衍生性商品經典案例
活動訊息
內容簡介
本書所收錄的，皆是真實且具代表性的案例，全書分二大部份：第一部份介紹一些創新的衍生商品，如微軟的員工股票選擇權、瑞士羅氏大藥廠的牛市價差權證以及選擇權交易策略；第二部份則是介紹衍生商品投資失敗案例，如德國梅特吉不當提供能源衍生商品合約、寶僑和信孚銀行的利率交換合約事件、美國地方史上最大的投資失敗案、李森讓霸菱銀行瀕臨破產，以及長期資本管理公司的套利團隊如何大起大落。有別於坊間有關衍生商品分與風險管理的書籍大多艱澀難懂，需要大量的先備知識才能上手，本書以個案詳實介紹投資過程的來龍去脈，仔細剖析投資策略的制定邏輯，讓讀者在流暢的字裏行間，輕鬆地進入衍生商品的專業領域。
本書各章「觀念說明」單元深度介紹該章衍生商品重要觀念，以加強讀者對相關主題的瞭解程度。章末「問題回顧」單元協助讀者釐清該章重點。
本書各章「觀念說明」單元深度介紹該章衍生商品重要觀念，以加強讀者對相關主題的瞭解程度。章末「問題回顧」單元協助讀者釐清該章重點。
名人推薦
聯合推薦：
《波士頓環球報》( Boston Globe)
諾貝爾經濟學獎得主、哈佛大學教授羅伯．諾頓(Robert Merton)
寶來新金融商品部總經理 陳凌鶴
政大財管系系主任 李志宏教授
國立暨南國際大學財務金融學系副教授 林霖
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國立暨南國際大學財務金融學系副教授 林霖
目錄
第一部分（一至三章）介紹一些創新且具附加價值的衍生商品
第一章 當許多公司已採用股票選擇權作為員工薪資部分報酬的同時，本章將先探討何謂員工股票選擇權制度、其採用原因、運用方式，以及該選擇權對員工與公司的價值。
第二章 介紹瑞士羅氏大藥廠(Roche Holding)如何成功建置創新財務策略，並以多頭權證債券為例說明（債券＋多頭權證）
第三章 從三個朋友的對話內容，分析如何透過買賣權評價式規劃其交易內容。
第二部份（四至九章）依事件先後順序，列出市場普遍認為不名譽的衍生商品失敗案（衍生商品誤用與濫用）
第四章 說明德國梅特吉(Mettalgesellschaft)公司不當提供能源衍生商品合約，導致一九九三年發生十三億美元損失的事件始末。
第五章 分析寶僑(P&G)與信孚銀行(Bankers Trust)在1993-4年間震驚產業的利率交換合約事件，該事件不但造成寶僑損失一億五千七百萬美元，卻也留下財務領域的著名法院判例。
第六章 描述美國史上最大的鄉鎮投資失敗案，即美國加州橘郡於一九九四年的十六億美元虧損事件始末。
第七章 介紹霸菱銀行(Barings Bank)新加坡分行交易員李森，如何虧空這家全英國最古老且極具聲望的銀行，讓該銀行在一九九五年虧空近十二億美元並幾乎瀕臨破產的事件。
第八章 長期避險基金(Long-Term Capital Management, LTCM)醜聞事件。解釋該公司如何因建構市場普遍認為低風險的中立投資組合策略，卻在1998年遭受全球情勢衝擊，而於短短兩個月內虧損近三十五億美元。
附 錄 長期避險基金的主要交易型態。
第一章 當許多公司已採用股票選擇權作為員工薪資部分報酬的同時，本章將先探討何謂員工股票選擇權制度、其採用原因、運用方式，以及該選擇權對員工與公司的價值。
第二章 介紹瑞士羅氏大藥廠(Roche Holding)如何成功建置創新財務策略，並以多頭權證債券為例說明（債券＋多頭權證）
第三章 從三個朋友的對話內容，分析如何透過買賣權評價式規劃其交易內容。
第二部份（四至九章）依事件先後順序，列出市場普遍認為不名譽的衍生商品失敗案（衍生商品誤用與濫用）
第四章 說明德國梅特吉(Mettalgesellschaft)公司不當提供能源衍生商品合約，導致一九九三年發生十三億美元損失的事件始末。
第五章 分析寶僑(P&G)與信孚銀行(Bankers Trust)在1993-4年間震驚產業的利率交換合約事件，該事件不但造成寶僑損失一億五千七百萬美元，卻也留下財務領域的著名法院判例。
第六章 描述美國史上最大的鄉鎮投資失敗案，即美國加州橘郡於一九九四年的十六億美元虧損事件始末。
第七章 介紹霸菱銀行(Barings Bank)新加坡分行交易員李森，如何虧空這家全英國最古老且極具聲望的銀行，讓該銀行在一九九五年虧空近十二億美元並幾乎瀕臨破產的事件。
第八章 長期避險基金(Long-Term Capital Management, LTCM)醜聞事件。解釋該公司如何因建構市場普遍認為低風險的中立投資組合策略，卻在1998年遭受全球情勢衝擊，而於短短兩個月內虧損近三十五億美元。
附 錄 長期避險基金的主要交易型態。
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