第五章 打出降龍18式，讓投資更容易獲利翻倍
■專精多種操作招式，提升獲利率
股票有「歷史重複」的特質，雖然並非每次如出一轍，但是當一種型態不停出現時，我們可以利用先前的型態來加以揣摩，操作上便能更容易嗅出股價變動的方向。
普羅大眾間流傳著多種型態策略，我們將統整精選出重要且易懂的操作模式，加入全新角度詮釋，讓初次入門的投資者參考。股票走勢變動不可能全然複製，應以相對應的型態圖，領會技術分析所傳授的要領。投資人將模型學習吸收、靈活運用，當個股出現相對應的趨勢型態時，分析盤勢的功力必能得心應手、操之在己。
■建置買賣點，還設定停損點、停利點
開始操作前，一定要先想好以下兩大時點：
‧進場點：買進股票的時間點。進入股海中，務必未雨綢繆設想多方位突發狀況，包括停利停損點。若是莽撞進場，終將被浪濤洶湧的股海所吞噬。
‧出場點：賣出股票的時間點，分成停利點和停損點兩類型。
a.停利點：當股票獲利至投資人理想狀態時，選擇獲利了結。
b.停損點：股價無法如預期的方向行駛時，依據投資損失最大承受度，建立停損點機制，以避免資金無限擴張虧損。
停損點的建制在機械式操作中更具重要性，當一支股票並沒有如歷史軌跡行駛，可能是判斷錯誤或是因為作手的騙線而誤進股海。若沒有當機立斷執行停損動作，資金浮虧的可能將會大幅增加。
以上的兩大點是操作股票的重要觀念，在作交易時，容易因市場漲跌情勢而自亂手腳，若事前擬定進場點和出場點，即使面臨突發狀況的衝擊，也能從容不迫不被干擾。另外，投資人可以利用網路下單軟體，預先設定明日預掛賣單，按部就班方能從容進場、優雅出場。
■牢記3種獲利模型，操盤更容易獲利
第一步驟：將3個獲利模型烙印在心中。見圖「獲利模型A」、「獲利模型B」、「獲利模型C」。
第二步驟：套用模型。見〔圖5-1〕實戰演練：股價到圈起來的地方，就是第一步驟模型B的進場點。
第三步驟：模型與預期截然不同時，立即停損出場或取消委託。見圖「停損出場點」、「取消委託」。
若股價與我們預期方向相互違背，投資人應馬上進行停損。
■〔降龍第1 式〕下降趨勢，向上突破壓力線，買進！
下降趨勢中，投資人繪畫出一個股價高點連結的趨勢線，作為壓力線，每逢股價突破壓力線後，就是進場的好時機。但當股票下跌一段期間卻突然上漲時，先前買方套牢者可望停損出脫持股，屆時行情會再次回檔，後續朝突破方向持續上揚。
此模型多呈下降趨勢，無法清楚估計漲勢波幅，所以投資人可以預設停利點後，隨著股價增加逐步提高停利點。停損點可以設定在突破壓力線後，回跌灌破壓力線的價格帶。
【操作重點整理】
1.下降趨勢格局。
2.進場點：下降趨勢中，股價突破上方壓力線，買進。
3.停利點：先預設一個停利點，隨股價上漲逐步調高停利點，在行情反轉時，獲利了結。
4.停損點：股價突破壓力線後，卻又跌破原先壓力線，判斷錯誤，停損賣出。
見〔圖5-2〕實戰演練：下降趨勢，向上突破壓力線。
■〔降龍第2 式〕跳空下跌後，向上突破壓力線，買進！
當公司產生危機造成個股風險，大家看空這檔股票紛紛出脫持股時，會造成跳空下跌的現象。當股票遇到此種情況，通常呈現大幅下跌，後期進入盤整區，這時股價屢次上漲至一個價位後又會折返，將這些高點連結就形成壓力線，只要股票突破壓力線，代表目前買方力道強勁，股價有望填補先前跳空下跌的缺口，所以股價突破壓力線時才能買進。
在股價填補上次跳空下跌缺口時，建議投資人獲利了結。我們的停損點應設定在股票跳空後盤整時的低價區，當股價已經突破盤整，卻又回跌破盤整時的低價區，此式有崩潰的疑慮，投資人應該停損賣出。
【操作重點整理】
1.跳空下跌後盤整。
2.進場點：當盤整後，股價突破壓力線時，買進。
3.停利點：當股價已經填補跳空下跌的缺口時，獲利了結。
4.停損點：股價跌破盤整的低價區時，此式有崩壞的疑慮，停損賣出。
見〔圖5-3〕實戰演練：跳空下跌，向上突破壓力線（1）。
見〔圖5-4〕實戰演練：跳空下跌，向上突破壓力線（2）。
■〔降龍第3 式〕上漲趨勢，每當下跌至移動平均線，買進！
這一式需留意的是，務必在上漲趨勢中才能使用，上漲趨勢的判斷中，最簡易的法則是觀察移動平均線是否呈現上揚。移動平均線採用的天數，會因股性而有不同的最佳設定值，投資人可以試著調整參數，觀察股票跌回幾日移動平均線，會有強而有力支撐效果。
此外，不易找尋最佳設定值時，投資人可以注意看盤軟體上MA旁邊的箭頭，例如：MA20↑是代表上漲趨勢；MA20↓是代表下降趨勢。
建議投資人尋找上漲過程中，股價經常來回穿梭在移動平均線上的股票。
【操作重點整理】
1.確認上漲趨勢。
2.進場點：每當股價下跌靠近移動平均線時。
3.停利點：股價達到歷史高價附近，獲利了結。
4.停損點：股價下跌到投資人能承受的最低價位（自設：停損 X元），或當走勢有分崩離析疑慮時，停損賣出。
見〔圖5-5〕實戰演練：上漲趨勢，每當下跌至移動平均線（1）。
見〔圖5-6〕實戰演練：上漲趨勢，每當下跌至移動平均線（2）。
■〔降龍第4 式〕狹幅盤整，向上突破後，買進！
股票在一個區間內上下震盪，把震盪高低檔連線形成壓力線，每當盤整結束後，股價向上突破壓力線或向下穿透支撐線，將會進入上漲趨勢盤或下跌趨勢盤，此時投資人可以買進或賣出。盤整期越漫長，後勢上漲或下跌的能量累積也會越強勁。
投資人可以隨著股價上升，把停利點逐步調高，也可以採用前一波的高價區賣出。還有一點值得注意的是，當股價上漲過熱，線圖容易出現一些反轉訊號，最容易判別的是長上影線的K線。當K線出現長上影線徵兆，表示市場有一股賣壓，須格外小心，不久後股票將會出現反轉。
【操作重點整理】
1.窄幅盤整。
2.進場點：盤整後，股價突破壓力線，買進。
3.停利點：隨著股票上漲，逐步調高停利點，或者股價達到前一波的高價區或股票出現反轉訊號時，獲利了結。
4.停損點：股價跌破盤整的壓力線時，停損賣出。
見〔圖5-7〕實戰演練：狹幅盤整，向上突破（1）。
見〔圖5-8〕實戰演練：狹幅盤整，向上突破（2）。
■〔降龍第5 式〕三角型態整理後，向上突破，買進！
股價上下振動的幅度越來越小，高價連接的壓力線和低價連接的支撐線，慢慢向彼此靠近，形成一個三角形的樣子，就稱為三角整理型態。三角整理的壓力線和支撐線需要投資人自己繪畫，這個三角形可能是直角三角形、正三角形等等。
當股價在三角形整理期間越久，收斂後成交量增加，是可靠的買進訊號。此式的停利點可以設定三角整理最高價，或是最高價與最低價的價差加上突破壓力的點位。停損點可以設在三角整理的支撐線稍低部位。
【操作重點整理】
1.三角整理。
2.進場點：三角整理後，股價突破壓力線，買進。
3.停利點：三角整理區間的最高價格，或最高價與最低價的價差加上突破壓力價，獲利了結。
4.停損點：股價跌破三角整理的支撐線稍低部位，設定停損賣出。
見〔圖5-9〕實戰演練：三角型態整理後，向上突破（1）。
見〔圖5-10〕實戰演練：三角型態整理後，向上突破（2）。
■〔降龍第6 式〕箱型整理時，碰到支撐線買進，碰到壓力線賣出！
箱型整理的股價會在支撐與壓力兩條線上下遊移，整體成交量會呈現縮減，若要脫離價格區間軌道，突破時成交量必定大增，下跌則不需帶量，此時可做區間買賣。首先，利用畫線工具，把股價的高價點相連畫出壓力線，把股價的低價點相連畫出支撐線，以機械式操作進行低買高賣。
為了確保獲利，預設股價觸及支撐線稍高價位委託買進，或股價觸及壓力線稍低價格設定賣出。此式的停損點設立在股票跌破支撐線時賣出。
【操作重點整理】
1.箱型整理盤勢。
2.進場點：股價在支撐線附近時買進。
3.停利點：股價在壓力線附近時，獲利了結。
4.停損點：股價跌破壓力線，有型態崩壞的疑慮時，應停損賣出。
見〔圖5-11〕實戰演練：箱型整理碰到支撐、壓力線（1）。
見〔圖5-12〕實戰演練：箱型整理碰到支撐、壓力線（2）。
■〔降龍第7 式〕上漲趨勢，下跌碰到趨勢線，買進！
上漲趨勢中，股價下跌碰到越勢線為買進訊號。看盤軟體中沒有趨勢線，投資人在看盤軟體中可以找到畫線工具，繪畫技巧舉例說明：把現有的數個股價下跌立即反彈的低價位連成一條，就可以形成一條趨勢線。趨勢線繪畫沒有制式規定，可以依照投資人各自看法設定。
停利點的設置準則會因個股因素而有所不同，有些股票雖然延著趨勢線上漲，但乖離程度過大，這時注意前端漲幅作為停利點的標準。例如：該支股票乖離過後、股價上漲10%，屢次回調至趨勢線附近時，投資者可以將此規律設置停利點為股價X10%。另一種是當股價上漲幅度較小，投資人可以將停利點設在前高價附近。
余博士提供一個小技巧：投資人在設定停損、停利點時，可以將停利比例設定高一點，將停損比例設定低一點。例如：停利12%、停損6%，如此一來，投資人可以承受較小風險，卻能獲得較大的利潤空間。
【操作重點整理】
1.確認上漲趨勢。
2.進場點：每當股價下跌靠近趨勢線時。
3.停利點：波動幅度大的股票→設定當股價上漲X%時停利（因股票股性而略為不同）；波動幅度小的股票→股價前次高價附近。
4. 停損點：股價下跌到投資人能承受的最低價位（自設停損：X 元），或有崩潰疑慮時，應停損賣出。
見〔圖5-13〕實戰演練：上漲趨勢，下跌碰到趨勢線（1）。
見〔圖5-14〕實戰演練：上漲趨勢，下跌碰到趨勢線（2）。
■專精多種操作招式，提升獲利率
股票有「歷史重複」的特質，雖然並非每次如出一轍，但是當一種型態不停出現時，我們可以利用先前的型態來加以揣摩，操作上便能更容易嗅出股價變動的方向。
普羅大眾間流傳著多種型態策略，我們將統整精選出重要且易懂的操作模式，加入全新角度詮釋，讓初次入門的投資者參考。股票走勢變動不可能全然複製，應以相對應的型態圖，領會技術分析所傳授的要領。投資人將模型學習吸收、靈活運用，當個股出現相對應的趨勢型態時，分析盤勢的功力必能得心應手、操之在己。
■建置買賣點，還設定停損點、停利點
開始操作前，一定要先想好以下兩大時點：
‧進場點：買進股票的時間點。進入股海中，務必未雨綢繆設想多方位突發狀況，包括停利停損點。若是莽撞進場，終將被浪濤洶湧的股海所吞噬。
‧出場點：賣出股票的時間點，分成停利點和停損點兩類型。
a.停利點：當股票獲利至投資人理想狀態時，選擇獲利了結。
b.停損點：股價無法如預期的方向行駛時，依據投資損失最大承受度，建立停損點機制，以避免資金無限擴張虧損。
停損點的建制在機械式操作中更具重要性，當一支股票並沒有如歷史軌跡行駛，可能是判斷錯誤或是因為作手的騙線而誤進股海。若沒有當機立斷執行停損動作，資金浮虧的可能將會大幅增加。
以上的兩大點是操作股票的重要觀念，在作交易時，容易因市場漲跌情勢而自亂手腳，若事前擬定進場點和出場點，即使面臨突發狀況的衝擊，也能從容不迫不被干擾。另外，投資人可以利用網路下單軟體，預先設定明日預掛賣單，按部就班方能從容進場、優雅出場。
■牢記3種獲利模型，操盤更容易獲利
第一步驟：將3個獲利模型烙印在心中。見圖「獲利模型A」、「獲利模型B」、「獲利模型C」。
第二步驟：套用模型。見〔圖5-1〕實戰演練：股價到圈起來的地方，就是第一步驟模型B的進場點。
第三步驟：模型與預期截然不同時，立即停損出場或取消委託。見圖「停損出場點」、「取消委託」。
若股價與我們預期方向相互違背，投資人應馬上進行停損。
■〔降龍第1 式〕下降趨勢，向上突破壓力線，買進！
下降趨勢中，投資人繪畫出一個股價高點連結的趨勢線，作為壓力線，每逢股價突破壓力線後，就是進場的好時機。但當股票下跌一段期間卻突然上漲時，先前買方套牢者可望停損出脫持股，屆時行情會再次回檔，後續朝突破方向持續上揚。
此模型多呈下降趨勢，無法清楚估計漲勢波幅，所以投資人可以預設停利點後，隨著股價增加逐步提高停利點。停損點可以設定在突破壓力線後，回跌灌破壓力線的價格帶。
【操作重點整理】
1.下降趨勢格局。
2.進場點：下降趨勢中，股價突破上方壓力線，買進。
3.停利點：先預設一個停利點，隨股價上漲逐步調高停利點，在行情反轉時，獲利了結。
4.停損點：股價突破壓力線後，卻又跌破原先壓力線，判斷錯誤，停損賣出。
見〔圖5-2〕實戰演練：下降趨勢，向上突破壓力線。
■〔降龍第2 式〕跳空下跌後，向上突破壓力線，買進！
當公司產生危機造成個股風險，大家看空這檔股票紛紛出脫持股時，會造成跳空下跌的現象。當股票遇到此種情況，通常呈現大幅下跌，後期進入盤整區，這時股價屢次上漲至一個價位後又會折返，將這些高點連結就形成壓力線，只要股票突破壓力線，代表目前買方力道強勁，股價有望填補先前跳空下跌的缺口，所以股價突破壓力線時才能買進。
在股價填補上次跳空下跌缺口時，建議投資人獲利了結。我們的停損點應設定在股票跳空後盤整時的低價區，當股價已經突破盤整，卻又回跌破盤整時的低價區，此式有崩潰的疑慮，投資人應該停損賣出。
【操作重點整理】
1.跳空下跌後盤整。
2.進場點：當盤整後，股價突破壓力線時，買進。
3.停利點：當股價已經填補跳空下跌的缺口時，獲利了結。
4.停損點：股價跌破盤整的低價區時，此式有崩壞的疑慮，停損賣出。
見〔圖5-3〕實戰演練：跳空下跌，向上突破壓力線（1）。
見〔圖5-4〕實戰演練：跳空下跌，向上突破壓力線（2）。
■〔降龍第3 式〕上漲趨勢，每當下跌至移動平均線，買進！
這一式需留意的是，務必在上漲趨勢中才能使用，上漲趨勢的判斷中，最簡易的法則是觀察移動平均線是否呈現上揚。移動平均線採用的天數，會因股性而有不同的最佳設定值，投資人可以試著調整參數，觀察股票跌回幾日移動平均線，會有強而有力支撐效果。
此外，不易找尋最佳設定值時，投資人可以注意看盤軟體上MA旁邊的箭頭，例如：MA20↑是代表上漲趨勢；MA20↓是代表下降趨勢。
建議投資人尋找上漲過程中，股價經常來回穿梭在移動平均線上的股票。
【操作重點整理】
1.確認上漲趨勢。
2.進場點：每當股價下跌靠近移動平均線時。
3.停利點：股價達到歷史高價附近，獲利了結。
4.停損點：股價下跌到投資人能承受的最低價位（自設：停損 X元），或當走勢有分崩離析疑慮時，停損賣出。
見〔圖5-5〕實戰演練：上漲趨勢，每當下跌至移動平均線（1）。
見〔圖5-6〕實戰演練：上漲趨勢，每當下跌至移動平均線（2）。
■〔降龍第4 式〕狹幅盤整，向上突破後，買進！
股票在一個區間內上下震盪，把震盪高低檔連線形成壓力線，每當盤整結束後，股價向上突破壓力線或向下穿透支撐線，將會進入上漲趨勢盤或下跌趨勢盤，此時投資人可以買進或賣出。盤整期越漫長，後勢上漲或下跌的能量累積也會越強勁。
投資人可以隨著股價上升，把停利點逐步調高，也可以採用前一波的高價區賣出。還有一點值得注意的是，當股價上漲過熱，線圖容易出現一些反轉訊號，最容易判別的是長上影線的K線。當K線出現長上影線徵兆，表示市場有一股賣壓，須格外小心，不久後股票將會出現反轉。
【操作重點整理】
1.窄幅盤整。
2.進場點：盤整後，股價突破壓力線，買進。
3.停利點：隨著股票上漲，逐步調高停利點，或者股價達到前一波的高價區或股票出現反轉訊號時，獲利了結。
4.停損點：股價跌破盤整的壓力線時，停損賣出。
見〔圖5-7〕實戰演練：狹幅盤整，向上突破（1）。
見〔圖5-8〕實戰演練：狹幅盤整，向上突破（2）。
■〔降龍第5 式〕三角型態整理後，向上突破，買進！
股價上下振動的幅度越來越小，高價連接的壓力線和低價連接的支撐線，慢慢向彼此靠近，形成一個三角形的樣子，就稱為三角整理型態。三角整理的壓力線和支撐線需要投資人自己繪畫，這個三角形可能是直角三角形、正三角形等等。
當股價在三角形整理期間越久，收斂後成交量增加，是可靠的買進訊號。此式的停利點可以設定三角整理最高價，或是最高價與最低價的價差加上突破壓力的點位。停損點可以設在三角整理的支撐線稍低部位。
【操作重點整理】
1.三角整理。
2.進場點：三角整理後，股價突破壓力線，買進。
3.停利點：三角整理區間的最高價格，或最高價與最低價的價差加上突破壓力價，獲利了結。
4.停損點：股價跌破三角整理的支撐線稍低部位，設定停損賣出。
見〔圖5-9〕實戰演練：三角型態整理後，向上突破（1）。
見〔圖5-10〕實戰演練：三角型態整理後，向上突破（2）。
■〔降龍第6 式〕箱型整理時，碰到支撐線買進，碰到壓力線賣出！
箱型整理的股價會在支撐與壓力兩條線上下遊移，整體成交量會呈現縮減，若要脫離價格區間軌道，突破時成交量必定大增，下跌則不需帶量，此時可做區間買賣。首先，利用畫線工具，把股價的高價點相連畫出壓力線，把股價的低價點相連畫出支撐線，以機械式操作進行低買高賣。
為了確保獲利，預設股價觸及支撐線稍高價位委託買進，或股價觸及壓力線稍低價格設定賣出。此式的停損點設立在股票跌破支撐線時賣出。
【操作重點整理】
1.箱型整理盤勢。
2.進場點：股價在支撐線附近時買進。
3.停利點：股價在壓力線附近時，獲利了結。
4.停損點：股價跌破壓力線，有型態崩壞的疑慮時，應停損賣出。
見〔圖5-11〕實戰演練：箱型整理碰到支撐、壓力線（1）。
見〔圖5-12〕實戰演練：箱型整理碰到支撐、壓力線（2）。
■〔降龍第7 式〕上漲趨勢，下跌碰到趨勢線，買進！
上漲趨勢中，股價下跌碰到越勢線為買進訊號。看盤軟體中沒有趨勢線，投資人在看盤軟體中可以找到畫線工具，繪畫技巧舉例說明：把現有的數個股價下跌立即反彈的低價位連成一條，就可以形成一條趨勢線。趨勢線繪畫沒有制式規定，可以依照投資人各自看法設定。
停利點的設置準則會因個股因素而有所不同，有些股票雖然延著趨勢線上漲，但乖離程度過大，這時注意前端漲幅作為停利點的標準。例如：該支股票乖離過後、股價上漲10%，屢次回調至趨勢線附近時，投資者可以將此規律設置停利點為股價X10%。另一種是當股價上漲幅度較小，投資人可以將停利點設在前高價附近。
余博士提供一個小技巧：投資人在設定停損、停利點時，可以將停利比例設定高一點，將停損比例設定低一點。例如：停利12%、停損6%，如此一來，投資人可以承受較小風險，卻能獲得較大的利潤空間。
【操作重點整理】
1.確認上漲趨勢。
2.進場點：每當股價下跌靠近趨勢線時。
3.停利點：波動幅度大的股票→設定當股價上漲X%時停利（因股票股性而略為不同）；波動幅度小的股票→股價前次高價附近。
4. 停損點：股價下跌到投資人能承受的最低價位（自設停損：X 元），或有崩潰疑慮時，應停損賣出。
見〔圖5-13〕實戰演練：上漲趨勢，下跌碰到趨勢線（1）。
見〔圖5-14〕實戰演練：上漲趨勢，下跌碰到趨勢線（2）。
