易新主，可謂百年基業毀於一旦。
