第二章 最重要的概念：下單方向和趨勢一致
短線進出祕訣：順著法人操作，15秒賺3點價差
股指期貨的交易策略一般有下列3種方式：
1.仲介（Broker）：
不管金融期貨或股指期貨的漲跌，在不判斷行情走勢的情況下，單純依照投資顧問或事先研究好的投資策略，進行買賣的交易模式。
2.操盤（Operation）：
只依照市場趨勢做多單或空單的單向操盤模式，跟著趨勢判斷出的方向下單，尊重趨勢，順勢而為，是不高頻交易的一種操盤策略模式。
3.炒作（Trading）：
只做短期交易或當日高拋低吸，碎點數賺差價的日中高頻❼交易模式。（注：多數投資學用書都會教導投資人，操作股指期貨時不要過度交易。寧可不做，也不要進行當日的高頻交易，因為當日高頻交易，賺到的錢還不夠支付手續費及期交稅等費用。而本書所寫的日中高頻交易，是指學習美國對沖基金、美國私募基金、大陸公募及私募基金等機構法人，利用電腦程式交易股票，人為操縱市場的日中高頻交易模式。）
根據上述的交易策略分析，操作盤股指期貨要想賺錢，有下列兩種方式：
第一種：使用市場趨勢做單向多單或空單的操盤模式，長線趨勢投資人常使用這種模式，能深刻理解股指期貨的多空循環。在多空拐點後重倉介入，長期單向持有股指期貨，直到市場再次轉向時才平倉。
第二種：小倉量頻繁出擊，只做短期交易或當日高拋低吸，鎖單對沖，適合短線的投機者，能深刻理解技術分析和投機原理（注：高拋，就是在大盤指數價格高的時候拋出，也就是賣出。低吸，則是在大盤指數價格低的時候吸進來，即買入。高拋的理念是，不能以是否獲利來決定高拋的操作，而是以技術形態上決定的相對高點來高拋。低吸則是：有賺錢就撿回來，盤中差價有一％或二％左右時，就可補回高拋的倉位）。屬於碎點數賺差價的日中高頻交易模式，讓資金得以長期穩定增長。
本書採取的策略主要以炒作為主。因為筆者的資金寶貴輸不起，並且要減少所有會賠錢的不確定因素，所以不能夠「厚部位賭行情」，抱持著賭博心態來操作股指期貨（注：多數機構法人，雖然持有的股票或流動現金很多，但是對於利用電腦程式交易，人為操縱市場的專業基金經理人，有很嚴格的持有部位限制，嚴禁出現「厚部位賭行情」的情況）。儘管對於股指期貨可能帶來的超額收益，市場總是歡欣鼓舞，但是經常沒有充分思考，可能放大的風險。本書的股指期貨操盤分析，卻是以風險控制為主。
本書從「人為操縱股市」的角度出發，藉由預測及識破人為操縱股市主力的行為模式，和他們的操盤心態來賺錢。其實股指期貨交易本身就是一種「零合遊戲」，所以你賺到的錢，就是臺魔所輸掉的錢。
想像一下，當你打麻將時，對面坐著一個高富帥的賭神，他是在臺灣人為操縱股市第二大力量的外資，簡稱「二等臺魔」，身上資金有新臺幣一千億元，而你是一個小咖散戶，身上只有新臺幣二十萬元。請問你覺得自己的勝算有多少？
不用擔心，本書就像是在你打麻將時，在高富帥賭神的後面裝上一個攝影機，只要藉著本書的操作方法，就能判斷人為操縱股市主力的心態，並預測他們的行為模式。不過你身上只有新臺幣二十萬元，人家擁有新臺幣一千億元，他們輸得起，我們則不行，所以筆者只好以炒作為主要策略。
◆預測人為操縱的方向和心理狀態
筆者採取炒作為主要策略，屬於短線的投機者。因為人為操縱股市的現象很普遍，一等臺魔、二等臺魔及三等臺魔，每天都會土洋對作！
我舉二○一五年五月二十七日，在臺股所發生的實例說明。當天的大盤走勢，從臺灣時間前一天晚上看起，歐美股市因為美國聯準會主席耶倫（Janet Yellen）說：「美國會在二○一五下半年年中升息，且希臘政府將會違約，無力償還債務。」在此兩大利空之下，美國道瓊指數收盤下跌一．○四％、德國股市收盤下跌一．六一％、日本股市當天早上開盤為負○．二○％，並且當天公布的臺灣四月份出口值大減，經濟數據不佳。
因此，我們可以知道，當天人為操縱股市的拉抬方向，有下列3種想法：
1.陸魔的想法：趨勢做多。
2.一等臺魔的想法：積極護盤，趨勢維持現狀。
3.二等臺魔的想法：次日要摩臺指結算，還有空單近一萬手，趨勢做空。
由此可知，陸魔的想法是拉抬指數震盪向上。開盤先急殺超過上證指數百點，製造中國股市將會大跌的假象，等到誘空完畢後，再緩緩地拉起來，收盤時上證指數小漲○．六三％。你有沒有預測到陸魔的拉抬方式和心理狀態？
當天一等臺魔的想法是積極護盤，要維持現狀，所以在收盤時，臺股逆勢上漲○．二四％。當天臺灣集中股市的成交量，也比前一天增加新臺幣兩百一十七億元。你是否也預測到一等臺魔的拉抬方式和心理狀態？
當讀者看到，上午陸魔開盤後急殺上證指數超過百點時，臺股卻逆向不跌，再算出當時每十五分鐘統計的成交量，當那一個十五分鐘，比前一日同時段多出一百億元新臺幣時，就能聯想到，是一等臺魔拿出了新臺幣近一百億元，來買進臺灣的藍籌股。
此動機就在於護盤，所以買進股票以後，不會再把股票倒出來。因此當中國大陸股市在後面出現黃金交叉時，陸魔及一等臺魔都想做多。這時筆者就會重倉單向勇敢做多，一直等到陸魔出現死亡交叉時，才獲利出場。
最後，是二等臺魔的想法。因為次日要摩臺指結算，還有空單近一萬手，趨勢做空。所以在下午一點三十分臺灣股市收盤後，一旦一等臺魔無法護盤，二等臺魔就急殺臺指期貨，造成臺指期貨在收盤後下跌近二十點。如此一來，你是否預測到二等臺魔的拉抬方式和心理狀態？
每當遇到摩臺指結算日，臺股總會有大波動，這是因為如果當時外資買的摩臺指是多單居多，為了讓摩臺指結算時的點數高，就會用現貨拉高指數（兩者呈正相關），這樣才會獲利。相反地，如果當時以空單居多，就會壓低現貨，打壓摩臺指數。
摩臺指是臺灣股市中大股東，如外資、投信、法人等實戶，用來避險與投機的工具。臺股目前主要是法人在人為操縱，法人動向對漲跌的影響非常巨大。當大股東、外資、投信、法人買股做多時，賺股價又賺期指，既避險也投機。當他們賣股做空時，因為賣完股票了不用避險，所以是純投機。
目前全世界股指期貨市場中，投資人純投機的比例占九五％，成長快速。摩臺指結算日，會影響到獲利，造成多空拉距，因此波動劇烈（做多者，想拉高結算，再多賺些；做空者，想壓低結算，少賠些）。
其實在人為操縱股市的環境裡，因為多空分岐、多空不明、暴漲暴跌、多空雙殺，所以只有走一步看一步。筆者只做當日交易，並且當日高拋低吸，這就是為了因應人為操縱的臺灣股市。第四章 出手技巧：自創平衡市操盤法賺多賠少
政府、外資與投信，控制了整個盤勢
本書的特色是從人為操縱股市的角度，藉由預測並識破人為操縱者的行為模式與操盤心態，獲利賺錢。所以，想在臺指期貨市場上操作，請讀者先學會「算牌」。
想像一下，我們在臺指期貨市場上打麻將，一共有四家參與：
第一個參與者：國家（一等臺魔）利用國安基金買進股票，進行護盤。國安基金只會買進或賣出，不會放空期指，從拉抬情勢看來，國安基金基本上是做多。
第二個參與者：外資（二等臺魔，指美國資金、大陸資金）在操作臺股的走勢上，會拚命玩震盪來賺取差價，並且通常只當沖資金。外資買進的股票，多數當天會再賣出持股，一進一出，忽多忽空，就像變色龍，以一種震盪方式呈現拉抬趨勢。
第三個參與者：主力（三等臺魔，指投信及自營商）的拉抬方式和外資很像，也是利用震盪賺取差價。
第四個參與者：散戶（股票投資人）通常只買進股票，對臺股大盤而言，基本上只會做多，融券賣出的散戶只占少數。
四個打麻將的人之中，有兩個趨勢做多，另外兩個是趨勢震盪。在二○一五年六月五日的這個時間點，臺股從一萬點震盪往下，由於臺股的成交量萎縮，沒有增量資金進場，所以臺股比較接近於牛皮市，且整個趨勢呈跌盤。
所以正規軍（指臺股趨勢盤跌的正常操盤方式）、外資和主力進行趨勢做空的方式，會先賣出新倉，再買回平倉，選擇逢高做空。反抗軍（指臺股散戶）只能買進做多（很少做空），所以會反抗下跌。因此，在臺指期貨市場上，會有兩股力量進行多空博弈。
筆者假設陸魔為反抗軍力量，所以可用中國股市及臺灣股市的一分鐘K線走勢圖做比較，觀察正規軍與反抗軍的趨勢方向。雙方的拉抬力量，則看臺灣集中指數，以每十五分鐘的量價變化來決定。
舉例來說，當陸魔急殺一百點時，臺魔會下殺或反向上拉。如果陸魔急殺一百點，而臺魔反向上拉，就是臺魔在告訴你：「我今天要做多。」相反地，如果陸魔急殺，而臺魔也跟著下殺，就是臺魔告訴你：「我今天要做空。」接著我們要去判斷，當陸魔急殺一百點，臺魔反向買進一百億元臺灣股票的心態為何。
臺魔會買進一百億元臺灣股票，有兩種心態：第一種心態為護盤資金。一等臺魔在護盤，買進一百億元後，不會再賣出來，隨後要積極做多。第二種心態為當沖資金。二等臺魔在進行當沖，買進一百億元股票以後，一定會再賣出一百億元股票，來進行調倉換股，隨後要積極做空。
讀者可以觀察當天臺股是否已經跌破年線，或是歐美股市當天是否有宏觀消息，用來判斷臺灣政府是否會出來護盤。如果不是政府資金而是當沖資金，隨後就會沖高回跌。然後我們再去計算每十五分鐘的量價變化，就能知道臺魔的拉抬力量。這就是筆者所謂的「算牌」。
在弄清楚二等臺魔的心態和力量時，讀者才能下單開倉。我們也經常發現，當陸魔在一分鐘內下殺一百點時，二等臺魔會反向拿出新臺幣一百億元買進臺股，進行反抗。但當陸魔在隨後進行跌深反彈時，對二等臺魔來說，前面用的只是當沖資金。所以，二等臺魔馬上就會再把庫存股票賣出新臺幣一百億元，來調倉換股。這就是本書所說的「鐘擺效應」─進行調倉換股，先買進後賣出。
同時，筆者在算牌時，如果發現正規軍與反抗軍都做空，筆者就會單向做空，勇敢做空。當發現正規軍與反抗軍互相矛盾時，則會利用矛盾，鎖單對沖，就能高拋低吸，進行套利。如果發現正規軍與反抗軍都做多時，筆者則會單向勇敢做多。如果沒有把握時，筆者寧可不做。
請讀者把這些現象都當成算牌時的重點，當你學會算牌，就能從臺指期貨市場上賺到錢。
短線進出祕訣：順著法人操作，15秒賺3點價差
股指期貨的交易策略一般有下列3種方式：
1.仲介（Broker）：
不管金融期貨或股指期貨的漲跌，在不判斷行情走勢的情況下，單純依照投資顧問或事先研究好的投資策略，進行買賣的交易模式。
2.操盤（Operation）：
只依照市場趨勢做多單或空單的單向操盤模式，跟著趨勢判斷出的方向下單，尊重趨勢，順勢而為，是不高頻交易的一種操盤策略模式。
3.炒作（Trading）：
只做短期交易或當日高拋低吸，碎點數賺差價的日中高頻❼交易模式。（注：多數投資學用書都會教導投資人，操作股指期貨時不要過度交易。寧可不做，也不要進行當日的高頻交易，因為當日高頻交易，賺到的錢還不夠支付手續費及期交稅等費用。而本書所寫的日中高頻交易，是指學習美國對沖基金、美國私募基金、大陸公募及私募基金等機構法人，利用電腦程式交易股票，人為操縱市場的日中高頻交易模式。）
根據上述的交易策略分析，操作盤股指期貨要想賺錢，有下列兩種方式：
第一種：使用市場趨勢做單向多單或空單的操盤模式，長線趨勢投資人常使用這種模式，能深刻理解股指期貨的多空循環。在多空拐點後重倉介入，長期單向持有股指期貨，直到市場再次轉向時才平倉。
第二種：小倉量頻繁出擊，只做短期交易或當日高拋低吸，鎖單對沖，適合短線的投機者，能深刻理解技術分析和投機原理（注：高拋，就是在大盤指數價格高的時候拋出，也就是賣出。低吸，則是在大盤指數價格低的時候吸進來，即買入。高拋的理念是，不能以是否獲利來決定高拋的操作，而是以技術形態上決定的相對高點來高拋。低吸則是：有賺錢就撿回來，盤中差價有一％或二％左右時，就可補回高拋的倉位）。屬於碎點數賺差價的日中高頻交易模式，讓資金得以長期穩定增長。
本書採取的策略主要以炒作為主。因為筆者的資金寶貴輸不起，並且要減少所有會賠錢的不確定因素，所以不能夠「厚部位賭行情」，抱持著賭博心態來操作股指期貨（注：多數機構法人，雖然持有的股票或流動現金很多，但是對於利用電腦程式交易，人為操縱市場的專業基金經理人，有很嚴格的持有部位限制，嚴禁出現「厚部位賭行情」的情況）。儘管對於股指期貨可能帶來的超額收益，市場總是歡欣鼓舞，但是經常沒有充分思考，可能放大的風險。本書的股指期貨操盤分析，卻是以風險控制為主。
本書從「人為操縱股市」的角度出發，藉由預測及識破人為操縱股市主力的行為模式，和他們的操盤心態來賺錢。其實股指期貨交易本身就是一種「零合遊戲」，所以你賺到的錢，就是臺魔所輸掉的錢。
想像一下，當你打麻將時，對面坐著一個高富帥的賭神，他是在臺灣人為操縱股市第二大力量的外資，簡稱「二等臺魔」，身上資金有新臺幣一千億元，而你是一個小咖散戶，身上只有新臺幣二十萬元。請問你覺得自己的勝算有多少？
不用擔心，本書就像是在你打麻將時，在高富帥賭神的後面裝上一個攝影機，只要藉著本書的操作方法，就能判斷人為操縱股市主力的心態，並預測他們的行為模式。不過你身上只有新臺幣二十萬元，人家擁有新臺幣一千億元，他們輸得起，我們則不行，所以筆者只好以炒作為主要策略。
◆預測人為操縱的方向和心理狀態
筆者採取炒作為主要策略，屬於短線的投機者。因為人為操縱股市的現象很普遍，一等臺魔、二等臺魔及三等臺魔，每天都會土洋對作！
我舉二○一五年五月二十七日，在臺股所發生的實例說明。當天的大盤走勢，從臺灣時間前一天晚上看起，歐美股市因為美國聯準會主席耶倫（Janet Yellen）說：「美國會在二○一五下半年年中升息，且希臘政府將會違約，無力償還債務。」在此兩大利空之下，美國道瓊指數收盤下跌一．○四％、德國股市收盤下跌一．六一％、日本股市當天早上開盤為負○．二○％，並且當天公布的臺灣四月份出口值大減，經濟數據不佳。
因此，我們可以知道，當天人為操縱股市的拉抬方向，有下列3種想法：
1.陸魔的想法：趨勢做多。
2.一等臺魔的想法：積極護盤，趨勢維持現狀。
3.二等臺魔的想法：次日要摩臺指結算，還有空單近一萬手，趨勢做空。
由此可知，陸魔的想法是拉抬指數震盪向上。開盤先急殺超過上證指數百點，製造中國股市將會大跌的假象，等到誘空完畢後，再緩緩地拉起來，收盤時上證指數小漲○．六三％。你有沒有預測到陸魔的拉抬方式和心理狀態？
當天一等臺魔的想法是積極護盤，要維持現狀，所以在收盤時，臺股逆勢上漲○．二四％。當天臺灣集中股市的成交量，也比前一天增加新臺幣兩百一十七億元。你是否也預測到一等臺魔的拉抬方式和心理狀態？
當讀者看到，上午陸魔開盤後急殺上證指數超過百點時，臺股卻逆向不跌，再算出當時每十五分鐘統計的成交量，當那一個十五分鐘，比前一日同時段多出一百億元新臺幣時，就能聯想到，是一等臺魔拿出了新臺幣近一百億元，來買進臺灣的藍籌股。
此動機就在於護盤，所以買進股票以後，不會再把股票倒出來。因此當中國大陸股市在後面出現黃金交叉時，陸魔及一等臺魔都想做多。這時筆者就會重倉單向勇敢做多，一直等到陸魔出現死亡交叉時，才獲利出場。
最後，是二等臺魔的想法。因為次日要摩臺指結算，還有空單近一萬手，趨勢做空。所以在下午一點三十分臺灣股市收盤後，一旦一等臺魔無法護盤，二等臺魔就急殺臺指期貨，造成臺指期貨在收盤後下跌近二十點。如此一來，你是否預測到二等臺魔的拉抬方式和心理狀態？
每當遇到摩臺指結算日，臺股總會有大波動，這是因為如果當時外資買的摩臺指是多單居多，為了讓摩臺指結算時的點數高，就會用現貨拉高指數（兩者呈正相關），這樣才會獲利。相反地，如果當時以空單居多，就會壓低現貨，打壓摩臺指數。
摩臺指是臺灣股市中大股東，如外資、投信、法人等實戶，用來避險與投機的工具。臺股目前主要是法人在人為操縱，法人動向對漲跌的影響非常巨大。當大股東、外資、投信、法人買股做多時，賺股價又賺期指，既避險也投機。當他們賣股做空時，因為賣完股票了不用避險，所以是純投機。
目前全世界股指期貨市場中，投資人純投機的比例占九五％，成長快速。摩臺指結算日，會影響到獲利，造成多空拉距，因此波動劇烈（做多者，想拉高結算，再多賺些；做空者，想壓低結算，少賠些）。
其實在人為操縱股市的環境裡，因為多空分岐、多空不明、暴漲暴跌、多空雙殺，所以只有走一步看一步。筆者只做當日交易，並且當日高拋低吸，這就是為了因應人為操縱的臺灣股市。第四章 出手技巧：自創平衡市操盤法賺多賠少
政府、外資與投信，控制了整個盤勢
本書的特色是從人為操縱股市的角度，藉由預測並識破人為操縱者的行為模式與操盤心態，獲利賺錢。所以，想在臺指期貨市場上操作，請讀者先學會「算牌」。
想像一下，我們在臺指期貨市場上打麻將，一共有四家參與：
第一個參與者：國家（一等臺魔）利用國安基金買進股票，進行護盤。國安基金只會買進或賣出，不會放空期指，從拉抬情勢看來，國安基金基本上是做多。
第二個參與者：外資（二等臺魔，指美國資金、大陸資金）在操作臺股的走勢上，會拚命玩震盪來賺取差價，並且通常只當沖資金。外資買進的股票，多數當天會再賣出持股，一進一出，忽多忽空，就像變色龍，以一種震盪方式呈現拉抬趨勢。
第三個參與者：主力（三等臺魔，指投信及自營商）的拉抬方式和外資很像，也是利用震盪賺取差價。
第四個參與者：散戶（股票投資人）通常只買進股票，對臺股大盤而言，基本上只會做多，融券賣出的散戶只占少數。
四個打麻將的人之中，有兩個趨勢做多，另外兩個是趨勢震盪。在二○一五年六月五日的這個時間點，臺股從一萬點震盪往下，由於臺股的成交量萎縮，沒有增量資金進場，所以臺股比較接近於牛皮市，且整個趨勢呈跌盤。
所以正規軍（指臺股趨勢盤跌的正常操盤方式）、外資和主力進行趨勢做空的方式，會先賣出新倉，再買回平倉，選擇逢高做空。反抗軍（指臺股散戶）只能買進做多（很少做空），所以會反抗下跌。因此，在臺指期貨市場上，會有兩股力量進行多空博弈。
筆者假設陸魔為反抗軍力量，所以可用中國股市及臺灣股市的一分鐘K線走勢圖做比較，觀察正規軍與反抗軍的趨勢方向。雙方的拉抬力量，則看臺灣集中指數，以每十五分鐘的量價變化來決定。
舉例來說，當陸魔急殺一百點時，臺魔會下殺或反向上拉。如果陸魔急殺一百點，而臺魔反向上拉，就是臺魔在告訴你：「我今天要做多。」相反地，如果陸魔急殺，而臺魔也跟著下殺，就是臺魔告訴你：「我今天要做空。」接著我們要去判斷，當陸魔急殺一百點，臺魔反向買進一百億元臺灣股票的心態為何。
臺魔會買進一百億元臺灣股票，有兩種心態：第一種心態為護盤資金。一等臺魔在護盤，買進一百億元後，不會再賣出來，隨後要積極做多。第二種心態為當沖資金。二等臺魔在進行當沖，買進一百億元股票以後，一定會再賣出一百億元股票，來進行調倉換股，隨後要積極做空。
讀者可以觀察當天臺股是否已經跌破年線，或是歐美股市當天是否有宏觀消息，用來判斷臺灣政府是否會出來護盤。如果不是政府資金而是當沖資金，隨後就會沖高回跌。然後我們再去計算每十五分鐘的量價變化，就能知道臺魔的拉抬力量。這就是筆者所謂的「算牌」。
在弄清楚二等臺魔的心態和力量時，讀者才能下單開倉。我們也經常發現，當陸魔在一分鐘內下殺一百點時，二等臺魔會反向拿出新臺幣一百億元買進臺股，進行反抗。但當陸魔在隨後進行跌深反彈時，對二等臺魔來說，前面用的只是當沖資金。所以，二等臺魔馬上就會再把庫存股票賣出新臺幣一百億元，來調倉換股。這就是本書所說的「鐘擺效應」─進行調倉換股，先買進後賣出。
同時，筆者在算牌時，如果發現正規軍與反抗軍都做空，筆者就會單向做空，勇敢做空。當發現正規軍與反抗軍互相矛盾時，則會利用矛盾，鎖單對沖，就能高拋低吸，進行套利。如果發現正規軍與反抗軍都做多時，筆者則會單向勇敢做多。如果沒有把握時，筆者寧可不做。
請讀者把這些現象都當成算牌時的重點，當你學會算牌，就能從臺指期貨市場上賺到錢。
