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【金石堂選書】本月推薦您這些好書👉 快來看看
內容簡介
你的提款卡密碼你會告訴祕書？理財顧問？或是自己掌握？
影響全球投資的關鍵密碼，你怎麼可以只聽媒體、網紅的意見，而不自己進行分析、收集？
台灣是小型的開放經濟體，台灣的經濟發展受全球經濟走向影響，而美國又是引領全球經濟的主要力量（其實是最重要的力量）。因此，你只要能掌握美國的經濟走勢，就對事業的經營、投資，產生極大的幫助。至少你不會後知後覺。明明景氣要衰退了，還感覺良好，成為最後一隻老鼠。
你說，新聞天天有在報導，網路上也有很多財經網紅，問題是他們很少提供系統性知識，而且目的是搏眼球，因此他們都是跟著風向走。真相，不是他們的重點。
本書作者曾在知名銀行擔任高階主管，也在大學擔任教職，他發現不少網路平台提供的資料居然都是錯的，他感到十分不解，因為很多解讀美國經濟情況的關鍵資訊，都可以由網路上最權威的單位，直接下載（如美國聯準會經濟資料庫、美國勞工統計局、美國經濟分析局）。每個人都可以輕易下載重要經濟指標的歷史資料，由這些歷史資料看出經濟走向。
例如，企業只有在景氣好時會擴大招募員工，因此，非農空缺數數字愈大，代表景氣愈好；同樣的，你由美國政府構機下載了長天期的歷史資料，發現2023年的空缺數少於2022年，你也可以得到景氣正在轉弱的結論。
美國政府編製各種不同景氣指標的目的，在於直觀傳達經濟情況，因此，你只要知道從何取得正確的資訊，不用擔心無法解讀的問題。作者寫作本書，就在說明判斷美國景氣最重要指標的定義、編製單位及下載點。
最特別的是，本書以2023年的情況做為判讀資料範例。對讀者而言，有身歷其境的感受。
本書特色
羅列判斷全球景氣走向最重要的關鍵指標及編製單位
要掌握美國的經濟發展，大體上只要了解物價、就業及勞動力等幾個面向的指標。本書說明各指標的定義及下載其歷史資料的方法。
用最直觀的方法了解全球經濟變動的方向
作者用2022、2023年資料做為經濟分析的解說案例，讓讀者有身歷其境的感受。並解讀重要指標的歷史資料及動向，讓非財經科系的人士也可以清楚了解經濟環境。
掌握台灣理財工具的關鍵
台灣所有投資工具基本上都受美國景氣動向影響。重要上市公司的業績，受美國上游廠商的營運影響；基金、保險的基本設定，也與美國利率、物價等指標相連結。如果你想掌握自己的理財與投資，了解美國景氣指標是必要的。
作者獨創多指標數值化判斷工具，精確判斷聯準會動向
影響美國聯準會進行利率決策的因素很多，如勞動參與率、連續申請失業救濟金人數等。但如果它們發展的方向不同，要如何處理？例如勞動參與率提高，會對聯準會提升利率產生推力；而失業救濟金人數提高，會對聯準會降低利率產生推力，但如果兩者同時發生呢？
更何況影響聯準會決策的指標有數十種，要如何整合判斷？
作者用統計方法，為每個指標提供判斷數值，如勞動產與率大於62.4%，就對升息產生推力。計算不同指標的方向性（如51%的指標推動升息，49%的指標推動降息），你就可以對聯準會的動向有更清楚的認知。
專家推薦
產業界：
藍濤亞洲有限公司副董事長 王伯鑫
海悅廣告有限公司總經理 王俊傑
理財周刊總經理 許洛婕
兆豐銀行風險管理處前處長 陳達生
中美法律事務所所長 黃中麟
福華電子科技有限公司董事長 隋風致
學術界：
台北大學教授 林晉勖
中原大學教授 吳博欽
政治大學教授 周冠男
世新大學教授 徐苑玲
台北教育大學教授 楊志強
師範大學教授 劉傳璽
（依姓氏筆畫排序）
目錄
第一章：找到牽動全球投資的關鍵密碼
1-1 聯準會經濟資料庫：超過80萬筆總經數據
1-2 美國勞工統計局：經濟和勞動力市場數據
1-3 美國經濟分析局：GDP、PCE看這裡
1-4 美國聯準會：必看經濟預測摘要
1-5 FedWatch：預測聯準會升降息
第二章：判斷經濟榮枯，先看美國勞動市場
2-1 美國勞動缺口比例：看懂勞動力供需狀況
2-2 美國就業擴散指數：判斷就業是否成長
2-3 非農空缺數及非農職位空缺率：顯示經濟是否熱絡
2-4 非農職位招聘數及職位招聘率：發現就業市場的轉折
2-5 非農自主離職數及自主離職率：勞工薪資增長的領先指標
第三章：影響聯準會利率政策最重要的關鍵（一）：就業
3-1 勞動參與率：景氣好壞風向球
3-2 非農就業新增人口：小非農為大非農領先指標
3-3 失業率：影響貨幣政策的關鍵數據
3-4 每周平均工時及每小時薪資：與經濟狀況成正比
3-5 雇傭成本指數：聯準會用它來判斷通膨
第四章：影響聯準會利率政策最重要的關鍵（二）：物價
4-1 3大物價指數計算公式
4-2 生產者物價指數及核心生產物價指數：生產者物價指數領先消費者物價指數
4-3 生產者物價指數及消費者物價指數：兩者差距反映企業獲利
4-4 消費者物價指數：研判通膨變化的指標
4-5 核心消費者物價指數：精準反映通膨趨勢
4-6 個人消費支出物價指數：包含個人、家庭與企業的全方位資訊
第五章：美國聯準會如何操控利率
5-1 何謂利率倒掛
5-2 美國兩大基準利率及如何影響短期利率
5-3 準備金利率和逆回購利率
5-4 從隔夜拆款利率及準備金利率看資金流動
第六章：預判聯準會決策讓投資勝率更高
6-1 從聯準會經濟預測推估利率走勢
6-2 從利率點陣圖預估聯準會升息或降息
6-3 從FEDWATCH推估美國貨幣政策
6-4 勞動力、就業、物價指標數值化綜合判斷
6-5 從20年美國利率史看未來趨勢
序／導讀
第一章：找到牽動全球投資的關鍵密碼
1-1 聯準會經濟資料庫：超過80萬筆總經數據
1-2 美國勞工統計局：經濟和勞動力市場數據
1-3 美國經濟分析局：GDP、PCE看這裡
1-4 美國聯準會：必看經濟預測摘要
1-5 FedWatch：預測聯準會升降息
第二章：判斷經濟榮枯，先看美國勞動市場
2-1 美國勞動缺口比例：看懂勞動力供需狀況
2-2 美國就業擴散指數：判斷就業是否成長
2-3 非農空缺數及非農職位空缺率：顯示經濟是否熱絡
2-4 非農職位招聘數及職位招聘率：發現就業市場的轉折
2-5 非農自主離職數及自主離職率：勞工薪資增長的領先指標
第三章：影響聯準會利率政策最重要的關鍵（一）：就業
3-1 勞動參與率：景氣好壞風向球
3-2 非農就業新增人口：小非農為大非農領先指標
3-3 失業率：影響貨幣政策的關鍵數據
3-4 每周平均工時及每小時薪資：與經濟狀況成正比
3-5 雇傭成本指數：聯準會用它來判斷通膨
第四章：影響聯準會利率政策最重要的關鍵（二）：物價
4-1 3大物價指數計算公式
4-2 生產者物價指數及核心生產物價指數：生產者物價指數領先消費者物價指數
4-3 生產者物價指數及消費者物價指數：兩者差距反映企業獲利
4-4 消費者物價指數：研判通膨變化的指標
4-5 核心消費者物價指數：精準反映通膨趨勢
4-6 個人消費支出物價指數：包含個人、家庭與企業的全方位資訊
第五章：美國聯準會如何操控利率
5-1 何謂利率倒掛
5-2 美國兩大基準利率及如何影響短期利率
5-3 準備金利率和逆回購利率
5-4 從隔夜拆款利率及準備金利率看資金流動
第六章：預判聯準會決策讓投資勝率更高
6-1 從聯準會經濟預測推估利率走勢
6-2 從利率點陣圖預估聯準會升息或降息
6-3 從FEDWATCH推估美國貨幣政策
6-4 勞動力、就業、物價指標數值化綜合判斷
6-5 從20年美國利率史看未來趨勢
序
自序
搞懂關鍵經濟指標，投資不再走錯方向
為了對抗通膨，美國聯準會已從2022年開始連續升息，影響美國與國際金融市場。截至2023年1月，聯準會已經升息了10次，合計20碼（5%）；台灣則升息5次，合計3碼。但從 FedWatch及聯準會利率點陣圖預測看來，發現未來降息機率大增，金融市場也將在利率調整下，產生巨大衝擊。
本書希望讓讀者了解如何查詢美國金融指標，更希望藉由解讀金融指標，幫助讀者了解目前投資的金融商品，究竟是處於買點還是賣點。本書除了詳細說明各個指標的定義及現狀，也希望養成讀者對美國金融市場的宏觀思維。
筆者自2011年博士班畢業後，就在學術及工作生涯中鑽研不動產及投資商品，每次在大學開課時，學生總是紛紛搶修；在不動產專題演講及投資理財教育訓練中，也獲業界好評；也多次獲邀至專業研究機構聯合徵信中心，舉辦專題演講……相信本書的出版，將可滿足產、官、學的期待。個人也期許本書能培育更多金融專業人才，以及教育一般讀者更認識金融商品。
本書有以下四大特色：
1.理論與實務結合
筆者除了具有研究背景，更擁有豐富的金融機構實務經驗，所以對每項議題皆能提供理論與實務結合的觀點。
2.提供指標幫助決策
本書提到的許多金融指標及數據彼此相關，並提供投資者美國金融指標的綜合判讀。
3.適合學界與業界
本書理論與實務兼具，在學界適合研究生研讀，在業界也適用銀行、保險、證劵、投信、投顧，以及銀行理專人員。另，本書也適合想要穩定債劵配息的投資人。
4.涵蓋範圍廣
筆者長期在大學教授不動產及投資理財課程，也長期在業界舉辦專題演講或教育訓練，在授課中及工作實務中，也常對於學生、聽課者提供投資建議。所以該書的資料及應用範圍非常廣，準確性也高。
寫書是浩大且辛苦的工程，這是我的第五本書，本書誕生的這一年，適逢家父逝世一周年紀念，希望藉本書向父親傾訴心中的思念，以及表達對母親生養的感恩之心。未來的日子，期許自己能將陪伴母親的喜悅分享他人，並希望更多的父母親與子女能共享天倫之樂。
劉教授
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