Part４ 台股箱子戰法
箱子戰法，散戶最簡單好用的交易法
市場上開股票交易課程的老師很多，課程內容也都對散戶有所助益，他們教的指標、方法也各有其功能所在。但是這些指標或是方法，對散戶而言，常常上過課了，只是「知其然卻不知其所以然」，無法融會貫通、進一步活用這些繳了大筆學費換來的寶貴知識。
以形態學來說好了，很多散戶可能都曾經陷於「Ｍ頭可能是Ｗ底，Ｗ底也很可能又變成是Ｍ頭」的困惑之中，這是因為一個形態要發展成散戶看得懂的樣貌，往往需要很長一段時間，甚至就算型態已經夠完整了，散戶也可能還是不知如何判斷；波浪理論，12345波，波中還有小波，散戶根本判斷不出來哪一個是主波段，哪一個又僅是可以忽略不去參與的小波段；MACD指標，有用也很好用，但背離、背離再背離，散戶總是分不清到底哪個背離才是真的；KD指標，鈍化、鈍化再鈍化，看到最後散戶腦袋也跟著鈍化了。
為什麼我要教市場的散戶「箱子戰法」，這是因為箱子戰法是最簡單的，只要你會看K線，會畫出四方型的箱子，就一定學得會！
◎什麼是箱子
「箱子戰法」來自於華爾街，是由芭蕾舞者尼古拉斯‧達韋斯（Nicolas Darvas）所創造的一種理論。
達韋斯認為，股價常在一定價格範圍內波動。在這價格區間內，把相對高低點連線，就可以形成一個股價運行其中的箱體（股票箱）。
當股價下跌到箱體的底部時，會受到買盤的支撐；當股價上漲到箱體的頂部時，會受到賣盤的壓力。當股價能有效突破箱體頂部或跌破箱體底部，就可能會是一股新趨勢的產生，能將價格推進到一個新的箱子裡運行。（有關達韋斯版本箱子理論的回顧，可以參閱本書Part 0介紹。）
◎箱子的形成
市場上的參與者眾多，包含大戶、中實戶，還有你我這些小散戶。每個人都有其買進賣出的價格，但是當到了某些價位附近就會出現「上不去或是下不來」的現象，形成一個上有壓力、下有支撐的區間，如同一個箱子形狀。
．箱子的畫法
沒有永遠上漲的走勢，也沒有永遠下跌的走勢，價格漲多就會回檔，跌深也會反彈。股價長期趨勢有此現象，短期趨勢也是如此。主要走勢的發展，其實是許許多多同方向的Ｎ字型走勢在重複出現，並衍生出一連串擴張與合併；反之，若主要走勢轉向，例如從漲轉跌，那麼走勢就會從「正向Ｎ字型」轉而呈現「反向Ｎ字型」。
每一段Ｎ字型走勢都可以畫出一個箱子。下圖我用大部分看盤軟體都有的ZIG-ZAG轉折指標繪製的折線圖，幫助大家理解N字型走勢概念。（純示範，真正畫箱子方法後續會說明）
畫箱子的方式因人而異，我的方法與達韋斯的方式不同，我不看上下影線，只看K線的實體，也就是說，我是以波段走勢中最上方的K線實體上緣與最下方的K線實體下緣，去定義出箱子的頂部與底部，進而形成一個箱子。
決定箱子頂部的K線實體上緣，可能是一根長紅K收盤價，也可能是一根跳空開高的黑K開盤價；反之，決定箱子底部的K線實體下緣，可能是一根長黑K的收盤價，也可以能是一個開低走高的紅K開盤價。
這個章節的內容十分繁瑣，但請務必跟上每一個步驟，才能畫出正確的箱子。再次提醒，畫箱子最重要的訣竅「不要被K線的顏色與影線干擾，單單就靠著K線實體的高低起伏，去找出箱子的邊界」。
圖4-2中，價格一路往上走，走勢在一根紡錘黑K線 （A）之後，止漲回跌，3天內沒能再創新高，箱子的頂部確立 = 黑K（A）實體上緣，緊接著下一個步驟就是找出箱子的底部。價格自黑K（A）之後下行，一路跌至黑K（B）的出現，同樣的觀察3日，後續的K線實體未再創低，底部確認，BOX-1A成形。
黑K（B）之後股價反彈，可以預期又是下一個正N走勢，股價一路上漲到黑K（C）才止漲，回檔走勢在黑K（D）止跌，這一去一回再加上3日不創新高或新低的原則，形成了另一個箱子BOX-1B。
如果對先前Part 1 K線解析單元記憶猶新的讀者，可以清楚的識別出，在BOX-1A時期，「量能激增的長紅K實體底部，也就是開盤價」在BOX-1A階段對走勢有支撐效果；但BOX-1B的走勢卻在「量能激增紅K的跳空缺口」得到支撐，成功反轉向上並界定出BOX-1B的底部。
學習解讀單一K線、看出組合K線線索，目的就在於輔助我們能夠更精準有效的去畫製箱子，甚至「預判」箱子的可能範圍，這也正是為什麼在正式進入箱子戰法前，不能免俗的還是得先聊聊K線。
◎箱子的合併
很多講述箱子理論的書籍或是網路教學文章，會有很多箱子的畫圖範例，而你在學習的過程中，一定會覺得怎麼這麼神，案例是如此完美，躍躍欲試想要趕緊跟著照做賺錢。
但只要你再細部的深入研究，你會發現，其實箱裡面還有箱子，但這些教學怎麼都沒講？都選擇性地忽略這些過程中也該被視為箱子的盤整區？
其實，這是因為大部分的教學都是事後諸葛，看著已經走出來的走勢畫圖，絕對可以看出最有效的支撐與壓力，當然也可以展示最完美的箱子。但是，散戶面對每一天的Ｋ線，並無法預知目前的箱子發展到哪裡，怎麼會有能力去作出交易的判斷？
答案是否定的，散戶沒有這樣的能力。
在實務的交易操作中，在關鍵箱子的頂部與底部被定義之前，根據股價波動範圍可以畫出來的小箱子，可能不只一個，且這些小箱子的邊界也會不斷的被破壞或是被測試。
如同在前面介紹箱子的畫法中，若眼前就只有BOX-1A的存在，那BOX-1A的區間範圍就是「當下操作」的依據，按照「突破BOX-1A上邊界買進」的原則，就是要進場。雖然買進後按著策略被停損，這其實沒什麼，沒人可以知道買了以後會漲還是會跌，被停損就是乖乖出場、再觀察就是了。
停損出場後，等到BOX-1B被確立，就可以看出原來BOX-1A僅是過程的小箱子，是可以被納入BOX-1B合併成一個更大的箱子去思考，且這兩個箱子所共同「認可」的支撐與壓力，會更具有效果，也更具有進出場策略參考的意義。
◎堆箱與疊箱
價格的移動不是點跟線的移動，而是一個「面」的移動，一個「區間」的移動。這一個概念正是箱子戰法的核心，在我的操作中，不管是買進、賣出、停損，乃至於加減碼，都是圍繞著「價格是面的移動」思考。
以一支可能飆漲的股票為例，當箱子的頂部被突破，若突破前的盤整時間夠久，積累的能量夠多，竄升出去的走勢就不該再回到原本的箱子之內；若股價每次的突破盤整都能拉出顯著的價差，讓每一次回檔所形成的箱子都不互相交疊，這樣的箱子排列起來是一個一個往上堆，稱之為「堆箱」。（圖4-7右）
但走勢如果不是這麼猛烈，突破之後馬上就回頭又跌回原本的箱子，但這波回跌又沒有跌的那麼深，在碰觸到原本箱子的底部前就拉回，還創了新高。當出現如此「箱子逐漸墊高，但箱子交疊」的現象，稱之為「疊箱」。（圖4-7左）
「堆箱」型態是箱子戰法最想參與操作的走勢，而疊箱將會被合併並重新以一個新的大箱子去持續觀察。
圖4-8，（1A）是第一個成型的箱子，其後的走勢原本貌似要形成下一個堆箱，但卻反而跌回（1A）並產生重疊，這是走勢偏弱的現象；隨著（1B）的成型，（1A）與（1B）呈現疊箱關係，可以將（1A）與（1B）合併成一個大箱子BOX1做為後續走勢的評估參考。
（1B）被跌破，又接連出現了（1C）、（1D）、（1E），且1C與1D有交疊關係 → （1C+1D）合併成箱子，（1E）的底部在量能激增的紅K實體底部得到支撐，3日不破原則後，（1A+1B+1C+1D+1E）共同的頂部是由（1B）頂部定義，共同底部則是由（1E）底部定義。
我故意將之後的走勢淡化處理，就是要讓各位明白，箱子戰法絕對是個有效的好策略，但在箱子戰法「真正要逮到的那個突破」來臨之前，會經歷許多吸引人進場的突破訊號（1A被突破），或是讓人誤以為準備反彈向上，但還是再次跌破的現象（1D被跌破）。
再次強調，沒有人可以預知股價的走勢，上述這些狀況都是無法避免的！走勢不如預期，我們就是嚴守停損的原則，務必根據策略停損點去避免可能的趨勢轉向，先退場觀望等待，再找尋下一個合適的進場時機。
◎賽馬選股法
如何選股？可以參考達韋斯的方式。
達韋斯對於如何鑑別「有上漲力道」的股票，他有個「賽馬」比喻，相當耐人尋味。試著想像，如果你走進一個賽馬場，看著諸多賽馬在賽道上奔馳，你會去看中那些落後的賽馬嗎？你可是來贏錢的啊，把這些賽馬從你的「奪冠候選清單」移除，是最正確的決定，對吧？
那如果有一個曾經的冠軍大熱門，有著優良的血統以及光榮的歷史，但此刻的牠卻正身處於落後的大群之中，牠該獲得你的青睞嗎？你的眼中此刻根本看不到牠，也不應該注意到牠，對吧？
但是，如此一匹「有機會衝擊冠軍」的賽馬，在什麼情況下才能再次進到你的目光之中？答案很簡單，牠必須先把牠落後的差距給追上，進到領先群中！
一檔會上漲的股票，不也是如此嗎？一支曾經是100元的股票，如果現在跌到30元，聽完上面的譬喻，請問你還會覺得它依舊很強？而且好便宜，不買好可惜？別忘了，相較於市場上更多的好選擇（良駒），這樣一支「不復當年勇」的股票，是在賽道上苦苦追趕的落後者，你何來覺得它值得你買入？
它曾經讓許多在較高價格買進它的交易者，都蒙受了極大的損失，所以在它上漲的過程中，勢必會有更多來自市場的心理阻力要克服，更多的價格關卡要一一的收復，它才會再次進到市場參與者的注意，只因為他「這才開始表現得像個贏家」！
所以，溫習一下達韋斯的３個選股原則，唯有符合這三個條件，他才會對這支股票產生興趣：
‧打破先前歷史高點的股票（太久以前的歷史高點不考慮，最好是1-3年內）
‧落在目前最高的箱子內的股票
‧股價在最高的箱子內充滿活力的波動著
箱子戰法，散戶最簡單好用的交易法
市場上開股票交易課程的老師很多，課程內容也都對散戶有所助益，他們教的指標、方法也各有其功能所在。但是這些指標或是方法，對散戶而言，常常上過課了，只是「知其然卻不知其所以然」，無法融會貫通、進一步活用這些繳了大筆學費換來的寶貴知識。
以形態學來說好了，很多散戶可能都曾經陷於「Ｍ頭可能是Ｗ底，Ｗ底也很可能又變成是Ｍ頭」的困惑之中，這是因為一個形態要發展成散戶看得懂的樣貌，往往需要很長一段時間，甚至就算型態已經夠完整了，散戶也可能還是不知如何判斷；波浪理論，12345波，波中還有小波，散戶根本判斷不出來哪一個是主波段，哪一個又僅是可以忽略不去參與的小波段；MACD指標，有用也很好用，但背離、背離再背離，散戶總是分不清到底哪個背離才是真的；KD指標，鈍化、鈍化再鈍化，看到最後散戶腦袋也跟著鈍化了。
為什麼我要教市場的散戶「箱子戰法」，這是因為箱子戰法是最簡單的，只要你會看K線，會畫出四方型的箱子，就一定學得會！
◎什麼是箱子
「箱子戰法」來自於華爾街，是由芭蕾舞者尼古拉斯‧達韋斯（Nicolas Darvas）所創造的一種理論。
達韋斯認為，股價常在一定價格範圍內波動。在這價格區間內，把相對高低點連線，就可以形成一個股價運行其中的箱體（股票箱）。
當股價下跌到箱體的底部時，會受到買盤的支撐；當股價上漲到箱體的頂部時，會受到賣盤的壓力。當股價能有效突破箱體頂部或跌破箱體底部，就可能會是一股新趨勢的產生，能將價格推進到一個新的箱子裡運行。（有關達韋斯版本箱子理論的回顧，可以參閱本書Part 0介紹。）
◎箱子的形成
市場上的參與者眾多，包含大戶、中實戶，還有你我這些小散戶。每個人都有其買進賣出的價格，但是當到了某些價位附近就會出現「上不去或是下不來」的現象，形成一個上有壓力、下有支撐的區間，如同一個箱子形狀。
．箱子的畫法
沒有永遠上漲的走勢，也沒有永遠下跌的走勢，價格漲多就會回檔，跌深也會反彈。股價長期趨勢有此現象，短期趨勢也是如此。主要走勢的發展，其實是許許多多同方向的Ｎ字型走勢在重複出現，並衍生出一連串擴張與合併；反之，若主要走勢轉向，例如從漲轉跌，那麼走勢就會從「正向Ｎ字型」轉而呈現「反向Ｎ字型」。
每一段Ｎ字型走勢都可以畫出一個箱子。下圖我用大部分看盤軟體都有的ZIG-ZAG轉折指標繪製的折線圖，幫助大家理解N字型走勢概念。（純示範，真正畫箱子方法後續會說明）
畫箱子的方式因人而異，我的方法與達韋斯的方式不同，我不看上下影線，只看K線的實體，也就是說，我是以波段走勢中最上方的K線實體上緣與最下方的K線實體下緣，去定義出箱子的頂部與底部，進而形成一個箱子。
決定箱子頂部的K線實體上緣，可能是一根長紅K收盤價，也可能是一根跳空開高的黑K開盤價；反之，決定箱子底部的K線實體下緣，可能是一根長黑K的收盤價，也可以能是一個開低走高的紅K開盤價。
這個章節的內容十分繁瑣，但請務必跟上每一個步驟，才能畫出正確的箱子。再次提醒，畫箱子最重要的訣竅「不要被K線的顏色與影線干擾，單單就靠著K線實體的高低起伏，去找出箱子的邊界」。
圖4-2中，價格一路往上走，走勢在一根紡錘黑K線 （A）之後，止漲回跌，3天內沒能再創新高，箱子的頂部確立 = 黑K（A）實體上緣，緊接著下一個步驟就是找出箱子的底部。價格自黑K（A）之後下行，一路跌至黑K（B）的出現，同樣的觀察3日，後續的K線實體未再創低，底部確認，BOX-1A成形。
黑K（B）之後股價反彈，可以預期又是下一個正N走勢，股價一路上漲到黑K（C）才止漲，回檔走勢在黑K（D）止跌，這一去一回再加上3日不創新高或新低的原則，形成了另一個箱子BOX-1B。
如果對先前Part 1 K線解析單元記憶猶新的讀者，可以清楚的識別出，在BOX-1A時期，「量能激增的長紅K實體底部，也就是開盤價」在BOX-1A階段對走勢有支撐效果；但BOX-1B的走勢卻在「量能激增紅K的跳空缺口」得到支撐，成功反轉向上並界定出BOX-1B的底部。
學習解讀單一K線、看出組合K線線索，目的就在於輔助我們能夠更精準有效的去畫製箱子，甚至「預判」箱子的可能範圍，這也正是為什麼在正式進入箱子戰法前，不能免俗的還是得先聊聊K線。
◎箱子的合併
很多講述箱子理論的書籍或是網路教學文章，會有很多箱子的畫圖範例，而你在學習的過程中，一定會覺得怎麼這麼神，案例是如此完美，躍躍欲試想要趕緊跟著照做賺錢。
但只要你再細部的深入研究，你會發現，其實箱裡面還有箱子，但這些教學怎麼都沒講？都選擇性地忽略這些過程中也該被視為箱子的盤整區？
其實，這是因為大部分的教學都是事後諸葛，看著已經走出來的走勢畫圖，絕對可以看出最有效的支撐與壓力，當然也可以展示最完美的箱子。但是，散戶面對每一天的Ｋ線，並無法預知目前的箱子發展到哪裡，怎麼會有能力去作出交易的判斷？
答案是否定的，散戶沒有這樣的能力。
在實務的交易操作中，在關鍵箱子的頂部與底部被定義之前，根據股價波動範圍可以畫出來的小箱子，可能不只一個，且這些小箱子的邊界也會不斷的被破壞或是被測試。
如同在前面介紹箱子的畫法中，若眼前就只有BOX-1A的存在，那BOX-1A的區間範圍就是「當下操作」的依據，按照「突破BOX-1A上邊界買進」的原則，就是要進場。雖然買進後按著策略被停損，這其實沒什麼，沒人可以知道買了以後會漲還是會跌，被停損就是乖乖出場、再觀察就是了。
停損出場後，等到BOX-1B被確立，就可以看出原來BOX-1A僅是過程的小箱子，是可以被納入BOX-1B合併成一個更大的箱子去思考，且這兩個箱子所共同「認可」的支撐與壓力，會更具有效果，也更具有進出場策略參考的意義。
◎堆箱與疊箱
價格的移動不是點跟線的移動，而是一個「面」的移動，一個「區間」的移動。這一個概念正是箱子戰法的核心，在我的操作中，不管是買進、賣出、停損，乃至於加減碼，都是圍繞著「價格是面的移動」思考。
以一支可能飆漲的股票為例，當箱子的頂部被突破，若突破前的盤整時間夠久，積累的能量夠多，竄升出去的走勢就不該再回到原本的箱子之內；若股價每次的突破盤整都能拉出顯著的價差，讓每一次回檔所形成的箱子都不互相交疊，這樣的箱子排列起來是一個一個往上堆，稱之為「堆箱」。（圖4-7右）
但走勢如果不是這麼猛烈，突破之後馬上就回頭又跌回原本的箱子，但這波回跌又沒有跌的那麼深，在碰觸到原本箱子的底部前就拉回，還創了新高。當出現如此「箱子逐漸墊高，但箱子交疊」的現象，稱之為「疊箱」。（圖4-7左）
「堆箱」型態是箱子戰法最想參與操作的走勢，而疊箱將會被合併並重新以一個新的大箱子去持續觀察。
圖4-8，（1A）是第一個成型的箱子，其後的走勢原本貌似要形成下一個堆箱，但卻反而跌回（1A）並產生重疊，這是走勢偏弱的現象；隨著（1B）的成型，（1A）與（1B）呈現疊箱關係，可以將（1A）與（1B）合併成一個大箱子BOX1做為後續走勢的評估參考。
（1B）被跌破，又接連出現了（1C）、（1D）、（1E），且1C與1D有交疊關係 → （1C+1D）合併成箱子，（1E）的底部在量能激增的紅K實體底部得到支撐，3日不破原則後，（1A+1B+1C+1D+1E）共同的頂部是由（1B）頂部定義，共同底部則是由（1E）底部定義。
我故意將之後的走勢淡化處理，就是要讓各位明白，箱子戰法絕對是個有效的好策略，但在箱子戰法「真正要逮到的那個突破」來臨之前，會經歷許多吸引人進場的突破訊號（1A被突破），或是讓人誤以為準備反彈向上，但還是再次跌破的現象（1D被跌破）。
再次強調，沒有人可以預知股價的走勢，上述這些狀況都是無法避免的！走勢不如預期，我們就是嚴守停損的原則，務必根據策略停損點去避免可能的趨勢轉向，先退場觀望等待，再找尋下一個合適的進場時機。
◎賽馬選股法
如何選股？可以參考達韋斯的方式。
達韋斯對於如何鑑別「有上漲力道」的股票，他有個「賽馬」比喻，相當耐人尋味。試著想像，如果你走進一個賽馬場，看著諸多賽馬在賽道上奔馳，你會去看中那些落後的賽馬嗎？你可是來贏錢的啊，把這些賽馬從你的「奪冠候選清單」移除，是最正確的決定，對吧？
那如果有一個曾經的冠軍大熱門，有著優良的血統以及光榮的歷史，但此刻的牠卻正身處於落後的大群之中，牠該獲得你的青睞嗎？你的眼中此刻根本看不到牠，也不應該注意到牠，對吧？
但是，如此一匹「有機會衝擊冠軍」的賽馬，在什麼情況下才能再次進到你的目光之中？答案很簡單，牠必須先把牠落後的差距給追上，進到領先群中！
一檔會上漲的股票，不也是如此嗎？一支曾經是100元的股票，如果現在跌到30元，聽完上面的譬喻，請問你還會覺得它依舊很強？而且好便宜，不買好可惜？別忘了，相較於市場上更多的好選擇（良駒），這樣一支「不復當年勇」的股票，是在賽道上苦苦追趕的落後者，你何來覺得它值得你買入？
它曾經讓許多在較高價格買進它的交易者，都蒙受了極大的損失，所以在它上漲的過程中，勢必會有更多來自市場的心理阻力要克服，更多的價格關卡要一一的收復，它才會再次進到市場參與者的注意，只因為他「這才開始表現得像個贏家」！
所以，溫習一下達韋斯的３個選股原則，唯有符合這三個條件，他才會對這支股票產生興趣：
‧打破先前歷史高點的股票（太久以前的歷史高點不考慮，最好是1-3年內）
‧落在目前最高的箱子內的股票
‧股價在最高的箱子內充滿活力的波動著
