第3章 布林通道買賣點教學：3條線規畫出最佳進出場時機
【3.1】新手入門，5分鐘搞懂通道理論
布林通道指標是以帶狀分佈形態出現的，它的上軌、中軌與下軌共同構成一個封閉的通道，因此它又被稱為「路徑指標」或者「通道指標」。與其他通道指標不同的是，布林通道指標的兩個通道邊界具有自我調整性，即可以隨著股價的變化而自行調整，這就使得布林通道指標在實戰中能更加靈活的應用。
通道理論是股票分析中應用較多也較為成熟的理論。我們在第1章中提到過，對於通道理論來說有一點特別重要，那就是通道不一定完全對稱，但有一點必須符合，即不管何種通道，一定要有一個中心點作為參考，否則就難以構成一個通道。
通道理論最初的實踐者都是使用單通道，如賈斯特．凱爾特鈉的「10日均線法則」，理查．唐奇安的「四週交易通道」等。需要說明的是，他們雖然是通道的實踐者，但並沒有在理論上進行論述。其後葛蘭碧（J. Granville）提出了著名的「均線八大法則」，他認為200日均線才是最能衡量市場強弱的均線，由此也引發了人們對於長週期均線的思考。
毫無疑問，這樣的思考是有益處的，葛蘭碧豐富了通道理論，讓人們在注重短週期交易的同時，也意識到長週期趨勢向上的市場環境，會對短週期交易提供一個良好的保護。具有這種思維的人很多，薛斯即是其中的一位，並且是頗有成就的一位。
薛斯曾是從事火箭控制研究工作的研究人員，他工作之餘喜愛上了股票投資，隨後就放棄了本職工作。他引入數學和工程學的概念與方法，研究與分析股票價格的運動。薛斯借鑒了葛蘭碧「用長週期均線判斷長期趨勢」的理念，同時也不排斥短週期均線給交易提供的幫助。經過深入比較後，他終於在20世紀70年代最早提出通道交易這一理論。
薛斯的理論並不複雜，他在迴圈理論的基礎上構建了兩個通道指標，分別是代表長期趨勢的大通道指標和代表短期趨勢的小通道指標，其中大通道指標主要以100日均線為基準，小通道指標以10日均線為基準，並且讓小通道的交易包含在大通道內。
薛斯的通道指標問世後引起了世人極大的關注，在他的大力宣導下，通道交易曾風靡華爾街。由於使用了兩個通道，並且兼顧了長期趨勢與短期趨勢的平衡，薛斯的通道理論顯得獨具特色，他的通道指標也被稱為「薛斯通道」。
圖3-1中我們可以看到，比較窄的通道以10日均線為基準，比較寬的通道是以100日均線為基準。
【3.2】用布林通道精準判斷趨勢，中軌最具指標性
布林通道指標的3條軌道構成了1個交易通道，按照設計者約翰．布林格的思路，布林通道指標的理論依據就是股價，始終圍繞著某一價值中樞（如均線、成本線等）在一定範圍內變動。
毫無疑問，布林通道中軌就是布林通道指標的價值中樞。以標準差為計算方式的布林通道上軌和布林通道下軌，本身具有自我調整性，可以跟隨股價的變化而自行擴張與收縮，但無論它們怎麼變化，都只能圍繞著布林通道中軌進行等距的運動。我們知道布林通道中軌其實就是一條時間週期為20日的均線，而均線指標最大的特點就是可以指明趨勢，因此布林通道的第1個應用就表現在趨勢方面。
■3.2.1、用作長期趨勢研判最準確
趨勢是股市永遠繞不過的話題，自查理斯．道創立了道氏理論之後，趨勢交易可以說是一切交易的基礎，做好趨勢的研判也就成了投資人首要的工作。
按照道氏理論的劃分，趨勢分為3種：持續時間為1～2年的長期趨勢，持續時間可以維持在4～6週的中期趨勢，以及持續時間僅有1週左右的短期趨勢。無論哪種趨勢，準確地對其進行判斷是交易能夠獲利的關鍵，否則，趨勢交易就無從談起。
在這3種趨勢中，相對而言，人們普遍認為長期趨勢最重要，如果能夠對長期趨勢進行準確的判斷，對中短期的交易都會有很好的説明。即使短期判斷失誤了，也有一個心理上的安慰，可以安心持股等待市場趨勢的恢復。
利用布林通道對股價長期趨勢進行研判的方法很簡單，就是利用布林通道上軌與中軌的方向來研判後市向上的長期趨勢，或者是利用布林通道下軌與中軌的方向來研判後市看淡的長期趨勢。
◎用上軌與中軌判斷長期趨勢
我們先來看利用布林通道上軌與中軌的方向，來研判後市向好的長期趨勢。
如果股價長期趨勢向上，那麼布林通道的上軌和中軌會一直保持向上的運行態勢，股價也基本會在布林通道上軌和中軌構成的上通道運行，很少會跌破布林通道中軌。此時強勢特徵非常明顯，股價持續穩定地上漲，投資人應堅決持股待漲或逢低買入。
從圖3-2 中可以看到，股價從2019年6月6日啟動，之後就踏上了緩慢的上漲之途。我們看到從啟動之日起到116.44元的高位，股價良好的上漲勢頭大概持續了3個月。在這麼長的時間裡，布林通道上軌和中軌一直保持著昂揚向上的態勢，二者共同構成的上通道成了股價表演的「舞臺」，收盤價很少跌破過布林通道中軌，偶爾有短線的波動使股價刺穿過布林通道上軌，但股價仍持續上漲，維繫著長期趨勢的完整、穩定。
圖3-3是一張非常典型、完整的長期趨勢圖。從2018年10月開始，股價踏上了上漲之途。在長達幾個月的時間裡，股價始終運行在布林通道上軌與中軌所構成的上通道中，並且很少跌破布林通道中軌，說明股價的整體趨勢始終向上。我們看到布林通道中軌始終保持著昂揚向上的態勢，展現了長牛股的特徵。
◎用下軌與中軌判斷長期趨勢
我們再來看利用布林通道下軌與中軌的方向來研判後市看淡的長期趨勢。
如果股價長期趨勢看淡，布林通道的中軌和下軌會一直保持向下的運行態勢，股價也基本會在布林通道中軌和下軌構成的下通道運行，很少會衝破布林通道中軌。此時股價弱勢特徵非常明顯，股價緩慢穩定地下跌，投資人應堅決逢高出場或持幣觀望。
【3.1】新手入門，5分鐘搞懂通道理論
布林通道指標是以帶狀分佈形態出現的，它的上軌、中軌與下軌共同構成一個封閉的通道，因此它又被稱為「路徑指標」或者「通道指標」。與其他通道指標不同的是，布林通道指標的兩個通道邊界具有自我調整性，即可以隨著股價的變化而自行調整，這就使得布林通道指標在實戰中能更加靈活的應用。
通道理論是股票分析中應用較多也較為成熟的理論。我們在第1章中提到過，對於通道理論來說有一點特別重要，那就是通道不一定完全對稱，但有一點必須符合，即不管何種通道，一定要有一個中心點作為參考，否則就難以構成一個通道。
通道理論最初的實踐者都是使用單通道，如賈斯特．凱爾特鈉的「10日均線法則」，理查．唐奇安的「四週交易通道」等。需要說明的是，他們雖然是通道的實踐者，但並沒有在理論上進行論述。其後葛蘭碧（J. Granville）提出了著名的「均線八大法則」，他認為200日均線才是最能衡量市場強弱的均線，由此也引發了人們對於長週期均線的思考。
毫無疑問，這樣的思考是有益處的，葛蘭碧豐富了通道理論，讓人們在注重短週期交易的同時，也意識到長週期趨勢向上的市場環境，會對短週期交易提供一個良好的保護。具有這種思維的人很多，薛斯即是其中的一位，並且是頗有成就的一位。
薛斯曾是從事火箭控制研究工作的研究人員，他工作之餘喜愛上了股票投資，隨後就放棄了本職工作。他引入數學和工程學的概念與方法，研究與分析股票價格的運動。薛斯借鑒了葛蘭碧「用長週期均線判斷長期趨勢」的理念，同時也不排斥短週期均線給交易提供的幫助。經過深入比較後，他終於在20世紀70年代最早提出通道交易這一理論。
薛斯的理論並不複雜，他在迴圈理論的基礎上構建了兩個通道指標，分別是代表長期趨勢的大通道指標和代表短期趨勢的小通道指標，其中大通道指標主要以100日均線為基準，小通道指標以10日均線為基準，並且讓小通道的交易包含在大通道內。
薛斯的通道指標問世後引起了世人極大的關注，在他的大力宣導下，通道交易曾風靡華爾街。由於使用了兩個通道，並且兼顧了長期趨勢與短期趨勢的平衡，薛斯的通道理論顯得獨具特色，他的通道指標也被稱為「薛斯通道」。
圖3-1中我們可以看到，比較窄的通道以10日均線為基準，比較寬的通道是以100日均線為基準。
【3.2】用布林通道精準判斷趨勢，中軌最具指標性
布林通道指標的3條軌道構成了1個交易通道，按照設計者約翰．布林格的思路，布林通道指標的理論依據就是股價，始終圍繞著某一價值中樞（如均線、成本線等）在一定範圍內變動。
毫無疑問，布林通道中軌就是布林通道指標的價值中樞。以標準差為計算方式的布林通道上軌和布林通道下軌，本身具有自我調整性，可以跟隨股價的變化而自行擴張與收縮，但無論它們怎麼變化，都只能圍繞著布林通道中軌進行等距的運動。我們知道布林通道中軌其實就是一條時間週期為20日的均線，而均線指標最大的特點就是可以指明趨勢，因此布林通道的第1個應用就表現在趨勢方面。
■3.2.1、用作長期趨勢研判最準確
趨勢是股市永遠繞不過的話題，自查理斯．道創立了道氏理論之後，趨勢交易可以說是一切交易的基礎，做好趨勢的研判也就成了投資人首要的工作。
按照道氏理論的劃分，趨勢分為3種：持續時間為1～2年的長期趨勢，持續時間可以維持在4～6週的中期趨勢，以及持續時間僅有1週左右的短期趨勢。無論哪種趨勢，準確地對其進行判斷是交易能夠獲利的關鍵，否則，趨勢交易就無從談起。
在這3種趨勢中，相對而言，人們普遍認為長期趨勢最重要，如果能夠對長期趨勢進行準確的判斷，對中短期的交易都會有很好的説明。即使短期判斷失誤了，也有一個心理上的安慰，可以安心持股等待市場趨勢的恢復。
利用布林通道對股價長期趨勢進行研判的方法很簡單，就是利用布林通道上軌與中軌的方向來研判後市向上的長期趨勢，或者是利用布林通道下軌與中軌的方向來研判後市看淡的長期趨勢。
◎用上軌與中軌判斷長期趨勢
我們先來看利用布林通道上軌與中軌的方向，來研判後市向好的長期趨勢。
如果股價長期趨勢向上，那麼布林通道的上軌和中軌會一直保持向上的運行態勢，股價也基本會在布林通道上軌和中軌構成的上通道運行，很少會跌破布林通道中軌。此時強勢特徵非常明顯，股價持續穩定地上漲，投資人應堅決持股待漲或逢低買入。
從圖3-2 中可以看到，股價從2019年6月6日啟動，之後就踏上了緩慢的上漲之途。我們看到從啟動之日起到116.44元的高位，股價良好的上漲勢頭大概持續了3個月。在這麼長的時間裡，布林通道上軌和中軌一直保持著昂揚向上的態勢，二者共同構成的上通道成了股價表演的「舞臺」，收盤價很少跌破過布林通道中軌，偶爾有短線的波動使股價刺穿過布林通道上軌，但股價仍持續上漲，維繫著長期趨勢的完整、穩定。
圖3-3是一張非常典型、完整的長期趨勢圖。從2018年10月開始，股價踏上了上漲之途。在長達幾個月的時間裡，股價始終運行在布林通道上軌與中軌所構成的上通道中，並且很少跌破布林通道中軌，說明股價的整體趨勢始終向上。我們看到布林通道中軌始終保持著昂揚向上的態勢，展現了長牛股的特徵。
◎用下軌與中軌判斷長期趨勢
我們再來看利用布林通道下軌與中軌的方向來研判後市看淡的長期趨勢。
如果股價長期趨勢看淡，布林通道的中軌和下軌會一直保持向下的運行態勢，股價也基本會在布林通道中軌和下軌構成的下通道運行，很少會衝破布林通道中軌。此時股價弱勢特徵非常明顯，股價緩慢穩定地下跌，投資人應堅決逢高出場或持幣觀望。
