我用四年就財富自由【隨書贈送第一金證券新開戶大禮包】： 如果你有100元，如何把投資力道做到最大？ 四準則精選存股，低檔時操作槓桿，放大資產。

活動訊息

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內容簡介

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（活動期限至2026年12月31日止）

《鏡週刊》達人理財專文報導

◎台股太瘋狂，還能進場嗎？V大說：忘掉大盤吧，你該專注持股「張數」。
◎當市場追逐AI題材，她選擇加碼金融股。穩定現金流，才是財富自由的底氣。
◎存股最大陷阱：只看殖利率。小心公司根本沒獲利，只是拿你的本金來發錢。
◎數學不會騙人，儲蓄率加投報率，精準計算你再賣肝幾年就能遞出辭呈。

作者V大（龔恬永），國立交通大學電子工程系畢業，
曾是以南科為基地，頻繁在跨國間奔波的電子業中階主管。

她曾主導200億元國際大廠產品開發，是公司最年輕的專案經理，
儘管年薪優渥，但真正存入口袋的卻不多，
想到這輩子都要為公司賣命，她決定拿回人生主導權，於是積極投入股市。

令人意外的是，V大出身電子產業，應該最了解電子股，
她卻把多數資金放在配息最穩、時間一到就能領現金的金融股，
更獨創「積極存股，低檔時分批布局，控制槓桿風險，賺價差」的資產加速倍增法。

她在39歲開始執行，原本計畫在五年內達到100％年所得替代率，
結果不到四年時間，就完成所得替代率155％的目標，
目前年領股息破百萬元，被動收入超越上班薪資！

◎積極存股──忘掉股價吧！你該專注在張數：

投資初期，她發現，波段交易看似賺很大，但沒有紀律的下單反而賠更多；
只有穩定配息的定存股，才能像上班一樣有固定薪水入帳，維持生活所需。

會按時發錢的定存股怎麼選？
股本大於1,000億元、連續10年發放現金股利、Beta值小於0.8，
像是兆豐金（2886）、第一金（2892）、玉山金（2884），
都是作者多年來不斷買、隨時買的積極存股名單。

台股目前這麼瘋狂，還能進場嗎？
V大說：忘掉大盤吧，你該專注在手中持股的「張數」。

◎光靠存股太慢致富，我加買成長股──當年終，更加速資產滾動：

你要挑「不只給現金，還會送股利」的股票，這些股票哪裡找？
近3年平均營收成長率＞10％、近10年平均合計殖利率＞5％、
連續配發股息超過20年、連續配股至少3年，就是優質標的。

作者實戰裕融（9941）、聯華（1229），
投資報酬率馬上從7.7％提升到9.7％，快速增加約2.6成。

◎以持股當槓桿──趁低檔時分批布局，賺價差！

聽到槓桿就嚇退？質借還要付利息，划算嗎？
V大說，股市低檔時，她拿手中已有的存股質借當槓桿，
開啟波段操作的資金彈藥庫，賺股息也賺價差，
獲利高達9倍，並透過嚴格維持率控管，大幅降低斷頭風險。怎麼辦到？

檢視這幾年的市場，V大經歷過美國暴力升息、川普關稅大戰的股市起落，
仍只用四年多就達成退休目標：

「這套方法，在我親身經歷過的多空震盪中，禁得起考驗。」

名人推薦

國立雲林科技大學副教授、《能力圈選股》作者及臉書「切老滾雪球」版主／切老
《存股族的槓桿翻倍術》作者／吳宜勲
臉書「阿良的正二人生」粉專版主、Podcaster及YouTuber／阿良
價值投資達人／股海老牛
財經節目主持人、作家／夏韻芬
非凡電視臺主播／曾鐘玉
算利教官／楊禮軒
億元肥羊
「FIREman的FIRE人生」粉專版主／Chris
——專業強推

作者

V大（龔恬永）
1980年生，國立交通大學電子工程系畢業。
曾是以南科為基地，頻繁奔波於國際間的電子業中階主管。在職場打滾多年後，因不想一輩子都要為公司打拚，決定拿回人生主導權，積極投入股市，於43歲那年成功實踐FIRE（財務獨立、提早退休），僅用四年便達成155％所得替代率。
曾經營擁有上萬名追蹤者的熱門粉專「V大投資生活：我邁向退休的那1735天」，在遭遇臉書無預警停權後，她果斷展現專案經理的強大執行力，另闢新天地，目前持續以個人網站「V大投資生活：我邁向退休的那1735天」為總部，分享最真實、最落地的退休實戰紀錄。
鏡週刊專文報導：〈女工程師年領200萬股利〉。

「V大投資生活：我邁向退休的那1735天」網址：
https://www.vda1735.com

目錄

推薦序一 存到真正陪你到老的退休現金流／股海老牛
推薦序二 買股票的時機永遠只有一個，就是「今天」／億元肥羊
推薦序三 做自己的專案經理，拿回人生選擇權／Chris
推薦語
專業強推
作者序 只用四年時間，我拿回人生主導權
前 言 抓出漏財黑洞，精準計算所得替代率
第1章 財富自由不能喊口號，從盤點家當開始
01 初次投資就慘賠，我有幾個15萬元可以虧？
02 儲蓄率加投報率，算出你還要賣肝幾年？
03 無痛刪除法，盤點生活開支
第2章 存股就像領薪水，時間到了就入帳
01 波段交易很刺激，沒有紀律賠更多
02 四條件，篩出能按時領錢的定存股
03 別人存股看殖利率，我更重視盈餘分配率
第3章 光靠底薪難致富，我加買衛星股當年終
01 不只給我現金，還會大方送我股票
02 四條件找出獲利超標的潛力股
03 股息不花全數買回，只買幾十股也行
04 忘掉股價吧，你該專注在「張數」
第4章 用手中股票當槓桿，低檔布局
01 過日子的錢和投資的錢，得分流
02 用質借開啟第二個資金彈藥庫
03 倒金字塔買股法，四顆子彈慢慢打
04 階梯式停利，降低利息壓力
05 質借最怕被追債，一招防止斷頭
第5章 所得替代率的終極目標：一路有錢花到老
01 擁有隨時能辭職的底氣
02 遞上離職書之前，計算你的現金自由比率
03 雙薪家庭的高收入陷阱
04 多數人忽略的財務抗震安全紅線
第6章 雙水庫理財的核心精神
01 本金是燃料，報酬率是引擎
02 不要太在乎單筆獲利，專注總報酬就好
03 這個世界，只有數學不會騙人
04 我的四年半真實報酬紀錄
第7章 最多粉絲詢問的問題
01 沒有永遠的好股，只有永遠的監控
02 存股當股東，心態要像地主
03 一檔沒有經理費的高成長型ETF
04 勞保轉國保，權益大改變
結語 比起加權指數，我更在乎手中張數
致謝

序／導讀

推薦序一
存到真正陪你到老的退休現金流
價值投資達人／股海老牛

　　在股海浮沉這麼多年，老牛信奉一句老話：「買到好公司，比買在便宜價更重要。」說穿了，價值投資從來不是去猜大盤明天漲還是跌，那種事連神仙都會看走眼。該做的是回頭盯緊一家公司：它到底有沒有真本事賺錢？賺到的是真金白銀，還是帳面上的數字遊戲？正因為我吃過虧、也嘗過甜頭，讀到V大這本《我用四年就財富自由》時，特別有種「英雄所見略同」的痛快。
　　V大厲害的地方，不是把邁向財富自由講得好像很輕鬆，而是扎實的用「兩個水庫」，把存股、配息、質借串成一套確實可行的方法。其中最讓我眼睛一亮的，是第3章提到的「時光機殖利率」（也就是「持有成本殖利率」）。
　　她打了個比方：10年前你花100元買了一棵果樹，現在這棵樹漲到1,000元、每年還結出50元的果子。路人經過只會說：「殖利率5％太普通了吧。」但對當年只花了100元的你來說，殖利率可是高達50％！
　　好公司就像是一棵會自己長大的搖錢樹，買得早、抱得久，再加上年年配出的股子、股孫，會一路稀釋你的成本，外人看到的是只有2％至3％，但你帳上的時光機殖利率，早就偷偷推進到10％、20％。這也正是股神華倫‧巴菲特（Warren Buffett）最愛講的，「讓時間幫你打工」。
　　本書中，V大更佛心的是不只提供觀念，還把高配息型股票依分配率，分成資本保留型、成熟穩健型、資產繁殖型、虛假高息型等四大門派，一檔一檔拿出金控股的真實數據驗證。這與老牛這些年講的價值選股也師出同門，畢竟安全邊際不能憑感覺來評估，而是要靠財報數字撐腰。
　　當然，全書最讓人手癢、也最該細細品味的，是V大用「質借」開發出來的第二座水庫，也就是把手上會每年發錢的核心持股，拿去向銀行抵押借錢，再拿這筆錢逢低買進金融股，讓資產開雙引擎加速衝。
　　這個方法很誘人，但老牛要特別提醒：質借再聰明，本質就是「借錢投資」，放大獲利的同時也放大了風險，最怕的就是碰上股災被追繳、被斷頭，到時欲哭無淚。而這個必須小心謹慎的操作方式，V大在書裡可是用了一整章來仔細說明，把斷頭風險、維持率控管、資金水位怎麼抓，講得清清楚楚，強烈建議大家務必讀懂、衡量過自己的風險承受度，再決定要不要動用。
　　「賺得安心，才抱得長久」是老牛常掛在嘴邊的話，本書最對我胃口的，就是怎麼挑出能陪伴到老的好公司，讓退休現金流不再是喊爽的口號，而是一套有憑有據、人人可複製的計畫。如果你厭倦了天天追高殺低、心驚膽跳的日子，想換一套晚上睡得著的退休組合，老牛真心推薦你翻開本書，親自感受V大這套方法的威力。
　　願我們都能用價值投資的眼光，達到屬於自己的財富自由，活出有選擇權的人生。

推薦序二
買股票的時機永遠只有一個，就是「今天」
億元肥羊

　　V大是一位非常優秀的理財作家，我對她最深的印象是穿著運動背心舉重，是個貨真價實的大美人。而她除了人美之外，做事情的魄力也很驚人。
　　就我的觀察，她買股票根本不在乎價格，想買就買，無論股價是漲停還是跌停，都照買不誤，這其實很不容易。我在投資社團裡看過太多團員，堅持要等到最低點才進場，結果往往是永遠等不到最低點；或是當最低點真的來了，他們反而退縮不敢買。
　　我經常想，這些團員是專程來股市做傻事的嗎？因為買股票的時機永遠只有一個，就是「今天」；如果今天已經收盤來不及下單，那就是「明天」。而能夠進場的價格則是「市價」，無須煩惱明天股價下跌該怎麼辦，全部資金都押下去就對了。
　　很多人會覺得，如果把所有的資金都押下去，遇到股市大跌這種賺價差的好機會時，沒錢進場豈不是太可惜？其實根本不用擔心，因為「銀行與你同在」，只要利用股票質押等方式，就可以輕輕鬆鬆生出錢來，趁著大跌時再加碼。
　　也有不少人擔心質押的債務壓力太高，而這一點也可以完全放心，只要你持有的是穩定且大方發放現金股利的股票（尤其是金融股），那些現金股利可以幫助你支付利息；如果還是煩惱，就賣掉一部分借錢買來的股票，減輕負擔。
　　本書中V大會教導你，如何在股票上漲時慢慢賣掉股票，跟著她一階一階的慢慢走，藉由質押獲利其實很簡單。通常這樣操作一輪下來，結果都是大賺，或至少能賺到一支漲停，因為資金都是向銀行借來的，可以說是無本投資，報酬率會高到驚人。
　　不過一聽到借錢，很多人更擔心如果套牢了怎麼辦？我要再提醒一次：有現金股利啊！現在質押貸款的優惠利息多在3％上下，只要股票的現金股利殖利率比它高，用現金股利繳銀行的貸款利息即可，輕鬆無負擔。至於借款金額太大，會不會造成危險？這個更好辦，借少一點就好，不要勉強自己。
　　這樣看來，只要現金股利的收入，大於你目前的薪水收入，就可以開始考慮退休了，但當真如此簡單嗎？關於這一點，V大考慮得更深遠，她認為純粹只靠現金股利過日子，會使人乾脆追逐高股息型ETF，但萬一這些ETF哪天縮減配息率，變成了低股息型ETF，那之後不就要喝西北風了？因此比起重視高股息，V大更重視公司的成長性。
　　她以母雞生雞蛋來做比喻：我們養雞不只是吃雞蛋而已，還要保留一部分的雞蛋孵化成小雞，再養大變成母雞，然後繼續生出更多的雞蛋。這種既要雞蛋，又要小雞的策略，註定了V大的非凡成就。
　　V大退休後過著極為自律、但也非常愉快的重訓生活，原本我也打算退休，但我無法這麼節制自己，所以還是決定繼續上班。在此祝福V大天天青春美麗，投資成果越來越豐碩。

推薦序三
做自己的專案經理，拿回人生選擇權
「FIREman的FIRE人生」粉專版主／Chris

　　很多人提到財富自由，往往聚焦在兩個方向，一種是夢想：不用上班、每天睡到自然醒、要去環遊世界，過自己想過的人生；另一種則是數字：幾歲退休、花幾年存到多少錢、殖利率多少、被動收入多少。但真正達成的人少之又少，因為知易行難，大家都想朝夢想前進，但一想到目標的天文數字，最後往往只是想想，然後便沒了下文。
　　V大曾是科技業的專案經理，其專業就是將龐大的目標拆解成不同階段，照表操課的執行，並且持續追蹤進度。而她把這項專業應用在人生選擇上，設定了「離開職場、追求自己人生」這個專案，本書就是她分享自己如何拆解這個專案、設定關鍵KPI（Key Performance Indicator，關鍵績效指標），最後執行完成的歷程。
　　本書表面上在講「如何用四年時間達到財務自由」，但我認為它真正的價值不在於四年，也不是作者買過哪些股票，更不是要讀者去照抄某幾檔標的的選股模式。而是在於她把財富自由從一個模糊的願望，拆解成一套完整，可以檢查、追蹤、修正，且能夠自我修正的方法。
　　閱讀本書，可以跟著她的步伐：先盤點自己有多少資源，看清起點；剖析支出結構，找出那些默默流失的錢；接著建立核心持股，讓現金流先到達可支應生活所需；最後才談衛星配置、資產加速，以及質押等更進階的工具。
　　很多人看到投資理財書籍，最想看到的往往是標準答案：買哪間公司的股票？報酬率多少？能不能複製？能不能讓我買到飆股？單一的判斷標準好學，難學的是建立整套方法，因為投資真正困難的地方，是當市場波動、生活壓力、家庭責任和人性恐懼同時出現時，我們還能不能堅定的照著原則走下去。
　　V 大的「一魚三吃加速法」，讓她僅用四年時間便達成財富自由，她示範的是以金融股為核心的路徑。但如果看了本書只學到照抄買進金融股，然後期望自己就在財務自由的路上，那就浪費了本書最精采的部分。我們要學的是她如何設計架構，包括：盤點資源、控制支出、建立永續現金流、設定容錯邊界，並讓資產系統保護自己的人生選擇。
　　我在2023年初準備離開職場時，心裡非常徬徨。當時我一直尋找能夠指點迷津的前輩，正好在臉書上讀到了V大撰寫的「V大投資生活：我邁向退休的那1735天」系列文章。那套理性的系統化思維，讓我不再那麼害怕自由後的人生，也慢慢開始期待拿回選擇權的日子。
　　自由不只是一個專案，更是人生有選擇權的起點。推薦大家跟著V大一起拆解專案，把模糊的自由願望，變成可以一步一步執行的精準計畫，找回屬於你自己的選擇權。

強力推薦
　　向成功人士學習「成功的祕訣」，是一般人可以更快達到職涯顛峰與創造財富的方式，在V大的這本《我用四年就財富自由》中，我得到的啟發也是如此。
　　我們也許學不來V大在科技產業的專業能力，或具優勢的薪資條件，但絕對可以從V大為達成財富自由所精心設計的投資方法中，學到許多寶貴的思考。
　　V大的「一魚三吃加速法」，涵蓋了投資的許多重要層面，包括能提供現金流與穩健成長的核心持股，到可以提升整體報酬率的衛星持股，再透過適當的槓桿、持續汰弱換強，來增加資產。
　　每個人對退休金的期待與需求都不同，但透過V大細膩與完整的思考，你也能為自己建構一個強大穩固的退休投資計畫。
——國立雲林科技大學副教授、
《能力圈選股》作者及臉書「切老滾雪球」版主／切老


　　投資數年後，隨著資產慢慢累積，我心中也時常浮現一個問題：到底要賺到多少錢，才能真正財富自由？但我後來慢慢明白，這個問題其實沒有標準答案。因為每個人想過的人生、追求的自由，以及對退休生活的期待，本來就不同。
　　本書讓我最有共鳴的地方，在於V大分享的不只是買股成果，而是一套能長期運作的投資思維。從現金流管理、資產配置、槓桿運用，到面對低檔時的心理素質，都是走過市場循環後所累積的實戰經驗。
　　投資或許沒有真正的終點，但只要方向明確，最終目標都是讓自己擁有選擇人生的能力。
——《存股族的槓桿翻倍術》作者／吳宜勲


　　V 大是我們科技業提早退休的前輩，也是我敬佩的粉專版主。我還在職場時就已追蹤她的臉書，也曾私下請教過許多關於提早退休的問題，V大都大方無私的分享她的看法。而我會成立臉書粉專，也是受到V大的啟發。雖然我們在現實生活中毫無私交，但V大非常照顧我這個後輩，更曾來上我的Podcast節目暢聊，很高興並恭喜她出了這本武功祕笈。
　　她在本書中提到，只要準備足夠的所得替代率，就能夠提早離開職場，相信這個觀念可以幫助很多在工作與人生之間迷惘的人，提早找到自己的財富自由之路。
——臉書「阿良的正二人生」粉專版主、Podcaster及YouTuber／阿良


作者序
只用四年時間，我拿回人生主導權

　　大家好，我是V大。目前是我告別高壓電子業職涯、正式實踐FIRE（Financial Independence, Retire Early；經濟獨立，提早退休）的第三年。現在的我，日常生活是悠閒的接送小孩上下課、去健身房揮灑汗水，徹底拿回了時間與人生的主導權。
　　看著現在從容的生活，很多人以為我天生就懂理財，或是有什麼過人的背景。但其實，在真正覺醒並打造出屬於自己的投資系統之前，我也是個在茫茫職海中找不到方向的人。
　　回顧人生的前幾個階段，我其實活得太隨心所欲。社會上曾經很流行一個詞叫「做自己」，當時我也被這個概念誤導，以為任意揮霍有限的時間與金錢，高興怎樣就怎樣，就是一種本事；無須理會別人的眼光、社會的期待，就是真正的自由。
　　那時的我，熱衷於一切被長輩視為浪費青春的事情：鎮日掛在BBS（Bulletin Board System，電子布告欄系統，網路論壇的前身）的各大看板和聊天室上；只要有人邀約，不管是夜唱、海釣，還是熬夜打電動，我幾乎來者不拒。
　　但我發現一件有趣的事：即便是在浪費時間，我也展現出驚人的執行力。舉個例子，我曾在手機遊戲《熊大上菜》的團隊對抗賽中，為了贏過對手，拿出做專案的拚勁，沒日沒夜的闖關。最後我的個人積分不僅衝到全隊第一名，甚至遠遠甩開了當初揪團的隊長。
　　現在回頭看這段經歷，充滿了啟示。它證明我這個人，其實擁有極強的專注力和執行力，但在同儕們拚命念書、累積實力時，我卻把這份珍貴的資產，投入在無法產生複利、關掉螢幕就歸零的虛擬世界裡。我確實做了自己，卻是一個沒有目標、把頂級燃料拿來空轉的自己。

科技菁英？只是被困在轉輪上的老鼠

　　進入職場後，我把那份打遊戲的拚勁轉移到工作上：為了達成老闆的指令和客戶的要求，我像個機器般高速運轉。數不清的深夜，我坐在冷氣超強的實驗室裡，跟客戶討論注定沒有結果的技術問題；其他人還在通勤路上的清晨，我早已身處跨國會議的戰場上。
　　但即便為公司任務投入百倍的精力，那份燃燒仍然缺乏明確的「指向性」—我這麼努力，到底為自己的人生累積了什麼？年復一年，我像隻在轉輪上狂奔的老鼠，每天盡全力的奔跑，其實始終停留在原地，寸步未進。
　　直到2019 年1 月31 日，這天清晨我從夢中驚醒，冷汗直流。夢境裡，我在辦公室歇斯底里的吼著：「資源來不及為什麼現在才說，你們到底在幹什麼！」
　　這場噩夢讓我猛然驚覺：我被科學園區裡的那棟廠辦大樓困住了。這個產業為了維護股價，對外總是畫著美好的大餅，但內部的資源根本跟不上，形成一個「夢本比」過大的荒謬劇，而我竟在這個謊言裡透支自己的人生。
　　我終於看清，職場是一場無止盡的攀爬遊戲。於是開始問自己：「如果把當年打電動、衝排名的那股拚勁，用在經營自己的人生上，會發生什麼事？」從那一刻起，我為自己立下第一個人生目標：不再為他人奔跑，而是專注於打造我自己的、指向性的人生。

獨創一魚三吃加速法，衝刺四年就退休

　　然而，理想需要現實來支撐。要拿回人生的主導權，達成財務自由是必須先建立的基礎。因此我開始投入投資市場，並精準規畫我的資產狀況，在不斷追求更好的報酬率、經歷反覆的測試與優化之後，逐步建立起屬於自己的投資系統，我稱之為「一魚三吃加速法」。
　　一魚三吃加速法中，「一魚」代表一份薪水或資金，「三吃」則代表這份資金中，一部分拿來存股、一部分投入成長股、一部分透過股票質押賺價差，從三個不同面向達到獲利。實際運行便是：結合穩健領息創造現金流的「核心持股」、負責加速資產繁殖的「衛星配置」，以及在股災時提供保護並借力使力的「雙水庫機制」，能幫助我們排除人為情緒，在守住現金流底線的安全前提下，以最有效率的方式縮短退休等待期。
　　這個方法源自於華爾街投資圈，那些手握百億美元資金的機構法人，考核一家上市公司執行長（Chief Executive Officer，簡稱CEO）時使用的方法。他們不是單純評估「股價漲了多少」或「今年發了多少股息」，而是看股東總報酬（Total Shareholder Return，簡稱TSR），也就是這家公司總共賺了多少錢。
　　回顧我的實際執行成效，這個加速獲利法完整動能帶來的資產爆發力，過程如下：

1. 核心持股確立生存底線
　　在衝刺退休金的初期，我將資金全數投入配發現金股利為主、股票股利為輔的穩健大型金控股，如兆豐金（2886）、第一金（2892）與玉山金（2884）等。
　　當時每年配發下來的現金股利，相對於巔峰時期的被動收入， 大約只占1／3，但它們的任務很單純，就是當個穩固的底盤，覆蓋整年的基礎生活開支。在2020年底時，光靠核心及衛星持股的現金股利加上股票股利，便已達到60％覆蓋年薪（所得替代率60％）。

2. 衛星持股跳躍式膨脹資產
　　當核心持股能養活我之後，我轉向鎖定連續多年配發股票股利的高成長型標的，例如2021 年時買進裕融（9941）及聯華（1229），由它們產出的股子、股孫們，大約相當於巔峰時期被動收入的2／3。
　　因為已經有現金股利幫我支付生活費，這些配股我一股都不賣， 讓它們在帳戶裡瘋狂複利，就像是為資產掛上了渦輪（Turbo），膨脹速度直接碾壓薪資天花板。
　　光是靠著穩固底盤與渦輪引擎同時發力，在2022年底，我的被動收入就超越了產業薪資頂端，所得替代率飆升至155％，讓我確定隨時可遞交辭呈走人。

3. 質借作價差創造極大淨利
　　有了155％的底氣後，在2023年準備正式登出的最後階段，我啟動了雙水庫機制，開始進階的主動攻擊，將核心持股作為擔保品， 質借出低息資金，在熟悉的金融類股中，包括中信金（2891）、元大金（2885）、國泰金（2882）、富邦金（2881）等進行波段操作。這招「低利借款、波段獲利」，獲利率高達9倍，就像是遊戲破關前開了終極外掛，創造了遠大於利息的淨利，達成財富自由的目標。

　　當這三股力量匯聚在一起，我終於毫無懸念的順利登出職場。
　　這本書是我以近5年時間的實踐，建立起這套方法的完整紀錄，為了讓你快速複製這套一魚三吃加速法，我將通關路徑分為七個階段：
第一章：你以為的理財可能正拖慢腳步。揪出生活中的「漏財黑洞」，精算出專屬於你、無須妥協的真實退休門檻。
第二章：每天盯盤心慌慌、總是抱不住好股票？用4大紅線篩選出陪你到老的核心持股，打造能安穩睡覺的堅實地基。
第三章：嫌存股領息太慢？本章將裝上衛星加速器，揭密如何讓資產啟動自我繁殖的高速飛輪。
第四章：崩盤時手邊沒現金怎麼辦？建立雙水庫機制，不賣祖產也能借力使力，在危機中極速放大財富。
第五章：到底還要多久才能辭職？透過5個明確的財務里程碑與儀表板，幫你衡量隨時能「開除老闆」的絕對底氣。
第六章：打破傳統4％法則的無期徒刑，用真實數據證明5年就能翻轉人生。
第七章：重塑日常投資理財紀律，帶你跨越心理門檻，真正坐穩人生的CEO。
　　這套系統證明了，只要找對方向，那份曾經被浪費的專注力，可以創造出多麼驚人的奇蹟。現在，它也可以成為你的FIRE導航系統，幫助你在最短時間內，擁有選擇人生的權利與自由。

試閱

抓出漏財黑洞，精準計算所得替代率

近年來，媒體很流行一種吸睛的新聞標題：「某機構調查，○成民眾覺得要存到○○○萬元才能安心退休。」接著留言區裡總會出現一堆反對聲音，從「怎麼可能存得到」，到「別傻了，至少要1億元才能退休」等，各式各樣的焦慮與嘲諷。
這代表，每個人的開支狀況及存錢理財的方法都不一樣，自然對於別人提出的數字無法信服。其實，「需要多少錢才能退休？」這個問題沒有標準答案，一切取決於你自己。
我舉個例子，新臺幣50萬元，一個人可以花多久？
若是非常節省的人，這筆錢可以活2年；但在不特地克制花費的小資族手裡，可能只是1年的生活費；然而對於出手闊綽、金錢無虞的人來說，這不過是某張信用卡1期的卡費而已。
舉出這三個極端的例子，是為了讓大家抽離「絕對金額」的概念，不執著於「存到3,000萬元」或「年領300萬元股息」這種單一標準，而且必須顧及每個人生活開銷的巨大差異。
因此，在本書中，我都以「所得替代率百分比」，也就是被動收入能替代在職時薪水的比例，或是「幾倍的個人年支出」來作為財務自由的比較基準。唯有拋開別人定義的絕對數字，你才能重新聚焦在自己的真實需求上，包括：如何根據日常花費，規畫出專屬於自己的財務自由目標水位？以及需要花多久的時間來達成它？

所得替代率的基準怎麼算？

我從39歲開始專注於自己的目標：累積資產。當時立下的計畫核心是：5年內達到100％的年所得替代率，並且要在2023年11月1日達成。
但事實上，得益於一魚三吃加速法的高效運轉，我在2021年底就已達成99％的稅後固定所得替代率。因此當2023年公司爆發人事內鬥時，我不再忍氣吞聲，選擇在當年的5月分（當時我43歲）提前登出職場。
我之所以能擁有這份毫不猶豫的底氣，是因為我把財務自由達標的門檻算得非常務實。你可能已經注意到，我在所得替代率的前面加上了幾個字，稱它為「稅後固定所得」替代率。
為什麼特別強調「稅後固定所得」？這是因為我們在預估退休後的收入時，不應把浮動的獎金考慮進去；而每年應繳的所得稅，是一定得上繳給政府的錢，也必須扣除。因此，扣除掉不穩定的獎金與必繳的稅金後，那筆「可預期、實際落袋的底薪總和」，才是最務實的比較基準。


四條件，篩出能按時領錢的定存股

出清0056獲利了結後，那種短線進出的刺激感消退了，取而代之的是對時間流逝的焦慮。我看著各大金控陸續公告配息，心裡很清楚：如果要達成FIRE，不能只靠價差過活，還需要穩定的現金流，這讓我想到了每年配息最穩定的金融股。
當時的我，其實還不知道什麼叫做逢低布局，也不懂得分辨股價高低，只知道要在除權息旺季之前，趕緊搭上這班配息列車。於是我做了一個最直覺的決定：依照第一章算出來的年度基礎開支，反推需要多少張股票才夠拿到相同數字的股息，然後把手上所有資金全數投入，買進那些大到不能倒、且殖利率相對高的金控龍頭股。
這批在懵懂中建立的部位，就成了我資產組合中最堅實的「核心持股」，首波便買進了三檔：兆豐金（2886）、第一金（2892）與玉山金（2884）。
當時我挑選標的的方向非常明確，就是獲利穩健、且具備政府特許背景的官股金控，以及經營績效卓越的民營龍頭。這些股票的任務不是用來發大財，而是建立資產的基礎骨架。它們必須像家裡的梁柱一樣穩固，不僅提供生活費，更是未來跟銀行打交道時，最有分量的信用擔保品。
為了挑出這些能陪我到老的夥伴，我訂下了4條絕對不能妥協的紅線：

1.大到不能倒的規模門檻

我們建立資產是為了退休，而不是賭博，安全感最重要。因此我只選那些股本大於1,000億元的市場巨無霸，確保即便金融海嘯來襲，它們依然是政府必須優先拯救的對象。
2019年時，金管會公布了首批「大到不能倒」銀行（正式名稱為系統性重要銀行，Domestic Systemically Important Banks，簡稱D-SIBs）名單，兆豐金（2886）赫然在列，隔年第一金（2892）也名列其中，這代表了政府的隱性擔保。我要的就是這種「天塌下來有高個子頂著」的安心感。
而名單之外的玉山金（2884），則扮演了拉高整體資產效能的關鍵靈魂。它當時股本已突破1,160億元大關，規模同樣安全，但最吸引我的是它年年大方「配股」的特性。透過股票股利的市值轉換，能將總體殖利率大幅拉高至7％以上，這正是我快速累積股票張數、達成年度股息目標的祕密武器。

2.夠我生活的保底利息

既然生活要靠核心持股支撐，它給的家用就不能太寒酸，因此配息必須高於市場平均。我設定的標準是：近10年平均合計殖利率大於5％，才能確保每年的現金流足夠覆蓋生活開銷，甚至還有剩餘的錢可以再投入。
我在2020年在建置核心持股時，以將領到的現金股利加上股票股利，依「除權息當下市值」換算後的現值，兩者相加後除以投入本金，計算出真實殖利率，發現兆豐金（2886）與第一金（2892）都大於5％。
另外值得一提的是玉山金（2884），它當時採取「現金與股票各半」的股利政策，如果將配發的股票還原成市價計算，其實質殖利率甚至高達7％以上。這種不僅發放現金，還能「生出小股子」創造複利效應的特性，完全符合我的生活防線與資產增長需求。


別管股價多少，重點是：張數湊齊沒？

為了達成5年退休的目標，我不再猜測明天股價會漲還是跌，而是設定一個KPI：要求自己在除權息之前，一定要買到目標張數。
以當時的裕融（9941）為例，為了把殖利率拉到9.7％，假設我必須持有10張才能領到相應的股利，那麼任務就很簡單，只要股價回檔（見綠），手上有錢就加碼。
當我把注意力從「股價好高」轉移到「還差100股就達標」時，那種感覺就像是在逛網購，急著在優惠結束前（除權息前）把購物車清空一樣，這時只會在乎「在期限之前趕快下單」，而不是「要花多少錢」。而我的經驗是，一旦開始專注於張數的累積，價格焦慮感便會莫名的消失。
事後回頭看裕融（9941）那段時間的股價，幾乎是一路向上，偶爾才回檔休息一下，直到2022年4月才停下漲勢。如果我當時堅持要等低點，大概一張都買不到。

高點也照買，因為我有時光機

這種只進不出的笨方法，還有一個市場上買不到的好處，我把它叫做「時光機殖利率」（在財經術語中，稱為「持有成本殖利率」）。
我舉個最簡單的例子。想像一下，你在10年前花100元（這是你的成本）買了一棵果樹，現在這棵樹長大了，值1,000元，而且每年會結出50元的果子。
在路人眼中，這棵樹價值1,000元，會結50元的果子，所以殖利率是5％（50元÷1,000元＝0.05）；但以你的成本來看，這棵樹只花了100元，所以殖利率高達50％（50元÷100元＝0.5）。這就是時光機殖利率的威力。
看到這裡你可能想起，我每年都還拿薪水持續加碼，成本（分母）一直在變大，殖利率怎麼會飆升？而這就是衛星持股配發股票股利威力最大的地方。
當我持續用薪水買進時，總成本確實增加，但是公司每年送給我的股子、股孫們，會讓總張數（分子）以更快的速度膨脹。這些免費拿到的股票，大幅稀釋了我的平均持有成本。
隨著時間過去，股價已經漲上了天，對新進場的人來說，這檔股票的殖利率也許只有3％；但在我的帳戶裡，在這些股子、股孫的堆疊下，讓平均持有成本極低，我的時光機殖利率可能已經高達10％、甚至20％。
當你擁有了這種時光機護城河，就不會再每天盯著股價、擔心被套牢，因為就算股價跌了30％，你依然是賺著超額配息的大贏家。


用質借開啟第二個資金彈藥庫

相信大家都聽過一句話：「股災就是財富重分配的時候。」這句話聽起來很痛快，每次股市大跌，那些敢閉著眼睛進場撿便宜的人，後來都賺翻了。
但當時的我遇到一個超現實的問題，這也是很多存股族心中的痛—面對大特價，可是口袋裡沒錢。因為我的錢早就All-in了那些穩定配股、配息的股票，根本沒有閒錢可以抄底。
你可能會說：「平常要保留3成現金當預備金啊。」這道理我也懂，但算盤打一打就覺得這其實不划算。因為若是2年才出現一次股災，這3成的錢就會在銀行躺2年，毫無建樹，這對於想要加速退休的我來說，簡直是浪費生命。
再加上每次股災都來得又快又急，當我發現崩盤，想賣股票換現金時，早已來不及。而這就是只有單一水庫的困境：想賺股息就沒錢抄底，想留錢抄底就少賺股息。
我也想過股債平衡（股票下跌時，債券通常會漲，可以賣債買股）的做法，但這幾年市場常常「股債雙殺」，導致這招也不適用，而且對我們這種還在衝刺資產的年輕人來說，買債券賺得真的太慢。
所以當股災真的來臨時，我到底要去哪裡生錢來接？答案就是「別人的口袋」——也就是銀行。

第一水庫過日子，第二水庫賺價差

我從億元肥羊的投資方法得知，原來銀行有一種業務，可以拿手上持股當擔保品，跟它們用很低的利息借到錢。這意味著：我不必賣股求現，我的股票本身就是最好的提款機。
於是，為了同時做到「平時穩穩領息、充分參與市場」和「股災來臨時狠狠賺一筆」，我把資金來源分成了兩個水庫，為有限的資源增加一個隨時可開的外掛。
第一個水庫我稱之為自有資金，裡面是平時工作辛苦存下來的薪水，還有每年領到的股息，是真正的身家。組成比例約是：7成的核心配置，買了就不會賣，負責每年配發現金股利，生出穩定的現金流支應生活；3成的衛星配置，負責繁衍股子、股孫，讓資產變多。
這個水庫的原則是只進不出，除了把雪球滾大，還有一個非常重要的功能—當作跟銀行借錢的抵押品。
第二個水庫裝的，就是用第一水庫的股票作為擔保品，跟銀行「質借」出來的錢。
這是一個臨時編組，任務只有一個，就是「打帶跑」。股市太平時期，第二水庫是空的；股災來臨時，馬上把拿股票去抵押，借錢出來裝進這個水庫，進場撿便宜。等到股市回升、賺到錢後，就把股票賣掉，本金還給銀行，贖回抵押的股票，而賺到的價差則丟回第一水庫，參與滾雪球。
透過這套雙水庫機制，我把「自己的本金」和「開外掛借來的錢」分得清清楚楚，既不用擔心錯過股災的暴利，晚上也能睡得安穩，因為我知道我的大後方永遠都在。


一魚三吃加速法跟市面上的ETF差別在哪？

既然我們追求的是高複利與成長並重，一定也有人會問：「這不就是一個『自製版』的高成長型ETF嘛，我直接買市面上的高成長或市值型ETF就好，同樣有一籃子股票分散風險。」
從一魚三吃的本質上來看確實如此，它就是一檔你自己管理的ETF。但為什麼我們不直接買現成的ETF商品，而要辛苦建立自己的系統？因為市場上的ETF有3個結構性的限制，而這套方法能夠突破這些限制。

1. 沒有「過氣明星」

市面上的高股息型ETF，很容易為了追求短期的表面配息，而選入股價跌深、基本面已經轉壞的衰退股，導致「賺了股利、賠了價差」。而一魚三吃加速法的衛星選股，主軸是成長（營收增加）與繁殖（配發股票），我們不只看它現在配發多少股利，更看它未來能不能長大。

2. 少了看不出來的隱形成本

ETF商品雖然方便，但每年都須支付經理費、保管費等內扣費用（約0.5％至1％不等）。且為了追蹤指數，ETF必須頻繁換股（周轉率高），而這些交易成本最終都會反映在淨值的減損上。
但一魚三吃加速法是由自己操作，經理費是零；且我們採取買進持有策略，除非觸犯紀律，否則不輕易換股，這極大程度降低了交易摩擦成本。在長達20年的複利賽道上，每年省下的1％成本，最後都會變成巨大的資產差距。

3. 配息與繁殖機制差很多

這是最關鍵的一點。為了迎合大眾喜好，市場上的ETF商品幾乎都強調現金配息，其中的成分股配發股票股利時，ETF經理人通常會賣掉、轉換成現金發給投資人，這等於是把最具複利威力的「種子」吃掉。
而一魚三吃加速法非常看重股票股利，我們選擇把這些種子留下來，讓股數自動繁殖。這種透過股數膨脹帶來的資產增值效果，單純領現金的傳統型ETF很難複製。
綜合以上所述，一魚三吃加速法的確是一種主動型的總報酬複利策略，但差別在於，你是那個掌握控制權的人。你無須被迫買進基本面轉壞的股票、每年支付管理費，更可以完整保留股票股利的複利威力。
現今市場上的ETF商品，無法滿足我們高成長與高現金流並存的嚴苛要求，那麼我們就自己動手打造專屬的個人ETF。

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• • ISBN
  • 9786267908143
  • 分級
  • 普通級
• • 頁數
  • 240
  • 商品規格
  • 18開17*23cm
• • 出版地
  • 台灣
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