案例一 基金從賺錢抱到賠錢該如何處理？


我所買的許多檔基金原先本來都是賺錢的，但因為沒有賣出，現在都變成虧損狀態，應該如何處理?

分析建議

多數客戶所購買無論是基金或是投資型保單，由大賺抱到大賠的主要原因，不外乎是因為買在高點，並且在挑選基金時並未做好配置規劃，將全數資金集中在高風險基金。再加上貪婪心理作祟，看到基金上漲不停利，看到基金下跌又捨不得停損，只知道進不知道出，因而造成這樣的結果。面對這樣的問題，首先投資人應重新檢視自己的年齡、風險屬性及規劃時的投資目標。其次再根據自己的投資目標及符合本身風險屬性的方式重新檢視現有的投資組合，並適時加以調整組合內容。無論是對於基金或是投資型保單的投資規劃，應抱持中長期投資的觀念，既然是以中長期投資作為出發點，因此在進行投資規劃時，就不應以眼前所收到的訊息作為中長期的投資規劃依據，因為眼前所收到的訊息絕大多數是報導已經發生或當時市場上仍持續中的熱門議題。

然而這些短線的議題或訊息，對於中長期的規劃而言並無太大的助益。舉例來說，假使新台幣兌美元在一個月內由32元升值到30元價位的話，全市場都將開始議論或是推測新台幣接下來是否會看見2字頭的價位？試問這樣的議論或推測對於當下計劃購買六年期美元保單的投資人究竟有何影響？即使新台幣短期內升破30元的價位，但對於計劃購買六年期美元保單的投資人而言，保單到期日是自購買日起六年後才會到期，因此即使在這六年之間就算新台幣大幅升值至20元的價位，但只要尚未來到投資人還本的時間點，無論新台幣在這段期間產生多大的波動，事實上對這位投資人來說是不會產生任何的影響。

由此可知，未來假使計劃投資中長期的外幣商品時，並不需要太在意購買當時新台幣的匯兌狀況，只要思考到期時新台幣匯率是否會高於現在？台灣幾年後的經濟前景是否會優於現在？央行捍衛出口的匯率政策在幾年內是否有改變的可能？只要將這些問題釐清後，無論當下新台幣的匯價如何變動，事實上對於計劃購買外幣商品的投資人而言是不需要太過在意的。既然是投資就應該尋找未來具有潛力的市場、產業或商品，因此投資人應該要『向前看』，而就不應該再『向後看』、或是『看現在』了。

此外，投資組合的內容也應秉持分散風險的配置方式，無論對於投資區域、投資產業、投資幣別皆應依照比例分散配置。例如已經投資了拉丁美洲基金或新興亞洲基金就不應該再重複投資新興市場基金，因為新興市場已經包括了新興亞洲、新興歐洲及拉丁美洲三個市場。

又例如已經投資了礦業基金就不需要再投資黃金基金，因為礦業基金的成分股中大多已包含了黃金類股。假使已經購買了美元計價的拉丁美洲基金又想要購買新興亞洲基金時，就可以考慮購買不同計價幣別的新興亞洲基金，以分散持有幣別的匯率風險。同時投資人也應重新檢視手中所有基金的績效及投資前景，並將本質不佳、不適合繼續持有的基金出脫，對於前景持續看好的標的，在考量手中資金的多寡及市場處於景氣循環何種階段下，繼續以定時定額或單筆投資方式分批加碼。