一　歷史：票號源流
　　一種事業的產生與消滅，不是憑空出來的，是從環境需求而形成的。山西票號，產生於道光初年，失敗於民國初年，茲將其產生與失敗因果的關係，列舉如下。
（一）票號的前身
　　票號的產生固在道光初年，但其產生的原因，則與中國歷代貨幣制度有關。而近因則係戴、顧等人為民族革命，創設鏢局，為票號的前身。遠因固有貨幣史，不宜細載，而近因無直接史料，亦不能詳述，茲為簡略說明如下。
1.貨幣的演變
　　古代以物易物，不用貨幣，後來為交換便利起見，則有硬貨幣的產生。硬貨幣因用貝殼做飲器，而有「貝幣」；由貝幣用仿造的則名「蟻鼻錢」；因用石鏟為農具而有「鏟幣」；後仿造的名「布」；因用刀割物，則亦以刀為貨幣。因用石的或銅的紡織輪變成環錢，先是內外皆圓，後因幣面摩擦，減少其分量，改為方孔，用方木棍穿入其中。古幣至秦始皇而廢（王莽時，曾一度用過），惟方孔的環錢，通行至清末。古貨幣歷史多鑄地名，後加法定價值，至秦漢純用法定價值，如半兩、五銖之類。至劉宋始鑄年號，後世的也只鑄年號，惟清末銅元上則有將鑄地、年號、法定價值三者均列出的，此皆為銅幣。雖其間有鐵鑄、鋁鑄，但皆名之為錢。若金之用，始自戰國，狀如餅形，上蓋鑄地之印。銀之使用，較金為後，而形狀亦如餅，但為長圓形。宋名為鋌，至元代始鑄成「元寶式」，約重五十兩。清初在新疆鑄幣約重一兩。清中葉，東南沿海多用外國銀幣。清廷亦自鑄，重為七錢一分，廣東並鑄有二角、一角的輔幣。民國以來，鑄有袁世凱像、孫中山像等銀幣，也有一角等輔幣。民國二十五年，改用法幣，白銀收為國有，另鑄二角、一角、五分的鎳幣，一分、半分的輔幣。
　　交易日繁，因硬幣產生不易而用軟幣。春秋戰國時有「皮幣」，形不可考，惟漢武帝時以鹿皮為之，其性質等於現在的劃條。東漢用布為之，六朝則有「枋櫃」於大寺院中，存放現款，由寺院開一收條，存款者持此收條交易，交付貨款，其性質等於現在的支票。唐時政府於長安東西市設枋櫃，存入現錢，而收保管費。又商人從各地至京師時，將現錢交各道進奏院或諸軍使，領取合券，到京師取現，名為飛錢，其性質如現在匯兌。宋時四川商人王昌懿等十六家，設交子鋪，凡商人以現錢交給交子鋪，交子鋪用同一色紙上印樹木人物，以無記名式填入錢數，押字蓋章，交給付錢人，遠近使用，稱為紙幣。後由宮廷收回自印。因紙張不良，每屆三年，以新鈔換舊鈔。元明兩代，甚為通行，清在順治及咸豐時曾一度使用，至清末，大清、交通銀行成立，發行紙幣。民國以來，發行紙幣之銀行甚多，民國二十五年以中央、中國、交通、農民四行的紙幣為法幣。
　　山西票號的成立，就是因鏢局轉運硬幣不便，改為軟幣的會票，其方法當有採取飛錢、交子的。