◎從零開始的新手安心投資規劃
‧新手一定要懂的投資基礎知識
在我們正式開始之前，我想先確保你理解一些關於股票市場的基本原則。以下是你在閱讀本書時，必須記住貫穿全書的五大投資黃金法則：
1. 股市的年報酬率7∼10％是一個趨勢，不是保證。包括我在內的其他投資人，之所以強調這些報酬率，是因為我們知道這很重要，你應該要知道這些資料以及達成正報酬的可能性。但是過去的績效不代表未來的報酬（進入這個領域後，你會常常聽到這句話）。
2. 你無法避免糟糕的決定。股市不是善解人意的家長，它不會包容你的錯誤或失誤。如果你把錢投在一間有問題的公司，後來那間公司倒了，你就會損失那筆錢。
3. 只要股票還沒賣出，你就還沒賺到錢。就算你名下的一支股票已經漲了一倍，只要你還沒賣掉，你就還是沒有賺到任何一毛錢。不過也有例外（例如股利，等一下我會解釋），但整體而言原則就是這樣。這是個很常見的誤解，也常讓我抓狂。有人會跟我說，用五塊錢買的股票現在變十塊了，所以他賺了一倍！不對！他搞錯了。只有在賣出投資標的後，你才能真正得到投資獲利。你的券商帳戶不是你的銀行帳戶。你不能拿蘋果股票去買菜。你只有在賣掉投資標的後，那筆錢才是真的屬於你，才可以拿來花。
4. 股票如果下跌，在還沒賣出前，你也還沒真的賠錢。類似原則三，你只有在以低於買進價的價格賣出，或是股價歸零時，才算是真的賠了錢。股市的特性就是有漲有跌，如果你投資的公司只是股價下跌，但還沒破產，那你就還沒完蛋，不要因為帳面上的虧損就掉入恐慌性拋售的陷阱。
5. 買低賣高。
─每個月可以拿多少錢去投資？
我知道大家對股票投資都很感興趣，但就像不應該過度消費一樣，投資也不應該超越你所能承受的範圍。要計算出你可以放心承擔多少投資金額，首先你應該制定一個讓自己覺得安心的支出計畫。在我其他書中有詳細談過這個議題，我給的建議可以簡化為將預算分為三個部分：
1. 必需品：你每個月可能都要支付的費用，如房租或房貸、水電、食物、交通費、帳單、保險、貸款等等，也就是生活基本開支。
2. 額外開銷：娛樂與享受，例如外食、買外送、或買一雙比較貴而且你很喜歡的鞋子。
3. 最終目標：用來實現夢想或未來規劃的儲蓄，例如為退休生活做好準備、購買房屋、扶養子女與父母，最好是透過投資帳戶來實現。
你應該投資多少比例的配置，要視你未來的目標而定。當然，投資愈多愈好，但是如果你知道自己兩年後需要買一輛新車，那你就不會想把大筆的配置資金綁在那些你打算持有幾十年的投資上。所以，「該投資多少」這個問題，其實完全要視個人的情況而定。不過，在你投入一大筆資金進入市場之前，應該先確定以下兩件事：
1. 你的緊急預備金是否就位？疫情就是一個完美的例子，顯示人生有多不可預測。為了應對人生必然會遇到的突發挑戰，你需要準備一些現金。應急基金、備用金、突發狀況基金、緊急情況準備金⋯⋯無論你怎麼稱呼都行，總之，你現在就需要一筆這樣的錢。至於緊急預備金應該是多少錢，我的建議是，根據你的職業和所處產業而有所不同。但是一般來說，我建議你至少準備能應付六到九個月基本生活開銷的預備金。
2. 你是否已清償高利率的負債？如果你有未償還的債務，你應該先計算一下數字，看看清償所有債務後再開始投資是否更合理。如果你的信用卡債利率是15％，而你的投資報酬率只有7％，那麼你累積債務的速度其實比你從市場中賺到的還要快。舉例來說：如果你用1萬美元投資十年，年報酬率為7％，經過複利成長後你將擁有超過1萬9,000美元。好像還不錯吧？但如果你同時有5,000美元、年利率15％的信用卡債，那十年後你會欠超過2萬美元。即使你的債務只有投資的一半，你的所有獲利也會完全被抵消，最終仍然負債累累。
假如你現在22歲，有16萬美元的學生貸款，外加5,000美元高利率信用卡債，你的預算安排當然會與一位66歲、房貸利息低但幾乎還清、手握200萬美元退休金的人完全不同。但大致上來說，你應該將基本開銷控制在預算的70％以內。
這樣你就還有至少30％可以用於償債、投資與其他支出。至於處理債務，你應該優先償還利率最高的那筆債務。以20％的利率來說（以信用卡來說並不罕見），如果你完全不還款，大約過了三年半，債務就會成長一倍。如果你只是繳最低金額，可能會陷入永無止境的債務雪球，愈滾愈大，結果還的錢超過原始借款的好幾倍。
如果你有高利率債務，可以考慮將收入的20％用來償還債務、5％用來投資、5％做為額外花費。一旦債務還清，你可以把配置調整為25％投入最終目標、5％作為額外花費，到了職涯後期，如果你退休準備充足，且沒有任何高利率債務，配置可以變成5％投入最終目標，25％作為額外支出。只要你清楚自己需要多少現金應對短期或即時開支、緊急預備金充足、債務也不再纏身，那麼你就能很好地掌握可以用來投資的金額。
◎學會高手的資產配置，讓財富加速成長
將你的投資組合想像成你的個人金融生態系統。就像一個真正的生態系統需要生物多樣性，才能保持強大，你的財富也需要透過不同類型資產的分散投資來蓬勃發展。這表示將你的投資分散，這樣萬一有某個資產的表現不佳，其他資產還可以彌補。
在本課中，我們將探討一些金融界的傳奇人物，如達里歐和巴菲特所推薦的資產配置。你可以借鑑這些偉人的經驗，也可以完全不效法他們。如果你偏好教科書式的做法，我也會提供「教科書」上的配置。
我們還會檢視你的希望和夢想，請記住，希望和夢想是有價碼的。沒有計畫的希望和夢想只是願望，有願望是好事，但無法讓你實現你想要的長期、持久、世代相傳的財富；但正確的資產配置可以。
‧你想要未來過哪種生活？
我們在這裡要先稍微暫停一下，定義一下什麼是投資組合（portfolio，英文也有「作品集」的意思），這不是指你所創作過的最好的繪畫作品集。廣義上來說，這是你所擁有的一切具有可衡量價值的東西。所以你的房子、你祖母給你的國庫券，以及你活期帳戶的價值，都可以被視為你投資組合的一部分。
但是我們在這裡要關注的是，你為了累積財富而擁有的所有資產。這種組合看起來會因人而異，可能是你的投資帳戶、你的壽險保單和你的房子。或者可能是你的延遲補償計畫和某一處投資用房產。其中一部分是由外部因素決定，例如你的退休計畫，但你在這件事上也有很大的自主權。
建構自己的投資組合完全是關於你： 你的目標、你的夢想，以及你對風險的承受能力。首先，告訴自己你想要的是什麼。如果你真的不清楚是什麼，不清楚到無法向別人清楚闡述，那就試著回答以下問題：
1. 我的夢想生活是什麼？
也許你的目標是提早退休，買一棟豪宅，或者為你的孩子提供免費的大學教育。我的夢想生活和你的夢想生活並不一樣，我們現在已經知道，人比人，氣死人。而對抗不快樂的解決之道，就是清楚地定義對你來說「擁有一切」的意思什麼，並堅持這個定義。
這樣，當你在社群媒體上滑動，看到某人在遊艇上，並對自己的生活感到沮喪時，問問自己：「自己啊，那真的是我的目標嗎？」如果你誠實審視你的目標（也許你想要在納許維爾擁有一間房貸已完全付清的房子，被面放著昂貴的搖椅，並為孩子和孫子設立豐厚的信託），你可能會發現，遊艇根本不在你的財務夢想中。
這是你的人生，目標和規則都由你決定。最棒的是，你可以自己寫下這些規則，所以你註定會成功，只要你不要看到別人在社交網站上傳在海島度假的照片後，就不斷地改變自己的目標就好。
2. 我能承受多少刺激？
你對風險的承受能力會影響你投資組合中的資產組合。雖然時間和預算等硬性因素可能會影響你的風險承受能力，但其中一部分完全要視你的個性而定。如果你能承受得了較高的風險，就認真研究本書中更進階的課程。但成功有一個最佳點：這不表示要冒太大的風險，也不表示要過於安全保險。
3. 我希望夢想何時實現？
你計畫投資的時間長短，會對資產配置有很大的影響，較長的投資期限通常表示你有時間承擔更多的風險。這額外的時間表示，你可以在為投資組合挑選資產時稍微冒險一點。相反的，較短的期限可能表示應該選擇較為安全的資產，這種資產的報酬比較低，這是為了避免在遭遇重挫時必須等很長一段時間才會漲回來。
─長期投資並分散風險
投資組合管理是一個持續的過程，這不是一勞永逸的事情。為了使管理達到最佳效果，你的投資組合需要能夠適應生活不斷變化的季節和金融氣候的變化（也就是短期的市場波動）。雖然你的投資組合不會保持不變，但規則卻是會變的。以下是當你平衡和再平衡投資組合時應該牢記的四個黃金法則：
法則1：維持紀律—不要讓氣候影響你的判斷。堅持計畫，看著投資按自己的步調成長。
法則2：維持低成本—成為你投資的費用警察。
法則3：提高稅務效率—透過了解你的投資被課多少稅，以保護自己和你的財富。有了這些知識，你可以制定合理的策略來降低你的稅負。
法則4：避免過度集中—不要將所有資金投入單一的投資、類型或行業。相反的，分散你的投資。這可以保護你免於某個資產類別的災難，從而降低你的風險。
調整投資組合的頻率沒有硬性規定。有人說每年或每半年檢查一次投資組合就足夠了，但也有人調整的頻率更高或更低。我會建議每年檢視一次你的投資組合，確保你還在實現財務目標的軌道上，或是可能需要做一些改變來讓自己重回正軌。有時候，生活會給你意想不到的挑戰，這可能來自你個人的生活轉變，或是整個市場發生奇怪的動盪。在堅持你的計畫的同時，能夠適應周圍世界的變化，才是建立一個有韌性的投資組合的方法。
─3種高手的投資組合：保守、穩健和積極
從最根本的層面來看，成功投資組合的關鍵在於結合我們在此
討論過的各種證券（主要是股票和債券）。當持有股票而且市場上漲
時，你將獲得豐厚的報酬； 而當市場下跌時，穩健的債券可能會拯
救你的資金。
這正是巴菲特、管理耶魯大學捐贈基金的人，以及幾乎所有避險基金經理人所採用的策略。這在投資界是標準的程序。問題不在於你是否應該這麼做，而是在於「如何」做。簡單來說，就是擁有各種資產類別（包括股票、債券、現金、房地產和大宗商品等，一切都可以考慮）以及不同程度的風險。
一個簡單的保守型投資組合可能如下所示： 現金占15％、股票占15％、債券占70％。
一個穩健型投資組合可能如下所示： 現金占20％、股票占40％、債券占40％。
一個積極型投資組合可能如下所示： 現金占10％、股票占70％、債券占20％。
◎定期檢視投資內容並調整，把獲利最大化
無論是因為市場還是因為人生，總會有些時候你會想要重新平衡你的投資組合，這基本上是為了因應發生的狀況而進行調整。
再平衡就像修剪你珍愛的玫瑰花叢，你讓它長成完美的尺寸和形狀，但當它變得有些雜亂時，你就必須修剪它，讓它恢復平衡。
在檢視任何全天候投資組合時，我建議定期檢視現況。哪些東西正在蓬勃發展？哪些東西正在衰退？快速評估一下，看看什麼需要施肥，或者哪些花朵已經枯萎，應該摘除。
如果你已經偏離了原先的設定，例如30％股票、40％債券、15％近期債券、7.5％黃金和7.5％大宗商品，那就評估一下發生了什麼變化。如果你的股票表現得非常出色（太棒了），就把多出來的部分轉移到其他類別，以維持平衡。記住，你的投資組合（和你的庭園造景）都應該維持在你自己想要的精確比例。在最後一堂課中，我將教你如何做到，並且在這個過程中保護自己。
‧5種需要重新檢視投資組合的時候
檢視你的投資組合是維持健康財務計畫的關鍵，這些檢視的時機和頻率，可以根據不同的投資理念和個人情況而有所不同。以下是一些思考檢視方式的觀點：
1. 定期檢視：許多理財顧問和投資人建議，把檢查投資組合安排得像其他健康檢查一樣。你每年要去看一次醫生，每六個月看一次牙醫；反正就是設定一個固定的時間表並堅持下去。這種系統化的方法能確保你定期檢視投資的績效、資產配置，以及與你當下財務目標的相關性。
這麼做也能過濾掉雜音，如果市場上漲或下跌，你不會急著去檢視你的投資組合並做出反應。這麼做的目的是提供一個持續的機會來進行再平衡和調整，而不會對短期的市場波動反應過度。
2. 根據績效檢視：有些投資人喜歡根據投資組合的表現來檢視。舉例來說，如果某項投資的績效低於或高於預期基準的某個百分比，就可能會觸發一次檢視。
3. 根據人生大事檢視：重大的人生事件，例如結婚、生子、繼承遺產、換工作或即將退休，都可能對你的人生造成巨大衝擊，這些事件通常也需要檢視投資組合。這些事件通常會改變你的財務狀況、風險承受能力和投資的時間範圍。這就需要調整你的投資策略，使投資與你的新生活方式保持一致。
4. 根據經濟和市場狀況檢視：一些積極的投資人會密切關注經濟指標和市場趨勢。他們可能會根據經濟環境的重大變化來調整投資組合，包括利率變動、通貨膨脹或重大的地緣政治事件。這種主動式的方法，目標是領先市場變動一步，並在新環境下調整投資組合以達到最佳表現。
5. 根據門檻檢視： 這種嚴格的方法是在資產配置偏離預設門檻（例如5％或10％）時，才去檢視投資組合，要做到這一點，你需要非常堅持計畫。
這些檢視方法各有優點，選擇一種與你的投資理念、生活方式和個人財務目標相符的策略。由於大多數人不是會計機器人，因此結合這些方法是很常見的，可以將定期檢視用於日常檢查，並在發生重大人生事件或經濟變動時，進行額外的檢視。
對你現在來說有效的方法，二十年後可能就不再是最佳選擇。無論你選擇哪種策略，目標都是維持一個能應對變化，同時又與你的終極目標保持一致的投資組合。
‧新手一定要懂的投資基礎知識
在我們正式開始之前，我想先確保你理解一些關於股票市場的基本原則。以下是你在閱讀本書時，必須記住貫穿全書的五大投資黃金法則：
1. 股市的年報酬率7∼10％是一個趨勢，不是保證。包括我在內的其他投資人，之所以強調這些報酬率，是因為我們知道這很重要，你應該要知道這些資料以及達成正報酬的可能性。但是過去的績效不代表未來的報酬（進入這個領域後，你會常常聽到這句話）。
2. 你無法避免糟糕的決定。股市不是善解人意的家長，它不會包容你的錯誤或失誤。如果你把錢投在一間有問題的公司，後來那間公司倒了，你就會損失那筆錢。
3. 只要股票還沒賣出，你就還沒賺到錢。就算你名下的一支股票已經漲了一倍，只要你還沒賣掉，你就還是沒有賺到任何一毛錢。不過也有例外（例如股利，等一下我會解釋），但整體而言原則就是這樣。這是個很常見的誤解，也常讓我抓狂。有人會跟我說，用五塊錢買的股票現在變十塊了，所以他賺了一倍！不對！他搞錯了。只有在賣出投資標的後，你才能真正得到投資獲利。你的券商帳戶不是你的銀行帳戶。你不能拿蘋果股票去買菜。你只有在賣掉投資標的後，那筆錢才是真的屬於你，才可以拿來花。
4. 股票如果下跌，在還沒賣出前，你也還沒真的賠錢。類似原則三，你只有在以低於買進價的價格賣出，或是股價歸零時，才算是真的賠了錢。股市的特性就是有漲有跌，如果你投資的公司只是股價下跌，但還沒破產，那你就還沒完蛋，不要因為帳面上的虧損就掉入恐慌性拋售的陷阱。
5. 買低賣高。
─每個月可以拿多少錢去投資？
我知道大家對股票投資都很感興趣，但就像不應該過度消費一樣，投資也不應該超越你所能承受的範圍。要計算出你可以放心承擔多少投資金額，首先你應該制定一個讓自己覺得安心的支出計畫。在我其他書中有詳細談過這個議題，我給的建議可以簡化為將預算分為三個部分：
1. 必需品：你每個月可能都要支付的費用，如房租或房貸、水電、食物、交通費、帳單、保險、貸款等等，也就是生活基本開支。
2. 額外開銷：娛樂與享受，例如外食、買外送、或買一雙比較貴而且你很喜歡的鞋子。
3. 最終目標：用來實現夢想或未來規劃的儲蓄，例如為退休生活做好準備、購買房屋、扶養子女與父母，最好是透過投資帳戶來實現。
你應該投資多少比例的配置，要視你未來的目標而定。當然，投資愈多愈好，但是如果你知道自己兩年後需要買一輛新車，那你就不會想把大筆的配置資金綁在那些你打算持有幾十年的投資上。所以，「該投資多少」這個問題，其實完全要視個人的情況而定。不過，在你投入一大筆資金進入市場之前，應該先確定以下兩件事：
1. 你的緊急預備金是否就位？疫情就是一個完美的例子，顯示人生有多不可預測。為了應對人生必然會遇到的突發挑戰，你需要準備一些現金。應急基金、備用金、突發狀況基金、緊急情況準備金⋯⋯無論你怎麼稱呼都行，總之，你現在就需要一筆這樣的錢。至於緊急預備金應該是多少錢，我的建議是，根據你的職業和所處產業而有所不同。但是一般來說，我建議你至少準備能應付六到九個月基本生活開銷的預備金。
2. 你是否已清償高利率的負債？如果你有未償還的債務，你應該先計算一下數字，看看清償所有債務後再開始投資是否更合理。如果你的信用卡債利率是15％，而你的投資報酬率只有7％，那麼你累積債務的速度其實比你從市場中賺到的還要快。舉例來說：如果你用1萬美元投資十年，年報酬率為7％，經過複利成長後你將擁有超過1萬9,000美元。好像還不錯吧？但如果你同時有5,000美元、年利率15％的信用卡債，那十年後你會欠超過2萬美元。即使你的債務只有投資的一半，你的所有獲利也會完全被抵消，最終仍然負債累累。
假如你現在22歲，有16萬美元的學生貸款，外加5,000美元高利率信用卡債，你的預算安排當然會與一位66歲、房貸利息低但幾乎還清、手握200萬美元退休金的人完全不同。但大致上來說，你應該將基本開銷控制在預算的70％以內。
這樣你就還有至少30％可以用於償債、投資與其他支出。至於處理債務，你應該優先償還利率最高的那筆債務。以20％的利率來說（以信用卡來說並不罕見），如果你完全不還款，大約過了三年半，債務就會成長一倍。如果你只是繳最低金額，可能會陷入永無止境的債務雪球，愈滾愈大，結果還的錢超過原始借款的好幾倍。
如果你有高利率債務，可以考慮將收入的20％用來償還債務、5％用來投資、5％做為額外花費。一旦債務還清，你可以把配置調整為25％投入最終目標、5％作為額外花費，到了職涯後期，如果你退休準備充足，且沒有任何高利率債務，配置可以變成5％投入最終目標，25％作為額外支出。只要你清楚自己需要多少現金應對短期或即時開支、緊急預備金充足、債務也不再纏身，那麼你就能很好地掌握可以用來投資的金額。
◎學會高手的資產配置，讓財富加速成長
將你的投資組合想像成你的個人金融生態系統。就像一個真正的生態系統需要生物多樣性，才能保持強大，你的財富也需要透過不同類型資產的分散投資來蓬勃發展。這表示將你的投資分散，這樣萬一有某個資產的表現不佳，其他資產還可以彌補。
在本課中，我們將探討一些金融界的傳奇人物，如達里歐和巴菲特所推薦的資產配置。你可以借鑑這些偉人的經驗，也可以完全不效法他們。如果你偏好教科書式的做法，我也會提供「教科書」上的配置。
我們還會檢視你的希望和夢想，請記住，希望和夢想是有價碼的。沒有計畫的希望和夢想只是願望，有願望是好事，但無法讓你實現你想要的長期、持久、世代相傳的財富；但正確的資產配置可以。
‧你想要未來過哪種生活？
我們在這裡要先稍微暫停一下，定義一下什麼是投資組合（portfolio，英文也有「作品集」的意思），這不是指你所創作過的最好的繪畫作品集。廣義上來說，這是你所擁有的一切具有可衡量價值的東西。所以你的房子、你祖母給你的國庫券，以及你活期帳戶的價值，都可以被視為你投資組合的一部分。
但是我們在這裡要關注的是，你為了累積財富而擁有的所有資產。這種組合看起來會因人而異，可能是你的投資帳戶、你的壽險保單和你的房子。或者可能是你的延遲補償計畫和某一處投資用房產。其中一部分是由外部因素決定，例如你的退休計畫，但你在這件事上也有很大的自主權。
建構自己的投資組合完全是關於你： 你的目標、你的夢想，以及你對風險的承受能力。首先，告訴自己你想要的是什麼。如果你真的不清楚是什麼，不清楚到無法向別人清楚闡述，那就試著回答以下問題：
1. 我的夢想生活是什麼？
也許你的目標是提早退休，買一棟豪宅，或者為你的孩子提供免費的大學教育。我的夢想生活和你的夢想生活並不一樣，我們現在已經知道，人比人，氣死人。而對抗不快樂的解決之道，就是清楚地定義對你來說「擁有一切」的意思什麼，並堅持這個定義。
這樣，當你在社群媒體上滑動，看到某人在遊艇上，並對自己的生活感到沮喪時，問問自己：「自己啊，那真的是我的目標嗎？」如果你誠實審視你的目標（也許你想要在納許維爾擁有一間房貸已完全付清的房子，被面放著昂貴的搖椅，並為孩子和孫子設立豐厚的信託），你可能會發現，遊艇根本不在你的財務夢想中。
這是你的人生，目標和規則都由你決定。最棒的是，你可以自己寫下這些規則，所以你註定會成功，只要你不要看到別人在社交網站上傳在海島度假的照片後，就不斷地改變自己的目標就好。
2. 我能承受多少刺激？
你對風險的承受能力會影響你投資組合中的資產組合。雖然時間和預算等硬性因素可能會影響你的風險承受能力，但其中一部分完全要視你的個性而定。如果你能承受得了較高的風險，就認真研究本書中更進階的課程。但成功有一個最佳點：這不表示要冒太大的風險，也不表示要過於安全保險。
3. 我希望夢想何時實現？
你計畫投資的時間長短，會對資產配置有很大的影響，較長的投資期限通常表示你有時間承擔更多的風險。這額外的時間表示，你可以在為投資組合挑選資產時稍微冒險一點。相反的，較短的期限可能表示應該選擇較為安全的資產，這種資產的報酬比較低，這是為了避免在遭遇重挫時必須等很長一段時間才會漲回來。
─長期投資並分散風險
投資組合管理是一個持續的過程，這不是一勞永逸的事情。為了使管理達到最佳效果，你的投資組合需要能夠適應生活不斷變化的季節和金融氣候的變化（也就是短期的市場波動）。雖然你的投資組合不會保持不變，但規則卻是會變的。以下是當你平衡和再平衡投資組合時應該牢記的四個黃金法則：
法則1：維持紀律—不要讓氣候影響你的判斷。堅持計畫，看著投資按自己的步調成長。
法則2：維持低成本—成為你投資的費用警察。
法則3：提高稅務效率—透過了解你的投資被課多少稅，以保護自己和你的財富。有了這些知識，你可以制定合理的策略來降低你的稅負。
法則4：避免過度集中—不要將所有資金投入單一的投資、類型或行業。相反的，分散你的投資。這可以保護你免於某個資產類別的災難，從而降低你的風險。
調整投資組合的頻率沒有硬性規定。有人說每年或每半年檢查一次投資組合就足夠了，但也有人調整的頻率更高或更低。我會建議每年檢視一次你的投資組合，確保你還在實現財務目標的軌道上，或是可能需要做一些改變來讓自己重回正軌。有時候，生活會給你意想不到的挑戰，這可能來自你個人的生活轉變，或是整個市場發生奇怪的動盪。在堅持你的計畫的同時，能夠適應周圍世界的變化，才是建立一個有韌性的投資組合的方法。
─3種高手的投資組合：保守、穩健和積極
從最根本的層面來看，成功投資組合的關鍵在於結合我們在此
討論過的各種證券（主要是股票和債券）。當持有股票而且市場上漲
時，你將獲得豐厚的報酬； 而當市場下跌時，穩健的債券可能會拯
救你的資金。
這正是巴菲特、管理耶魯大學捐贈基金的人，以及幾乎所有避險基金經理人所採用的策略。這在投資界是標準的程序。問題不在於你是否應該這麼做，而是在於「如何」做。簡單來說，就是擁有各種資產類別（包括股票、債券、現金、房地產和大宗商品等，一切都可以考慮）以及不同程度的風險。
一個簡單的保守型投資組合可能如下所示： 現金占15％、股票占15％、債券占70％。
一個穩健型投資組合可能如下所示： 現金占20％、股票占40％、債券占40％。
一個積極型投資組合可能如下所示： 現金占10％、股票占70％、債券占20％。
◎定期檢視投資內容並調整，把獲利最大化
無論是因為市場還是因為人生，總會有些時候你會想要重新平衡你的投資組合，這基本上是為了因應發生的狀況而進行調整。
再平衡就像修剪你珍愛的玫瑰花叢，你讓它長成完美的尺寸和形狀，但當它變得有些雜亂時，你就必須修剪它，讓它恢復平衡。
在檢視任何全天候投資組合時，我建議定期檢視現況。哪些東西正在蓬勃發展？哪些東西正在衰退？快速評估一下，看看什麼需要施肥，或者哪些花朵已經枯萎，應該摘除。
如果你已經偏離了原先的設定，例如30％股票、40％債券、15％近期債券、7.5％黃金和7.5％大宗商品，那就評估一下發生了什麼變化。如果你的股票表現得非常出色（太棒了），就把多出來的部分轉移到其他類別，以維持平衡。記住，你的投資組合（和你的庭園造景）都應該維持在你自己想要的精確比例。在最後一堂課中，我將教你如何做到，並且在這個過程中保護自己。
‧5種需要重新檢視投資組合的時候
檢視你的投資組合是維持健康財務計畫的關鍵，這些檢視的時機和頻率，可以根據不同的投資理念和個人情況而有所不同。以下是一些思考檢視方式的觀點：
1. 定期檢視：許多理財顧問和投資人建議，把檢查投資組合安排得像其他健康檢查一樣。你每年要去看一次醫生，每六個月看一次牙醫；反正就是設定一個固定的時間表並堅持下去。這種系統化的方法能確保你定期檢視投資的績效、資產配置，以及與你當下財務目標的相關性。
這麼做也能過濾掉雜音，如果市場上漲或下跌，你不會急著去檢視你的投資組合並做出反應。這麼做的目的是提供一個持續的機會來進行再平衡和調整，而不會對短期的市場波動反應過度。
2. 根據績效檢視：有些投資人喜歡根據投資組合的表現來檢視。舉例來說，如果某項投資的績效低於或高於預期基準的某個百分比，就可能會觸發一次檢視。
3. 根據人生大事檢視：重大的人生事件，例如結婚、生子、繼承遺產、換工作或即將退休，都可能對你的人生造成巨大衝擊，這些事件通常也需要檢視投資組合。這些事件通常會改變你的財務狀況、風險承受能力和投資的時間範圍。這就需要調整你的投資策略，使投資與你的新生活方式保持一致。
4. 根據經濟和市場狀況檢視：一些積極的投資人會密切關注經濟指標和市場趨勢。他們可能會根據經濟環境的重大變化來調整投資組合，包括利率變動、通貨膨脹或重大的地緣政治事件。這種主動式的方法，目標是領先市場變動一步，並在新環境下調整投資組合以達到最佳表現。
5. 根據門檻檢視： 這種嚴格的方法是在資產配置偏離預設門檻（例如5％或10％）時，才去檢視投資組合，要做到這一點，你需要非常堅持計畫。
這些檢視方法各有優點，選擇一種與你的投資理念、生活方式和個人財務目標相符的策略。由於大多數人不是會計機器人，因此結合這些方法是很常見的，可以將定期檢視用於日常檢查，並在發生重大人生事件或經濟變動時，進行額外的檢視。
對你現在來說有效的方法，二十年後可能就不再是最佳選擇。無論你選擇哪種策略，目標都是維持一個能應對變化，同時又與你的終極目標保持一致的投資組合。
