槓桿ETF投資法：用50正2輕鬆打敗0050&0056，提早退休

【作者序】
如果你想了解槓桿ETF，想了解正2，這本書就是你最好的選擇

你好，我是大仁。先謝謝你願意翻開這本書給槓桿ETF投資法一個機會。你應該是對槓桿 ETF 有興趣才會看到這行文字，在你往下看之前，也許已經有看過或聽過槓桿的壞話，投資千萬別使用槓桿，甚至是槓桿 ETF 不可以長期持有，因為會扣血等言論。

這邊先帶你看一個數據，本書要討論的主角是「台灣 50正2」（台股代號：00631L），它是在 2014 年10 月31號上市。我們拿台灣最老牌也最有名的ETF，即0050來做對照，計算到今日（2023年3月10號），這八年多的時間0050給出 137.53％ 的總報酬，表現相當不錯。

猜猜看50正2總報酬是多少？答案是0050的三倍，帶來449.51%的總報酬。看到這個數字你應該很疑惑，明明大家都說槓桿ETF不好，為什麼結果卻是這樣？本書就是要幫你解答這個疑問，告訴你50正2為什麼可以給出驚人報酬的原因。

知道自己投資什麼很重要，許多人會害怕槓桿ETF就是出於無知（不知道內容），所以大仁會從本書的PART1開始介紹基礎知識，讓你知道槓桿ETF運作的機制跟原理。再來，PART2會討論到進階的各種細節，讓你從實務去驗證理論。PART3 則是談到如何使用槓桿ETF做到資產配置，以及相關的策略思考。最後 PART4 是補充許多人不清楚的注意事項。

許多人問大仁為什麼要花這麼多時間分享槓桿ETF，我的答案只有一個：因為槓桿 ETF 在台灣承受很大的污名化，不管是各種達人老師只要提到槓桿ETF 幾乎都是持否定看法，沒有真正從各種角度去客觀討論這項工具。

我也深知談論槓桿是一件吃力不討好的事情，因為許多人講到槓桿就聞之色變，更別說是花時間去討論研究了。但我的個性很特別，如果覺得這東西好，我就會想分享給周遭的其他人一起同樂。就像你看到一個景點、一部電影、一部戲劇、一首音樂覺得很棒，你想花時間跟大家介紹，讓大家一起感受這個美好的體驗那樣，我就是這樣的心態。因為正2這麼優秀的ETF（我個人認為是台股最強第一名）被這樣埋沒實在太可惜了，於是我花了許多時間把誤會與抹黑從正2的身上擦乾淨。現在，你拿在手上的，就是最後整理好的成品。

因為槓桿ETF很少人提，大仁都是自己摸石頭過河般不停地翻找資料研究，吸收後再分享出來。對於那些想了解槓桿ETF的人，絕對可以幫你省下數百個小時的時間（坦白說我認為即使你花數百個小時也不一定能找到正確的資料）。如果你想了解槓桿 ETF，想了正2，這本書就是你最好的選擇。

在你開始閱讀之前，大仁有最後兩件事想告訴你：第一、本書內容是從我的網站「淺談保險觀念」上面的文章重新整理而來，部份數據是當時寫作的時間點，為了保有原本的架構，以及重要的是觀念理解，因此部份數據不會採用最新的日期，還請見諒。第二、槓桿 ETF 涉及許多專業知識，還有很多灰色地帶等待後人研究。我無法跟你保證本書內容100％正確，但我可以向你保證，這是我目前為止的認知範圍所能給予的最好答案。本書若有任何錯誤或疏漏，那一切都是我能力不足所致，在此先向你致歉。好了，我該說的話都說完了，歡迎你進入正2的世界。希望這本書能成為你理解槓桿ETF的第一塊踏腳石，讓我們一起前進吧。

前言：認識無所不在的槓桿

什麼是槓桿？先不論你對槓桿的認知如何，大多數人對槓桿兩個字都是負面的解讀。但槓桿如果那麼糟糕，你怎麼會經常用到？你買房子會用房貸，這是槓桿；你讀大學會用學貸，這是槓桿；你買車會用車貸，這也是槓桿。既然槓桿在人生中如此重要，為什麼大多數人對槓桿都是排斥的，甚至不願意去了解的？是槓桿本身的問題，還是因為使用者對槓桿了解不夠深入，才會造成遺憾發生？

槓桿只是一種工具，不要將人的問題說成是工具的問題。大仁整理這個系列文章，就是想多少破除一些槓桿的迷思。其中會專注談論兩點：槓桿思維，以及槓桿型 ETF（0050正2）。我不保證自己的想法百分之百正確，只希望能夠提供給你主流的說法以外，另一種角度的思考。

為什麼要寫這本書？

我起初是發覺「槓桿型ETF」的知識在台灣尚未普及，很多人談到槓桿，就下意識排斥，沒有深入去研究。於是，我就來個拋磚引玉，貢獻自己微薄的槓桿投資相關知識。希望能吸引到更多人認真看待槓桿型 ETF，並藉由更多專業投資者的討論，完善這套理論。

此系列文章將專注說明0050正2（代號：00631L）的兩倍槓桿型 ETF。這檔 ETF的目標是追求0050的兩倍回報。也許你是第一次知道這項投資商品，沒關係，我剛開始也同樣不懂。不一樣的是，我花了很多時間和金錢研究，而你可以直接觀看我提煉出來的心得，學習速度會更快。我會盡量用淺顯易懂的方式幫助你理解槓桿。讓你明白如何正確使用槓桿，撬動投資人生。