財富是對認知的補償，不是給勤奮的獎賞
有一部真人實境節目《富豪谷底求翻身》（Undercover Billionaire），主角是白手起家的億萬富豪格倫．斯登（Glenn Stearns），他參加一場為期3個月的豪賭：到一個沒有人脈、沒有資源的陌生城市，從零開始創立一家價值百萬的公司。如果挑戰失敗，他將拿出百萬美元，分給在創業過程中幫助他的人。而出發之前，他只有一輛破卡車和100美元的資金。
這個挑戰成功了嗎？與很多勵志片不同，這個挑戰的最終結局是失敗的。但他在90天內所創造的企業，估值已經達到77萬美元了。
為什麼他能夠在90天內，從無到有創造出一家估值達77萬美元的企業？斯登在結語中說：「永遠不要將付出的努力和產生的結果混淆，只有當努力帶來進步時，才能賦予其真正的意義。」
我非常推薦你看看這個節目，從只有100美元起步，乃至於創業過程中所經歷的一切，你一定會發現，斯登成為億萬富翁絕對不是偶然。他對於財富的認知、堅持和努力，印證了一個道理：財富是對認知的補償，而不是給勤奮的獎賞。只要擁有認知的優勢，哪怕你破產、資產歸零了，也一定能東山再起。
認知是什麼呢？認知是你對世界的理解，包括知識、技能和思維模式。沒有足夠的認知，就無法看到更多機會、做出更好的決策。因此，想要賺到更多的錢，關鍵在於提升認知。
怎樣才能提升認知？可以透過閱讀、學習、思考、實踐等方式，當你的知識越多，思考的範圍更廣，能看到的事情就越全面，做出的判斷也會更加準確。
這就是學習的重要性。持續學習，並不能保證你大富大貴，但這是最快了解世界多樣性、複雜性，且成本最低的方法。你沒想通的問題，肯定已經有人想過，並系統性的整理在書籍中。
持續學習說起來容易，做起來卻很難，甚至有越來越多的人就此放棄學習，逐漸與這個持續變化的世界脫節。那些固執守舊的人，未必一開始就是如此，只是因為終生學習太難了，且隨著年齡的增長還會越來越難。
除了體力和腦力之外，更主要的原因是，隨著我們的閱歷、能力的提升和成熟，學習新知識需要打破的成見也越來越多。當學習意味著需要顛覆、重組自己幾十年來的思想與價值觀，就不只是增長知識那麼簡單的問題了。
特別是學了越多知識的人，越容易陷入「知識的幻覺」（illusion of knowledge），也就是簡單了解新事物之後，就利用自己已有的邏輯，快速得出一個表面的結論，並就此認定自己已經掌握了這個知識。
更有甚者，還會出現一種叫作鄧寧—克魯格效應（Dunning-Kruger effect）的認知偏差現象。這種現象指的是欠缺能力的人，常得出自認為正確但其實錯誤的結論，他們往往沉浸在自我營造的虛幻優勢之中，常常高估自己的認知水準，無法接受與自己觀點有異的正確結論。
所以，英國物理學家史蒂芬．霍金（Stephen Hawking）才會這麼說：「知識最大的敵人不是無知，而是知識的幻覺。」（The greatest enemy of knowledge is not ignorance, it is the illusion of knowledge.）
你能否接受那些失去的機會成本？
人生中，我們總是會面臨各種選擇：遵從父母之命回到小城市，做一份安穩工作；還是遵從自己的野心，到大城市策馬奔馳？該繼續讀研究所，還是早點出社會工作？選擇愛情還是選擇自由？陪伴孩子成長，還是專心工作賺錢？
我們做選擇時，往往會看哪個選項能帶來更大收益。但是經濟學認為，機會成本才是你做選擇的關鍵考量。
機會成本是一個經濟學概念。當你在兩個選項中選擇其一時，捨棄的那個選項所可能帶來的價值或收益，就是你做出選擇的機會成本。無論你怎麼選擇，都必須捨掉另一個選項所帶來的好處，也就是「魚與熊掌不可兼得」。
簡單來說，當你做出一個選擇時，請想像平行世界裡的另一個你做出了其他的選擇。他所得到的一切，就是你失去這個機會的成本。當你做決定時，不能只看自己，還要對比看看平行時空裡的你。所以說，最重要的不是會得到什麼，而是你能否接受那些失去的機會成本。
例如比爾．蓋茲從哈佛大學輟學創業，雖然失去了哈佛大學的畢業證書，但如果平行世界的他為了畢業而錯過網際網路發展的浪潮，這樣的結果他能接受嗎？若這樣看，輟學是不是就成為他最好的選擇？
機會成本在我們做任何決策時都會存在，只是很多時候我們不會考慮。如果把機會成本的概念引入投資、生活的各項決策之中，你的想法可能就會大不相同。
首先，你在決定投資時，不會再單純只考慮回報，而是會更仔細的確認投資需投入的金錢、資源，以及所有可能實現的投資回報，從中選擇回報最高的一項。例如，你在老家有塊地，平時都是種水稻。若想知道水稻的回報是不是能令人滿意，你就應該考察挖水塘做養殖漁業、開闢成果園等各種情況的收益，從中選出回報最大的一種。
其次，你不會再被收益所迷惑，而會考慮這個收益背後所要付出的代價。
再者，你會了解，我們生活中的一切行為，都存在機會成本的選擇。比方說，我們的時間就有機會成本：難得你今晚有空，該去看電影，還是在家看看檢定考的書？是陪陪家人，還是跟合作夥伴見面？每個選擇都會有不同的結果。
一旦選擇，時間就匆匆走過，再也無法回首。你做出的每一個選擇，都在一步步的影響著你將來的生活。
花時間，還是花錢？先算時間成本
時間不夠用的感受，貫穿於我們的日常生活，這在心理學上被稱為「時間貧困」（time poverty）。現代人普遍需要在工作、維持家庭和養育子女上花費大量時間，個人可自由支配時間大大減少，低於一定閾值時，就可被界定為時間貧困。
一般而言，我們會將工作時間視為能量消耗，自由支配時間則視為能量恢復。當工作時間延長，自由支配時間縮短，就會加劇時間貧困的感受。因此，計算自己的時間成本，可以讓你把精力花費在更有回報、更有價值的事情上，從而給自己更多的自由支配時間。
時間成本，就是這段時間如果拿去做別的事，你可以獲得的收益。它是一種特殊形式的機會成本。懂得計算時間成本，可以幫助你做出到底是該「花時間做」還是「花錢買」的理性決策。
例如，在生活中，我們可以藉此判斷：該叫外送還是自己做飯？該自己打掃還是預約居家清潔服務？在工作中，我們也可以透過時間成本的測算，決定出差該坐飛機還是坐高鐵？新的工作進來，是該招聘一名新員工，還是把工作外包出去？
以下就來練習一下，在日常生活中的時間成本如何計算，以及如何用時間成本的邏輯說明決策。
假設你的月薪是2萬元。1個月有21個工作日，每個工作日工作8小時，你每小時的時間成本，就是：2萬元÷21天÷8小時=120元。
那麼我們計算一下，每月多花2,000元房租，從離公司1小時路程的地方，搬到公司旁邊值不值得。
你每天實際花2小時通勤，每天用在交通上的時間成本，就是120元×2小時=240元，1個月就是240元×21天=5,040元。多花2,000元搬到公司旁邊，可以節省5,040元的時間成本。所以，你應該搬。
唯一的問題在於，多出來的這2個小時，你可以用來做什麼？
反過來計算，住在偏遠地區省下來的2,000元，等於是每小時47.6元的時間成本。如果這些時間只是用來滑手機、看影片，那麼每小時滑手機的成本就是47.6元。但如果你能找到一份每小時收益超過47.6元的兼職工作，搬到公司附近、用省下來的時間打工，是不是就更划算了？或者說，你若能利用這2個小時學些知識，將來能為你創造出更大價值，這也是一件時間效益更高的事情。
《暗時間》這本書中寫道：如果你有一些錢，不知道該花在A還是花在B，你可以先不做決定，這沒問題，因為錢還是你的；但如果你有一些時間，不知道花在A還是花在B，就不能不做決定，因為時間過了就不是你的了。
對我們每個人來說，時間的流逝都是不可逆轉的，流速也不可調整。因此，學會計算自己的時間成本，不僅讓自己的閒置時間不再白白流失，低時間成本的事項更可以直接花錢購買服務，挪出更多精力聚焦於高回報的事情上。雖然看起來是花了錢，實際上也是一種防止漏財的方式。
不冒險就沒風險？但回報也沒了
很多人會覺得，既然投資都有風險，那我遠離風險、確保絕對無風險總可以了吧？
當然，這麼一來是可以避免風險，但也就失去了回報的可能性。我身邊有些朋友害怕被「割韭菜」，一切投資、理財的專案不沾不碰，所有存款都放在銀行活期存款，而且還一副很熟知內幕的樣子告訴我：「現在錢存在銀行也不保險，每家銀行最多只能存人民幣50萬元。因為萬一銀行倒閉了，根據存款保險制度，最高賠償金額為人民幣50萬元。」
所以，他把錢分散存在不同的銀行裡，只存活期，每家不超過人民幣50萬元。
風險確實低了，但是收益呢？
銀行活期存款的收益率趕不上通膨的速度，站在財富的購買力上來看，不僅沒有收益，還年年貶值。這不也是一種損失的風險嗎？與其看著錢不停流失，還不如花掉呢！
所以面對風險時，我們不應該過於保守。逃避風險，並不能讓風險自動消失。
當然，我們也不能為了收益而忽視、甚至故意加大風險。
例如槓桿（Leverage），舉債投資於高風險投資標的，以尋求更高回報。當收益率為正時，開槓桿確實能成倍的獲得更高回報。但是，槓桿是把雙面刃，如果槓桿率超過了自己的承受能力，一次失敗就可能傾家蕩產。
特別是在高風險的投資品項上，開槓桿帶來的「爆倉」（按：槓桿交易中虧損超過保證金，導致交易被強制平倉［結束交易過程，買入或賣出的交易完成］）經常讓許多投資者血本無歸。
例如在美股市場上，特斯拉（Tesla）股票經常發生較大波動，一天之內往往可以上漲10％以上，也可能下跌10％以上。假設你現在買進1萬美元的特斯拉股票，如果不開槓桿，不管怎麼波動，你只要沒在低點賣出，永遠都有機會期待特斯拉股票漲回來。但如果你加了10倍的槓桿呢？
好的可能性是，特斯拉漲了10％，你的收益就變成了100％，1萬美元秒變2萬美元。但一旦股價跌了10％，你的本金就全部歸零。
這還不是最可怕的。最可怕的是，這個時候會要求你追加保證金，如果你沒有投入更多本金，或來不及追加，就會被強制平倉。
也就是說，如果在一天之內，特斯拉的股票先跌10％以上，接著又迅速漲回來，對於正常投資者來說不賠不賺；但對於加了10倍槓桿的投資者來說，所有本金就已全部歸零，沒有機會等到特斯拉的股價漲回來的那一刻了。
高風險會傾家蕩產，低風險沒有回報。那該怎麼辦？
曾任耶魯大學捐贈基金（Yale University endowment）投資長（Chief Investment Officer，縮寫為CIO）的大衛．史雲生（David Swensen）這麼說：「管理好風險，自然就有收益。」
管理好風險，意味著我們不能對風險有敵意。收益正是來自風險，不承擔風險就無法獲得更高收益；但承擔過高風險，也會讓自己陷入收益折損、甚至歸零的危險之中。關鍵是正確認知自己的風險承受能力，選擇合適的投資方案。
首先，要掌握自己的風險承受能力。你在銀行、證券公司開設帳戶時，可能也曾被要求做風險承受等級的測試，這正是為了讓你的風險承受能力和投資品項的風險相應。
正確認知自己的風險承受能力，在可以承受的範圍內接受風險、利用風險，以獲得更大收益，但絕不要投資超出自己的承受能力的高風險標的。因為一旦發生損失，可能遠遠超出你的接受程度。
基本計算如下：如果你的某項投資虧損了50％，想要再漲回原來的價值，需要上漲多少？很多人會下意識的認為，再漲回來50％不就漲跌抵消了嗎？實際上，要漲100％才能回到原位，也就是說，「虧一半」的坑需要「翻一倍」才能填平。
但是，一旦跌下去，漲50％和漲100％的難度就完全不是同一個等級了。
有一部真人實境節目《富豪谷底求翻身》（Undercover Billionaire），主角是白手起家的億萬富豪格倫．斯登（Glenn Stearns），他參加一場為期3個月的豪賭：到一個沒有人脈、沒有資源的陌生城市，從零開始創立一家價值百萬的公司。如果挑戰失敗，他將拿出百萬美元，分給在創業過程中幫助他的人。而出發之前，他只有一輛破卡車和100美元的資金。
這個挑戰成功了嗎？與很多勵志片不同，這個挑戰的最終結局是失敗的。但他在90天內所創造的企業，估值已經達到77萬美元了。
為什麼他能夠在90天內，從無到有創造出一家估值達77萬美元的企業？斯登在結語中說：「永遠不要將付出的努力和產生的結果混淆，只有當努力帶來進步時，才能賦予其真正的意義。」
我非常推薦你看看這個節目，從只有100美元起步，乃至於創業過程中所經歷的一切，你一定會發現，斯登成為億萬富翁絕對不是偶然。他對於財富的認知、堅持和努力，印證了一個道理：財富是對認知的補償，而不是給勤奮的獎賞。只要擁有認知的優勢，哪怕你破產、資產歸零了，也一定能東山再起。
認知是什麼呢？認知是你對世界的理解，包括知識、技能和思維模式。沒有足夠的認知，就無法看到更多機會、做出更好的決策。因此，想要賺到更多的錢，關鍵在於提升認知。
怎樣才能提升認知？可以透過閱讀、學習、思考、實踐等方式，當你的知識越多，思考的範圍更廣，能看到的事情就越全面，做出的判斷也會更加準確。
這就是學習的重要性。持續學習，並不能保證你大富大貴，但這是最快了解世界多樣性、複雜性，且成本最低的方法。你沒想通的問題，肯定已經有人想過，並系統性的整理在書籍中。
持續學習說起來容易，做起來卻很難，甚至有越來越多的人就此放棄學習，逐漸與這個持續變化的世界脫節。那些固執守舊的人，未必一開始就是如此，只是因為終生學習太難了，且隨著年齡的增長還會越來越難。
除了體力和腦力之外，更主要的原因是，隨著我們的閱歷、能力的提升和成熟，學習新知識需要打破的成見也越來越多。當學習意味著需要顛覆、重組自己幾十年來的思想與價值觀，就不只是增長知識那麼簡單的問題了。
特別是學了越多知識的人，越容易陷入「知識的幻覺」（illusion of knowledge），也就是簡單了解新事物之後，就利用自己已有的邏輯，快速得出一個表面的結論，並就此認定自己已經掌握了這個知識。
更有甚者，還會出現一種叫作鄧寧—克魯格效應（Dunning-Kruger effect）的認知偏差現象。這種現象指的是欠缺能力的人，常得出自認為正確但其實錯誤的結論，他們往往沉浸在自我營造的虛幻優勢之中，常常高估自己的認知水準，無法接受與自己觀點有異的正確結論。
所以，英國物理學家史蒂芬．霍金（Stephen Hawking）才會這麼說：「知識最大的敵人不是無知，而是知識的幻覺。」（The greatest enemy of knowledge is not ignorance, it is the illusion of knowledge.）
你能否接受那些失去的機會成本？
人生中，我們總是會面臨各種選擇：遵從父母之命回到小城市，做一份安穩工作；還是遵從自己的野心，到大城市策馬奔馳？該繼續讀研究所，還是早點出社會工作？選擇愛情還是選擇自由？陪伴孩子成長，還是專心工作賺錢？
我們做選擇時，往往會看哪個選項能帶來更大收益。但是經濟學認為，機會成本才是你做選擇的關鍵考量。
機會成本是一個經濟學概念。當你在兩個選項中選擇其一時，捨棄的那個選項所可能帶來的價值或收益，就是你做出選擇的機會成本。無論你怎麼選擇，都必須捨掉另一個選項所帶來的好處，也就是「魚與熊掌不可兼得」。
簡單來說，當你做出一個選擇時，請想像平行世界裡的另一個你做出了其他的選擇。他所得到的一切，就是你失去這個機會的成本。當你做決定時，不能只看自己，還要對比看看平行時空裡的你。所以說，最重要的不是會得到什麼，而是你能否接受那些失去的機會成本。
例如比爾．蓋茲從哈佛大學輟學創業，雖然失去了哈佛大學的畢業證書，但如果平行世界的他為了畢業而錯過網際網路發展的浪潮，這樣的結果他能接受嗎？若這樣看，輟學是不是就成為他最好的選擇？
機會成本在我們做任何決策時都會存在，只是很多時候我們不會考慮。如果把機會成本的概念引入投資、生活的各項決策之中，你的想法可能就會大不相同。
首先，你在決定投資時，不會再單純只考慮回報，而是會更仔細的確認投資需投入的金錢、資源，以及所有可能實現的投資回報，從中選擇回報最高的一項。例如，你在老家有塊地，平時都是種水稻。若想知道水稻的回報是不是能令人滿意，你就應該考察挖水塘做養殖漁業、開闢成果園等各種情況的收益，從中選出回報最大的一種。
其次，你不會再被收益所迷惑，而會考慮這個收益背後所要付出的代價。
再者，你會了解，我們生活中的一切行為，都存在機會成本的選擇。比方說，我們的時間就有機會成本：難得你今晚有空，該去看電影，還是在家看看檢定考的書？是陪陪家人，還是跟合作夥伴見面？每個選擇都會有不同的結果。
一旦選擇，時間就匆匆走過，再也無法回首。你做出的每一個選擇，都在一步步的影響著你將來的生活。
花時間，還是花錢？先算時間成本
時間不夠用的感受，貫穿於我們的日常生活，這在心理學上被稱為「時間貧困」（time poverty）。現代人普遍需要在工作、維持家庭和養育子女上花費大量時間，個人可自由支配時間大大減少，低於一定閾值時，就可被界定為時間貧困。
一般而言，我們會將工作時間視為能量消耗，自由支配時間則視為能量恢復。當工作時間延長，自由支配時間縮短，就會加劇時間貧困的感受。因此，計算自己的時間成本，可以讓你把精力花費在更有回報、更有價值的事情上，從而給自己更多的自由支配時間。
時間成本，就是這段時間如果拿去做別的事，你可以獲得的收益。它是一種特殊形式的機會成本。懂得計算時間成本，可以幫助你做出到底是該「花時間做」還是「花錢買」的理性決策。
例如，在生活中，我們可以藉此判斷：該叫外送還是自己做飯？該自己打掃還是預約居家清潔服務？在工作中，我們也可以透過時間成本的測算，決定出差該坐飛機還是坐高鐵？新的工作進來，是該招聘一名新員工，還是把工作外包出去？
以下就來練習一下，在日常生活中的時間成本如何計算，以及如何用時間成本的邏輯說明決策。
假設你的月薪是2萬元。1個月有21個工作日，每個工作日工作8小時，你每小時的時間成本，就是：2萬元÷21天÷8小時=120元。
那麼我們計算一下，每月多花2,000元房租，從離公司1小時路程的地方，搬到公司旁邊值不值得。
你每天實際花2小時通勤，每天用在交通上的時間成本，就是120元×2小時=240元，1個月就是240元×21天=5,040元。多花2,000元搬到公司旁邊，可以節省5,040元的時間成本。所以，你應該搬。
唯一的問題在於，多出來的這2個小時，你可以用來做什麼？
反過來計算，住在偏遠地區省下來的2,000元，等於是每小時47.6元的時間成本。如果這些時間只是用來滑手機、看影片，那麼每小時滑手機的成本就是47.6元。但如果你能找到一份每小時收益超過47.6元的兼職工作，搬到公司附近、用省下來的時間打工，是不是就更划算了？或者說，你若能利用這2個小時學些知識，將來能為你創造出更大價值，這也是一件時間效益更高的事情。
《暗時間》這本書中寫道：如果你有一些錢，不知道該花在A還是花在B，你可以先不做決定，這沒問題，因為錢還是你的；但如果你有一些時間，不知道花在A還是花在B，就不能不做決定，因為時間過了就不是你的了。
對我們每個人來說，時間的流逝都是不可逆轉的，流速也不可調整。因此，學會計算自己的時間成本，不僅讓自己的閒置時間不再白白流失，低時間成本的事項更可以直接花錢購買服務，挪出更多精力聚焦於高回報的事情上。雖然看起來是花了錢，實際上也是一種防止漏財的方式。
不冒險就沒風險？但回報也沒了
很多人會覺得，既然投資都有風險，那我遠離風險、確保絕對無風險總可以了吧？
當然，這麼一來是可以避免風險，但也就失去了回報的可能性。我身邊有些朋友害怕被「割韭菜」，一切投資、理財的專案不沾不碰，所有存款都放在銀行活期存款，而且還一副很熟知內幕的樣子告訴我：「現在錢存在銀行也不保險，每家銀行最多只能存人民幣50萬元。因為萬一銀行倒閉了，根據存款保險制度，最高賠償金額為人民幣50萬元。」
所以，他把錢分散存在不同的銀行裡，只存活期，每家不超過人民幣50萬元。
風險確實低了，但是收益呢？
銀行活期存款的收益率趕不上通膨的速度，站在財富的購買力上來看，不僅沒有收益，還年年貶值。這不也是一種損失的風險嗎？與其看著錢不停流失，還不如花掉呢！
所以面對風險時，我們不應該過於保守。逃避風險，並不能讓風險自動消失。
當然，我們也不能為了收益而忽視、甚至故意加大風險。
例如槓桿（Leverage），舉債投資於高風險投資標的，以尋求更高回報。當收益率為正時，開槓桿確實能成倍的獲得更高回報。但是，槓桿是把雙面刃，如果槓桿率超過了自己的承受能力，一次失敗就可能傾家蕩產。
特別是在高風險的投資品項上，開槓桿帶來的「爆倉」（按：槓桿交易中虧損超過保證金，導致交易被強制平倉［結束交易過程，買入或賣出的交易完成］）經常讓許多投資者血本無歸。
例如在美股市場上，特斯拉（Tesla）股票經常發生較大波動，一天之內往往可以上漲10％以上，也可能下跌10％以上。假設你現在買進1萬美元的特斯拉股票，如果不開槓桿，不管怎麼波動，你只要沒在低點賣出，永遠都有機會期待特斯拉股票漲回來。但如果你加了10倍的槓桿呢？
好的可能性是，特斯拉漲了10％，你的收益就變成了100％，1萬美元秒變2萬美元。但一旦股價跌了10％，你的本金就全部歸零。
這還不是最可怕的。最可怕的是，這個時候會要求你追加保證金，如果你沒有投入更多本金，或來不及追加，就會被強制平倉。
也就是說，如果在一天之內，特斯拉的股票先跌10％以上，接著又迅速漲回來，對於正常投資者來說不賠不賺；但對於加了10倍槓桿的投資者來說，所有本金就已全部歸零，沒有機會等到特斯拉的股價漲回來的那一刻了。
高風險會傾家蕩產，低風險沒有回報。那該怎麼辦？
曾任耶魯大學捐贈基金（Yale University endowment）投資長（Chief Investment Officer，縮寫為CIO）的大衛．史雲生（David Swensen）這麼說：「管理好風險，自然就有收益。」
管理好風險，意味著我們不能對風險有敵意。收益正是來自風險，不承擔風險就無法獲得更高收益；但承擔過高風險，也會讓自己陷入收益折損、甚至歸零的危險之中。關鍵是正確認知自己的風險承受能力，選擇合適的投資方案。
首先，要掌握自己的風險承受能力。你在銀行、證券公司開設帳戶時，可能也曾被要求做風險承受等級的測試，這正是為了讓你的風險承受能力和投資品項的風險相應。
正確認知自己的風險承受能力，在可以承受的範圍內接受風險、利用風險，以獲得更大收益，但絕不要投資超出自己的承受能力的高風險標的。因為一旦發生損失，可能遠遠超出你的接受程度。
基本計算如下：如果你的某項投資虧損了50％，想要再漲回原來的價值，需要上漲多少？很多人會下意識的認為，再漲回來50％不就漲跌抵消了嗎？實際上，要漲100％才能回到原位，也就是說，「虧一半」的坑需要「翻一倍」才能填平。
但是，一旦跌下去，漲50％和漲100％的難度就完全不是同一個等級了。
