市場的預兆：剖析股債動態、熱錢走向，揭露未來十年必勝的投資組合

市場準備告訴我們的十一件事

這正是這本書所做的。首先，我們將追溯目前經濟秩序的起源，介紹創造出三十年牛市的事件、決策和經濟條件。這個波瀾壯闊的故事充滿了魯莽的樂觀、令人發狂的團體迷思（groupthink），以及天真的政策。

雖然一些金融書籍的讀者對這些歷史可能已經很熟悉，但我們將以因果關係的研究方法來討論。很少有投資人知道如何連結過去、現在和未來，能夠做到的人將獲得強大的優勢。

然後，我們將描繪出未來道路的彎曲和轉折。雖然當今大多數人的成長過程都伴隨著財富的歷史性增加，並習慣了不斷增值的資產，但這些總體經濟環境很快就會成為遙遠的記憶──我們累積的許多「財富」，將被證明是虛幻的。

在本書的後半部分，我們將概述在一個徹底改變的經濟環境中，進行投資的新規則，包括抗拒反對論述、比大眾提前察覺漲勢和跌勢的策略。在這個過程中，你將與過去十年中一些最偉大的交易者和投資人坐下來交談，包括查理．蒙格、大衛．泰珀和大衛．安宏，親眼目睹當今市場上最聰明的專業資金交易。

市場正在清晰地發聲，我們只需要花心思傾聽就好。在前進的旅程中，我們將探索以下內容：

• 冷戰結束後的和平時代，如何定義了一個通縮時代的基礎，定義後續的三十年以及你的投資組合。

• 為什麼持續高利率時代，將使得資產負債表上已有33兆美元驚人債務的美國無法籌措資金，將公債利息支付從2021年的5,800億美元增加至2024年的1.4兆美元（超過政府目前在國防或醫療保險上的支出），以及增加200兆美元的無資金準備負債（unfunded liabilities），如何增加災難性違約的風險。

• 自1990年代以來，外包進一步壓抑了通膨，促進了美國目前沉重的政府負債問題─並為你提供了這世代最具吸引力的投資機會之一。

• 為什麼像俄羅斯、中國和沙烏地阿拉伯等國家，正在採取措施，避免使用美元作為準備貨幣，進一步損害美國籌措資金的能力、造成金融市場混亂，並有可能迫使我們削減社會保障、醫療保險和軍事支出─投資人又該如何利用即將到來的美元疲軟時代。

• 通膨如何推動勞動力的崛起，就像1960年代到1970年代，工會取得了歷史性的勝利，最終使通膨變得「更難消除」，以及這對你的投資組合可能代表的意義。

• 西方對石油和天然氣的戰爭、化石燃料和能源基礎設施的投資不足，以及與俄羅斯和沙烏地阿拉伯的疏遠關係，將提高能源以及其他一切的基本價格，以及我們如何把握這個賺錢趨勢的先機。

• 全球人口成長和綠色革命帶來的需求增加，將導致自然資源的災難性短缺，以及為什麼包括鋰和鈷等綠色轉型礦產在內的實體資產，將在未來幾年內表現優於成長股、美國國債和被動投資策略。

• 加密貨幣的銷售宣傳是不受國家控制的去中心化金融系統，這仰賴於一個賭注，也就是中央銀行將永遠壓制利率並注入流動性，而且由於與實體資產脫鉤，加密貨幣甚至可能比股票或債券對聯準會的行動更加敏感。

• 演算法交易如何大幅扭曲市場風險：這是一顆定時炸彈，定期引發極端的波動，並觸發突然的市場崩潰。

• 被動投資和旨在使金融更加民主化的工具，如何助長了泡沫和扭曲大型市場參與者的意識形態，以及美國的401(k) 和其他退休金方案如何被十四支股票劫持。

• 為什麼被許多投資人奉為圭臬的經典六／四股債比投資組合已經消亡，以及為什麼從前瞻性思維的角度，應該採用更多大宗商品和更多現金來建構投資組合。

我們即將見證一場歷史性的數兆美元資本遷移，這場遷移將帶來新的贏家和輸家。如果你有投資，這個故事就會發生在你身上。