第一章 讓你的錢為未來的自己工作（摘錄）
誰需要一本講退休投資的書？
你可能還很年輕，正要開創事業。對你來說，退休投資是當你退休或接近退休時才要做的事，現在就去想太無聊了。事情還早得很，懶得去想。（錯！）
你現在可能已經退休或將要退休了，你已經有計畫，不用煩惱了。但你確定你的計畫足夠用嗎？此外，你確定你的計畫真的是計畫，而不只是一些戰術的組合而已？
不管是哪一種，不管你年齡多大或在職涯裡闖蕩了多久，思考退休投資計畫的最佳時機就是現在。這本書的目標對象並不只是退休人士或很快就要退休的人，更是任何計畫要退休的人，無論時間是下星期，或是三十年後。
想像中的投資二分法
很多投資人、甚至是專業人士都會把財務規劃和退休規劃分開，彷彿這是兩個不同的階段，或者把這兩者當成本質上天差地遠。
某些投資法則說你在某些年應該用一種方法投資、在達成某些里程碑之後改換成另一套截然不同的方法，就我來看，這種想像出來的二分法是錯的。
無論你是二十二歲、五十二歲還是八十二歲，以多數投資人來說，財務規劃就是退休規劃，退休規劃就是財務規劃。不管你存下的是第一塊錢還是第四百萬元（幹得好！），你都應該思考這些錢的長期終極目的；對很多投資人（以及他們的配偶）來說， 這些錢的用途就是為了退休，或離世之後留點錢給摯愛的人、熱愛的志業等等。
但也有可能不是！或許你就不是這樣。你不需要現在就去思考錢的終極目標。你可能是可以繼承幾十億財富的人，你的錢幾輩子都花不完，你不想去想，你買這本書，只是為了墊一下餐桌，你的人生目標就是浪費。很好！但是，對多數人來說，如果你正拿著這本書，無論你幾歲，現在都應該好好去想一下有關未來的富足。
幫助你投資的兩大目標
我這本書有兩個很基本而且非常具體的目標，也有一些無意處理的特定目標。
首先，我希望幫助你不要再用片段的想法來思考投資；所謂片段式思考，指的是某些年用一種方法投資，等到某一天計時器響起，告訴你該好好想一想退休了。不要這樣做！反之，從你第一次開始提撥個人退休帳戶（IRA）或是用別的方法開始存錢，我希望你不僅就此要開始想著退休的事，更要思考如何為你這一生做投資。如果你還沒有去想這些事，現在就是最好的改變時機。
當然，除了退休之外，我們也還有一些比較近期的目標要達成。你還年輕，才剛結婚，你想存錢買新房子。或者，你存錢是為了換一棟大一點的房子。又或者，你是要替小孩或自己存大學教育費，或者想買一條船或任何你想要的東西。無論是什麼，這些都應該被當成、被視為短期的走彎路，主線還是一輩子的終身追求。
因此，我希望你此時此刻就停止用投資與退休投資的思維去想事情，開始去思考如何為了你這一輩子做投資。我希望你現在開始去思考如何做計畫，以提高你達成目標的機率，無論你的目標是什麼。（噯呀，在這個時候，你可能還沒辦法簡單清楚地表達出你有哪些目標！或者說，你可能不知道哪些目標可行。本書在這方面也會幫上忙。）
同樣的道理，如果你從現在開始就一直思考著長期未來（而不是切分成各個不同階段），這也不代表當你接近退休時間時不會發生變化。很有可能會！這種變化不是你星期二早上起床、去上班，參加一場為了表揚你而辦的熱鬧歡送派對，星期三，你退休了，由於你從今爾後開始要做的是退休投資，因此要適用新的規則。不；你這樣是小看了自己，而且很可能暴露在投資失誤當中，無意之間導致你的長期關鍵風險升高。
在你的長期思維當中，有一部分是日後某個時間點你可能需要做一點或大或小的改變，也可能是多方面的改變。然而，決定何時要做出改變的，是你的環境和目標，而不是日曆上某個被圈起來的日子。
或大或小的投資變化有可能是合情合理之舉……但發生的時間點有可能是在你退休的七年前或十年前；或者退休的五年後；或者十二年後。或者……或者……或者……然而，如果你認為影響投資的主要因素是你的退休歡送會，而不是你的目標，以及你為了提高達成目標的機會而付出的心力，你就不會知道什麼時候該做出改變。
找到基準指標，強化投資成果
我的第二個目標，是幫助你選定適當的基準指標。如果你從這本書裡沒有學到別的，我希望你至少要懂得什麼是基準指標、基準指標有多重要，以及如何選擇適當的基準指標。
此時此刻的你，可能根本不知道什麼叫基準指標，這沒關係，我們在第3章以及之後會更詳細去談。現在，你可以先把基準指標想成必要的投資生命線。這是一張地圖，指出你規劃好的路線，並告訴你必要時要如何改道。這會讓你知道你的表現如何：你的速度是慢了還是快了，有沒有在混亂中迷了路，還是根本就繞了大彎。這可以幫助你維持紀律（紀律是投資能否成功當中極為重要但常常被忽視的面向）。整體來說，如果挑對了，基準指標可以提高你達成長期目標的機率。
關鍵的第一步是「挑對了」。
太多投資人在投資的時候根本沒有基準指標，更別說對的基準指標了。基本上，他們就是順手舉起大拇指，一路上搭著便車，在不同的時間點跳上最能滿足他們想像的戰術。更糟的是，他們可能從來不知道自己正在這麼做！他們會自認已經有了堅若磐石的方案，又好又明智；然而，如果你沒有基準指標（如果你不知道什麼是基準指標，那你就不會有基準指標），你兜兜轉轉的機率就會大增，而兜兜轉轉不是一條通向富足的好路徑。
總是會有這種事！你會因為運氣好而碰上一個能一直給你想要的生活的投資組合（有人說這叫狗屎運，但事實上，都是一樣的東西）。然而，如果在狗屎運和明智規劃當中選一個，我猜多數人都會選擇明智規劃。
關鍵在於，你選擇的那個基準指標必須是適合你的。如果你的目標是從紐約市開車到舊金山，德國杜賽道夫的地圖幫不上忙。美東東岸的地圖好一點，但也沒有大用。你需要一張能一直告訴你怎麼走、並且註明「不可進入」地帶的地圖。好的基準指標就做得到。
關鍵的第二步是「提高機率」。
我在這整本書裡都在說（或者換句話說），我的目標就是提高你達成目標的機率。請注意，我沒有（也不會）說：「我的目標是一定要讓你達成目標，我保證做到。」為什麼會這樣？這本書講的是投資。投資會有一些風險，至於是哪種型態（風險的型態百百種）以及風險多高，取決於你獨有的目標和環境。
此外，沒有人能向你保證什麼。美國政府公債由美國政府以完全的承諾與信用做為擔保，只要美國政府不垮台，你將能拿回本金，再加上利息，從這一點來說，算是很有保障（還有，我不屬於認為美國搖搖欲墜的這一派。在這個問題上，你需要讀不同的書）。但是，如果你投資美國公債並未持有到期滿，你還是可能會虧錢（先別管通膨效應了，這部分我們之後再談）。
沒有人可以保證你一定能達標，連你自己都沒辦法。首先，投資涉及虧損的風險，這無可逃避。你可以把現金埋在自家後院，逃避所有波動性風險，但也還是會完全暴露在通膨風險之下。這表示，你必須要多賺一點和多存一點，以及減少你未來的現金需求、或不要去管長期下來購買力會遭到侵蝕。（我們在第4章會再詳談。）
以上這些講的是投資這一邊，而另一方面，你的大腦也大有可能會失控。如果你訂出極不務實的目標（例如「我希望我的錢每年翻倍！」或是「我希望賺到跟整體市場相似的報酬率，但不想經歷下跌！」），那就會降低你達成目標的機率。如果你有出色的計畫、穩定的策略和對的基準指標，但你無法堅忍不拔長期維持紀律，也會降低你的機率。
你的目標，是一步一步辨識目標、挑選基準指標與做計畫，然後採取一切必要行動堅持到底。我的目標是幫助你。這就是我們提高機率的辦法。
同樣的，無論你是自己動手來做，還是和專業人士配合，挑選基準指標都應該是一項刻意為之的行動。挑選對的基準指標極為重要，不僅如此，你也必須理解特定基準指標的風險和報酬特徵。你必須理解這些，才能預作準備（包括心理上和情緒上）接受基準指標的短期波動。（還有，除非投資完全只有現金，不然的話，所有基準指標都會有短期波動。）而且，無論你準備的多齊全，有時候你還是很難面對短期的下跌波動性。然而，基準指標的價值就在於協助你繼續堅守紀律（我們在第3章會詳細討論）。此外，出色的專業人士也可以在這方面增添價值：在市況艱難時幫助你維持紀律，固守策略。
規劃你的富足
為什麼這本書原文書名叫《規劃你的富足》（Plan Your Prosperity）而不是《富足計畫》（Plan for Prosperity）？首先，打造退休投資計畫是非常個人的事。就我看來，雜誌上的問卷調查和靜態的基本原則都還不夠。你的基準指標（從而你的策略）都應該順應你個人，由你身處的環境與目標決定。
其次，富不富足跟美不美一樣，都是情人眼裡出西施的事。對你而言的富足，他人未必認同。重點不在於畫出一條不容質疑的線或是由我給你一個答案，而是由你決定要達成什麼目標、查核看看這些目標是否合理，然後盡你所能提高達成目標的機率。這是你的富足。
這可能代表你要為退休存下50萬、100萬、700萬或7,354.6萬美元。無論你認為富足代表什麼意義，你都需要一套計畫。
你的預期也要務實。如果你年薪8萬美元，但要花掉7.9萬美元，你不太可能存到7,354.6萬美元。這種事很重要，現在就要懂，這樣你才可以調整預算、找一個比較高薪的工作或是替你的配偶「打預防針」，接受相對較低的生活標準。還有，抱持實現機會渺茫、不切實際的期待，如果導致你被操作金融龐氏騙局（Ponzi）的騙子欺騙，會把你害得更慘（第5章會詳述這部分）。
這本書要讓你規劃自己的富足，按部就班帶領你、教你如何思考一些關鍵議題。最後一章會整合所有重點，成為你日後很輕鬆就能拿來參考的筆記。我要先講明：你可以跳過整本書，直接到最後讀重點就好，但就我來看，理解哪些因素可以創造出一份好計畫、原因又何在，是非常重要的事。不然的話，你會很容易走偏。
請不要誤會了；要能提出一套扎實的退休投資策略，需要認真做些功課。一開始，你要好好地、認真地、誠實地評估你目前的狀況，以及你想達成的目標。人通常在錢這個部分不太喜歡跟自己坦誠相對。去思考從現在開始的十年後、二十年後與三十年後你需要多少錢，並不像去思考你今天要買哪一檔熱門股或哪一輛熱門車款那麼迷人！但如果你想擁有富足的人生，這麼做很必要。
還有，做計畫也不像大多數人想的這麼困難。不管你的投資標的是什麼，投資之所以困難，都是因為我們難以駕馭的大腦經常帶著我們脫軌（本書稍後會談到要用哪些方法因應，以及理由是什麼）。這些都是現在努力打造長期計畫的好理由：我們要反制人性更基本的本能反應，因為本能通常都是很糟糕的投資指引。
現在，我們就出發吧！
誰需要一本講退休投資的書？
你可能還很年輕，正要開創事業。對你來說，退休投資是當你退休或接近退休時才要做的事，現在就去想太無聊了。事情還早得很，懶得去想。（錯！）
你現在可能已經退休或將要退休了，你已經有計畫，不用煩惱了。但你確定你的計畫足夠用嗎？此外，你確定你的計畫真的是計畫，而不只是一些戰術的組合而已？
不管是哪一種，不管你年齡多大或在職涯裡闖蕩了多久，思考退休投資計畫的最佳時機就是現在。這本書的目標對象並不只是退休人士或很快就要退休的人，更是任何計畫要退休的人，無論時間是下星期，或是三十年後。
想像中的投資二分法
很多投資人、甚至是專業人士都會把財務規劃和退休規劃分開，彷彿這是兩個不同的階段，或者把這兩者當成本質上天差地遠。
某些投資法則說你在某些年應該用一種方法投資、在達成某些里程碑之後改換成另一套截然不同的方法，就我來看，這種想像出來的二分法是錯的。
無論你是二十二歲、五十二歲還是八十二歲，以多數投資人來說，財務規劃就是退休規劃，退休規劃就是財務規劃。不管你存下的是第一塊錢還是第四百萬元（幹得好！），你都應該思考這些錢的長期終極目的；對很多投資人（以及他們的配偶）來說， 這些錢的用途就是為了退休，或離世之後留點錢給摯愛的人、熱愛的志業等等。
但也有可能不是！或許你就不是這樣。你不需要現在就去思考錢的終極目標。你可能是可以繼承幾十億財富的人，你的錢幾輩子都花不完，你不想去想，你買這本書，只是為了墊一下餐桌，你的人生目標就是浪費。很好！但是，對多數人來說，如果你正拿著這本書，無論你幾歲，現在都應該好好去想一下有關未來的富足。
幫助你投資的兩大目標
我這本書有兩個很基本而且非常具體的目標，也有一些無意處理的特定目標。
首先，我希望幫助你不要再用片段的想法來思考投資；所謂片段式思考，指的是某些年用一種方法投資，等到某一天計時器響起，告訴你該好好想一想退休了。不要這樣做！反之，從你第一次開始提撥個人退休帳戶（IRA）或是用別的方法開始存錢，我希望你不僅就此要開始想著退休的事，更要思考如何為你這一生做投資。如果你還沒有去想這些事，現在就是最好的改變時機。
當然，除了退休之外，我們也還有一些比較近期的目標要達成。你還年輕，才剛結婚，你想存錢買新房子。或者，你存錢是為了換一棟大一點的房子。又或者，你是要替小孩或自己存大學教育費，或者想買一條船或任何你想要的東西。無論是什麼，這些都應該被當成、被視為短期的走彎路，主線還是一輩子的終身追求。
因此，我希望你此時此刻就停止用投資與退休投資的思維去想事情，開始去思考如何為了你這一輩子做投資。我希望你現在開始去思考如何做計畫，以提高你達成目標的機率，無論你的目標是什麼。（噯呀，在這個時候，你可能還沒辦法簡單清楚地表達出你有哪些目標！或者說，你可能不知道哪些目標可行。本書在這方面也會幫上忙。）
同樣的道理，如果你從現在開始就一直思考著長期未來（而不是切分成各個不同階段），這也不代表當你接近退休時間時不會發生變化。很有可能會！這種變化不是你星期二早上起床、去上班，參加一場為了表揚你而辦的熱鬧歡送派對，星期三，你退休了，由於你從今爾後開始要做的是退休投資，因此要適用新的規則。不；你這樣是小看了自己，而且很可能暴露在投資失誤當中，無意之間導致你的長期關鍵風險升高。
在你的長期思維當中，有一部分是日後某個時間點你可能需要做一點或大或小的改變，也可能是多方面的改變。然而，決定何時要做出改變的，是你的環境和目標，而不是日曆上某個被圈起來的日子。
或大或小的投資變化有可能是合情合理之舉……但發生的時間點有可能是在你退休的七年前或十年前；或者退休的五年後；或者十二年後。或者……或者……或者……然而，如果你認為影響投資的主要因素是你的退休歡送會，而不是你的目標，以及你為了提高達成目標的機會而付出的心力，你就不會知道什麼時候該做出改變。
找到基準指標，強化投資成果
我的第二個目標，是幫助你選定適當的基準指標。如果你從這本書裡沒有學到別的，我希望你至少要懂得什麼是基準指標、基準指標有多重要，以及如何選擇適當的基準指標。
此時此刻的你，可能根本不知道什麼叫基準指標，這沒關係，我們在第3章以及之後會更詳細去談。現在，你可以先把基準指標想成必要的投資生命線。這是一張地圖，指出你規劃好的路線，並告訴你必要時要如何改道。這會讓你知道你的表現如何：你的速度是慢了還是快了，有沒有在混亂中迷了路，還是根本就繞了大彎。這可以幫助你維持紀律（紀律是投資能否成功當中極為重要但常常被忽視的面向）。整體來說，如果挑對了，基準指標可以提高你達成長期目標的機率。
關鍵的第一步是「挑對了」。
太多投資人在投資的時候根本沒有基準指標，更別說對的基準指標了。基本上，他們就是順手舉起大拇指，一路上搭著便車，在不同的時間點跳上最能滿足他們想像的戰術。更糟的是，他們可能從來不知道自己正在這麼做！他們會自認已經有了堅若磐石的方案，又好又明智；然而，如果你沒有基準指標（如果你不知道什麼是基準指標，那你就不會有基準指標），你兜兜轉轉的機率就會大增，而兜兜轉轉不是一條通向富足的好路徑。
總是會有這種事！你會因為運氣好而碰上一個能一直給你想要的生活的投資組合（有人說這叫狗屎運，但事實上，都是一樣的東西）。然而，如果在狗屎運和明智規劃當中選一個，我猜多數人都會選擇明智規劃。
關鍵在於，你選擇的那個基準指標必須是適合你的。如果你的目標是從紐約市開車到舊金山，德國杜賽道夫的地圖幫不上忙。美東東岸的地圖好一點，但也沒有大用。你需要一張能一直告訴你怎麼走、並且註明「不可進入」地帶的地圖。好的基準指標就做得到。
關鍵的第二步是「提高機率」。
我在這整本書裡都在說（或者換句話說），我的目標就是提高你達成目標的機率。請注意，我沒有（也不會）說：「我的目標是一定要讓你達成目標，我保證做到。」為什麼會這樣？這本書講的是投資。投資會有一些風險，至於是哪種型態（風險的型態百百種）以及風險多高，取決於你獨有的目標和環境。
此外，沒有人能向你保證什麼。美國政府公債由美國政府以完全的承諾與信用做為擔保，只要美國政府不垮台，你將能拿回本金，再加上利息，從這一點來說，算是很有保障（還有，我不屬於認為美國搖搖欲墜的這一派。在這個問題上，你需要讀不同的書）。但是，如果你投資美國公債並未持有到期滿，你還是可能會虧錢（先別管通膨效應了，這部分我們之後再談）。
沒有人可以保證你一定能達標，連你自己都沒辦法。首先，投資涉及虧損的風險，這無可逃避。你可以把現金埋在自家後院，逃避所有波動性風險，但也還是會完全暴露在通膨風險之下。這表示，你必須要多賺一點和多存一點，以及減少你未來的現金需求、或不要去管長期下來購買力會遭到侵蝕。（我們在第4章會再詳談。）
以上這些講的是投資這一邊，而另一方面，你的大腦也大有可能會失控。如果你訂出極不務實的目標（例如「我希望我的錢每年翻倍！」或是「我希望賺到跟整體市場相似的報酬率，但不想經歷下跌！」），那就會降低你達成目標的機率。如果你有出色的計畫、穩定的策略和對的基準指標，但你無法堅忍不拔長期維持紀律，也會降低你的機率。
你的目標，是一步一步辨識目標、挑選基準指標與做計畫，然後採取一切必要行動堅持到底。我的目標是幫助你。這就是我們提高機率的辦法。
同樣的，無論你是自己動手來做，還是和專業人士配合，挑選基準指標都應該是一項刻意為之的行動。挑選對的基準指標極為重要，不僅如此，你也必須理解特定基準指標的風險和報酬特徵。你必須理解這些，才能預作準備（包括心理上和情緒上）接受基準指標的短期波動。（還有，除非投資完全只有現金，不然的話，所有基準指標都會有短期波動。）而且，無論你準備的多齊全，有時候你還是很難面對短期的下跌波動性。然而，基準指標的價值就在於協助你繼續堅守紀律（我們在第3章會詳細討論）。此外，出色的專業人士也可以在這方面增添價值：在市況艱難時幫助你維持紀律，固守策略。
規劃你的富足
為什麼這本書原文書名叫《規劃你的富足》（Plan Your Prosperity）而不是《富足計畫》（Plan for Prosperity）？首先，打造退休投資計畫是非常個人的事。就我看來，雜誌上的問卷調查和靜態的基本原則都還不夠。你的基準指標（從而你的策略）都應該順應你個人，由你身處的環境與目標決定。
其次，富不富足跟美不美一樣，都是情人眼裡出西施的事。對你而言的富足，他人未必認同。重點不在於畫出一條不容質疑的線或是由我給你一個答案，而是由你決定要達成什麼目標、查核看看這些目標是否合理，然後盡你所能提高達成目標的機率。這是你的富足。
這可能代表你要為退休存下50萬、100萬、700萬或7,354.6萬美元。無論你認為富足代表什麼意義，你都需要一套計畫。
你的預期也要務實。如果你年薪8萬美元，但要花掉7.9萬美元，你不太可能存到7,354.6萬美元。這種事很重要，現在就要懂，這樣你才可以調整預算、找一個比較高薪的工作或是替你的配偶「打預防針」，接受相對較低的生活標準。還有，抱持實現機會渺茫、不切實際的期待，如果導致你被操作金融龐氏騙局（Ponzi）的騙子欺騙，會把你害得更慘（第5章會詳述這部分）。
這本書要讓你規劃自己的富足，按部就班帶領你、教你如何思考一些關鍵議題。最後一章會整合所有重點，成為你日後很輕鬆就能拿來參考的筆記。我要先講明：你可以跳過整本書，直接到最後讀重點就好，但就我來看，理解哪些因素可以創造出一份好計畫、原因又何在，是非常重要的事。不然的話，你會很容易走偏。
請不要誤會了；要能提出一套扎實的退休投資策略，需要認真做些功課。一開始，你要好好地、認真地、誠實地評估你目前的狀況，以及你想達成的目標。人通常在錢這個部分不太喜歡跟自己坦誠相對。去思考從現在開始的十年後、二十年後與三十年後你需要多少錢，並不像去思考你今天要買哪一檔熱門股或哪一輛熱門車款那麼迷人！但如果你想擁有富足的人生，這麼做很必要。
還有，做計畫也不像大多數人想的這麼困難。不管你的投資標的是什麼，投資之所以困難，都是因為我們難以駕馭的大腦經常帶著我們脫軌（本書稍後會談到要用哪些方法因應，以及理由是什麼）。這些都是現在努力打造長期計畫的好理由：我們要反制人性更基本的本能反應，因為本能通常都是很糟糕的投資指引。
現在，我們就出發吧！
