共同基金的騙局：誰賺走了你的血汗錢？你該如何因應？
如果你以為基金經理人會為了你的最佳利益著想，很抱歉，事實並非如此。高額的管理費用背後，是基金公司的龐大行銷費用，用在基金本身則是少之又少。購買基金之前，應先了解基金產業的運作模式，清楚知道基金經理人把你的血汗錢用在哪裡。自葛拉漢與陶德以降，再沒有人能把投資原則解釋得那麼清楚了。魯文斯坦鉅細靡遺地剖析了基金公司誤導投資人的產業現況，同時提供明確具體的檢視技巧，協助投資人獲得優異的投資績效。這是一本充滿說服力又好讀的書，對於目前與未來的基金投資人都有很大的幫助。——亞瑟‧李維特（Arthur Levitt），美國證管會前主席對於投資大眾而言，共同基金是散戶投資的最熱門工具。換句話說，共同基金業給人一種安全穩健的形象。共同基金攸關我們的財富，光是股票型基金的投資規模就高達6兆美元。從全球來看，共同基金的管理資產值高達22兆美元。然而，共同基金的產業架構裡蘊藏了極大的利益衝突，包括：基金管理公司的股權獨立，和旗下基金績效分離；基金經理人的報酬來自於基金規模——根據基金資產多寡計算，而非績效。讀者將會看到，基金公司以直接竊取的方式拐騙投資人。更重要的是，有那麼多家基金公司，以及他們行銷基金時所依賴的券商與投顧業者，以違背投資人信賴的方式管理資金，這就是本書所要探討的背信問題。本書源自於哥倫比亞大學榮譽教授魯文斯坦在2000到2002年間，針對美國股市崩盤後所做的研究，探討1999到2003年間10支表現優於預期的價值型共同基金。魯文斯坦教授認為，共同基金的運作必須反映基本的道德原則，以信賴、保本、長期、報酬品質為基礎。讀者只需要投入一些時間與心力，運用本書提供的有效檢驗標準，就能找到合適的投資標的。精挑細選需要時間，不過切記，耐心挑選是值得的。本書不僅揭露共同基金產業的諸多黑暗面，也闡述如今投資環境中的光明面。《共同基金的騙局》以引人入勝的敘事風格，嚴肅檢視共同基金產業面臨的真正問題，以及可以協助投資人做出正確決定，達成投資績效的價值導向投資法。
ETF投資聖經《金融風暴下逆勢成長的投資商品》
金融風暴下逆勢成長的投資商品散戶投資人保本獲利的終極指南指數股票型基金(exchange traded funds)簡稱為ETF，是近年來發展最快與最受歡迎的投資商品，不論市場空頭或多頭，歷經各種金融動盪，ETF已經證明它的絕佳優點—交易成本低、分散風險、打敗大盤非夢事。散戶投資人可以經由本書學會平衡ETF的風險和報酬，追求超高報酬率。本書作者魯斯．克斯特里奇(Russ Koesterich)是巴克萊國際投資管理公司(Barclays Global Investors；BGI)的操盤手，BGI是全球最大的資產管理公司之一，更是首屈一指的投資管理產品及服務供應商，轄下管理的資產達二兆美元。BGI旗下基金龐大，覆蓋全球250多個指數，它也是ETF的創始者，所發行的ETF支數居全球之冠，大幅領先競爭對手，足見其在ETF商品的經驗豐富。作者深入淺出的講解，使散戶投資人知道專業人士在創造投資組合時，如何讓機會極大化、風險極小化。就算是專業投資人也能受惠於本書，了解如何有效利用ETF，提高投資報酬率，降低風險。過去25年來，新的金融工具如雨後春筍般冒出，指數股票型基金(exchange traded funds；ETF)既非最奇特的，也不是最新的產品，但他們很快就變得炙手可熱，其中自有道理。相較於共同基金，ETF更能分散風險，能鎖定特定的產業或國家，避免投資風格偏移(style drift)，同時能持有特定的資產配置，例如不動產或商品等。本書點出散戶投資人選擇特定證券時所面臨的挑戰，尤其是1990年代的多頭市場結束後，要獲得高報酬率的機會日漸渺茫。本書凸顯出ETF的優點，並檢視其不同的用途，包括：國家配置、資產配置、產業輪替以及曝險於多種另類投資題材(不動產、商品和避險基金等)。本書所談的不只限於ETF的機制、規定和特色，讀者還會學到：‧金融界長期下來的改變，已讓投資人難以擁有充分分散風險的股票投資組合。‧ETF能運用如alpha/beta分開管理的進階概念。此概念基本上是指「勿把技巧和風險混為一談」。‧ETF可形成個人投資組合的核心，也可以獨立或結合在一起，接觸不同的風險因素和潛在的報酬。 對投資顧問以及有興趣開始接觸ETF或要提高其使用效率的投資人而言，本書是必備的參考指南。聯合推薦：哈佛校產管理公司(Harvard Management)基金經理人 瑞奇(Don Rich)美國銀行證券公司首席投資策略師 麥克曼紐斯(Thomas M. McManus)聯博基金公司(AllianceBernstein)執行副總 瓦迪姆‧斯洛尼克夫(Vadim Zlotnikov)
基金致富密碼-練好投資基本功，打造一生的理財計畫
◎W型投資心法，翻轉M型人生◎從基金行銷人的4P角度解讀基金投資◎第一本由市場面出發，破解基金促銷迷思的理財書「投資理財不只為了經營收益，更重要的是管理風險。」投資基金也不單只是看報酬率，追求獲利。重點在於做好個人資產規畫，持續管理你的基金投資，讓個人財富在安全的範圍之內持續增值。不論是法規改變、通路或產品端的整合，甚至是全球化浪潮下的資金操作方式和金融發展趨勢，基金投資都將成為國人投資理財，人生財富管理的重要工具。相較於過去投資人獨衷股票，基金投資的環境相對封閉的情況下，投資人想要贏在未來，甚至是保有經濟實力和生存能力，就必須重新認識基金投資這件事，因應投資環境的變遷，思考基金在資產配置扮演的角色和權重！全書分為五大部分：第一部分◎建立正確投資觀念，打造財富人生第二部分◎練好基本功：培養投資基本素養第三部分◎基金產業面面觀：破解基金促銷的遊戲規則第四部分◎買基金，賣基金：我該跟誰買基金第五部分◎基金商品的種類與特質本書從產品的供給面和行銷面切入，協助投資人了解國內基金的投資環境，重新審視基金投資的入門觀念，善用資訊，聰明買基金！初步理解了基金業者的行銷術語和銷售招式之後，投資人如何做好準備功課呢？建立正確投資觀念，破除三大基金迷思，培養基本理財素養，才能踏出投資基金的第一步。本書整理出各類基金產品的投資屬性，投資人可以重新檢視投資配置和布局，建立個人的財務安全，打造一生的理財計畫！本書希望能讓基金投資這件事，變得更簡單也更有趣，協助投資人掌握基金投資方興未艾的轉機與商機，迎向更美好的未來！
基金致富大贏家
富蘭克林坦伯頓基金投資大師新興市場教父------馬克．墨比爾斯（Mark Mobius）投資大師傳授致富秘訣，輕鬆投資讓你成為基金大贏家！ 馬克．墨比爾斯是全球知名的投資專家，也是富蘭克林坦伯頓基金的投資大師。他在新興市場上的戰功，已經贏得無數讚賞和肯定，華爾街日報更讚譽為「新興市場教父」。 在「致富大贏家」這一系列書中，墨比爾斯博士帶領著新手投資人，探索金融市場的各種層面。《基金致富大贏家》一書，深入探討共同基金的結構、擁有基金的利益、如何建立由共同基金構成的投資組合，以及如何評估它的績效。墨比爾斯博士在這本書，引導投資人認識共同基金的所有面向。 《基金致富大贏家》設法將業內的行話術語，用外行人看得懂的辭彙來表示，並且介紹所有重要的概念，不管是投資新手，還是老手，都能因此掌握充分的資訊，做出明智的投資決定。本書的要點包括詳細說明：．共同基金的歷史．不同的基金種類，包括開放式和封閉式，股票型、債券型和貨幣市場型基金．共同基金的結構．選擇正確基金種類的技巧．買賣基金的策略．最新的業界趨勢和成長動因．如何確定基金的風險和投資風格．如何計算投資報酬率．如何評估基金的成本．如何解讀基金的公開說明書、年報和其他的文件．如何分析共同基金的績效 這本書內容周延，一看就懂，很容易照著去做。投資人將因此產生信心，在快速成長、數以千計的共同基金產品中，選出適合自己所需，建立贏家投資組合。
買基金為自己加薪
每個人都聽過要投資基金，都知道要定期定額投資，但是真正瞭解基金的人卻寥寥無幾！不知何時該進場？該挑選哪一款基金？什麼時候該賣？到底該聽誰的？總是一團迷霧，或是身旁就有一座寶山而不自知，白白錯過了許多機會。理財要趁早，投資基金不求人！本書將讓你重建投資信心，輕鬆瞭解基金。用最淺顯的文字、最重要的資訊、最了不起的經驗分享，讓你不再求助無門。從此，你不必再要老是看到、聽到別人賺錢，自己卻永遠沒份。讓你投資更順手，坐擁雙薪不再是夢，早日賺到人生的第一桶百萬金、千萬金、退休金。【本書特色】．基金新手變高手，定時定額教母的投資心法．與理財投資無緣的人→讀來親切簡單、茅塞頓開！．老是投資失利的基金老手→點破投資迷思、找到獲利法則！
ETFs資產投資新趨勢
ETF是一種以股票方式交易，獲取特定指數報酬的基金。具有買賣容易、分散風險、低管理費用、低交易成本、投資組合透明、報價與股市同步，以及可以融資融券等特色，使得ETF產品盛行全球十餘年，也是廣受歡迎的未來熱門投資商品。
避險基金交易秘辛:13位頂尖避險基金經理
這是一個最壞的時代，也是一個最好的時代；透過鑑往知來，我們逐漸掌握現今避險基金的交易面貌。 布列頓森林協定瓦解/廣場協議/股市崩盤/日本經濟泡沫化/黑色星期三/債市大空頭/墨西哥金融風暴/亞洲金融風暴/俄羅斯危機、長期資本管理公司危機、美元及日幣波動性/巴西幣貶值/美國股市泡沫化/全球宏觀年代已盡/九一一事件/阿根廷危機/新布列頓森林協定 投資環境困難，政治社會的不安定，讓原本就飄忽不定的高獲利機會更加撲朔迷離，然而避險基金卻持續一枝獨秀，使得資產管理金額暴增，業界菁英紛紛跨入避險基金範疇。在這其中，有一種投資策略自始至終都維持絕對獲利的承諾——從世界各地、各種資產類別、各種投資標的中，尋求獲利驚人的投資機會——那就是全球宏觀策略。 本書帶領讀者一窺避險基金的堂廟之奧，揭開全球宏觀策略的神祕面紗。本書作者長期主持卓布尼全球諮詢公司，走訪十餘位業界菁英，完整揭露頂尖避險基金經理人如何看待全球市場，並且追求獲利的最大化。 本書首先介紹全球總體經濟概況，幫助讀者了解關鍵歷史事件如何形塑當今投資環境，而未來趨勢如何影響全球宏觀經理人的操盤策略。透過訪談，我們深入觀察眾多基金經理人的投資觀點，每位專家對於全球市場的不同獨到見解與策略，受訪者包括：家族財富經理人：獵鷹管理公司的萊特納自營交易員：桑珀宏觀基金的席瓦裘西財務長：巴克萊資本的波特博士央行人士：威瓦尼資產管理公司的威瓦尼博士電子商務專家：克雷里恩資本管理公司的提爾投資先進：羅傑斯大宗物資專家：歐斯佩管理公司的安德森新興市場專家：常豐資本的迪米特里耶維奇? 本書帶大家透視避險基金這個迄今難以捉摸的神祕世界，提出獨到精闢的見解，讓我們見識它的獨特魅力；這是一本描述全球市場最稀有族群的精彩之作，並為這場悄然進行的金融革命披露箇中祕辛。
多空對沖交易策略
近幾年來，談到投資，一定會談到「避險基金」，因為避險基金已經是市場投資大戶的投資組合中，不可缺少的投資組合之一。而多空對沖交易策略就是眾多避險基金的最大獲利來源之一，一般投資人或許可在探討避險基金的書籍中，得知一、二，但都是點到為止，不會詳細探討，畢竟這是各基金公司的賺錢法寶，當然不會公諸於世。 本書是以統計學角度，探討兩商品間的多、空對沖交易策略，無論是相關聯性高或低的兩商品，都有精闢理論與兼顧實務的對沖交易方法，並點出其風險所在。如果投資人想要開始進入多空對沖交易領域，相信本書是非常值得投資人閱讀。本書特色◎全書共分三篇：第一篇源起；第二篇方法與基本觀念；第三篇實例說明與探討。帶領投資人進入多空對沖的領域，掌握獲利契機。◎本書以由淺入深的方式編寫，適合各種程度的投資人閱讀，並在每章最後做結論和重點整理，當投資人要再次閱讀時，方便立刻掌握重點。
如何使基金報酬最大化
晨星（Morningstar）當然深信投資人的看法是對的。2004年，欣逢敝公司慶祝創辦二十周年。二十年來，我們提供投資人做出穩健的財務決策需要的種種資訊。一路走來，我們和無數的投資人談過。 他們借助於晨星客觀的研究和分析，利用共同基金達成各種大小目標：送孩子上大學念書、整修房屋、安享無憂無慮的退休生活。 晨星新推出的「基金投資系列」，背後的動力是幫助更多的投資人達成他們的心願。顧名思義，這一系列新書的主旨，是揭開經常顯得錯綜複雜的投資世界的神秘面紗，甚至讓人覺得投資其樂無窮。 除了介紹各位投資人認識共同基金的基礎知識，我們也把這套新書編得像互動式的實作手冊，並且提出具體的建議，告訴你如何選到最好的基金，建立能夠創造最高長期報酬的投資組合。 雖然全套三本書分冊出售，設計上卻力求相輔相成。第一本書《選擇適合你的共同基金》（Find the Right Mutual Funds）概觀共同基金如何運作，並且討論如何評估基金經理、投資組合、風險/報酬潛力、成本、節稅效果。第二本書《如何分散你的基金組合》（Diversify Your Fund Portfolio），討論如何建立一個多元分散、經得起市場考驗的投資組合，也在如何選購債券型基金和國際基金等方面，提出具體的指導。 第三本書《如何使基金報酬最大化》（Maximize Your Fund Returns）介紹更高階的投資策略，教你如何獲得最高的投資組合報酬，同時提出衷心的建議，說明如何建立不受空頭市場影響的投資組合，以及懂得什麼時候賣出。 每一本學習手冊，我們都把每一課分成四個單元：課程內容、投資不用怕、隨堂測驗、家庭作業。每一本學習手冊也包含「投資名詞」、「晨星更多的參考資源」，以及「建議讀物」單元。詳細閱讀每一單元，一定受益不淺。 課程：課程的設計，在於按部就班介紹特定的不同主題。文內包含許多實例和具體的建議，告訴你如何將所學運用到你的投資組合。 投資不用怕：簡潔有力的清單，讓你迅速一目瞭然，重溫每一課的要點。「投資不用怕」可用於快速回顧剛學過的內容。 隨堂測驗：隨堂測驗有助於確定你確實瞭解某一課的關鍵概念。每一本書的最後，附有每一課隨堂測驗的答案。 家庭作業：設計家庭作業這個單元的目的，是幫助你將每一課的重要概念付諸實際的運用。你會發現，許多家庭作業要求你去找所持基金和投資組合的資料；這些練習的目的，是幫助你徹底瞭解自己持有的基金，並且確保你的投資組合適合你的目標和風險忍受度。 投資名詞：雖然晨星的「基金投資系列」假設讀者不具備任何財金或投資背景，因此在內文儘量解釋任何提到的辭彙。但是你可以翻閱「投資名詞」單元，更深入瞭解本系列所用每個名詞的定義。 晨星更多的參考資源：晨星的「基金投資系列」，是為了介紹晨星選擇共同基金和建立投資組合的方法而設計的。對晨星的其他產品有興趣的投資人，可以參考這個單元。 建議讀物：這個單元列出晨星推薦的一些共同基金和投資著作。 不管你是投資新手，還是經驗豐富的投資人，如果你想要追求投資組合的最高報酬，我們相信你會同意晨星的「基金投資系列」是非常實用且獲益良多的共同基金學習材料，可望借助它們，達成你的財務目標。祝投資旅程一帆風順。
如何分散你的基金組合
晨星新推出的「基金投資系列」，第一本書《選擇適合你的共同基金》（Find the Right Mutual Funds）概觀共同基金如何運作，並且討論如何評估基金經理、投資組合、風險/報酬潛力、成本、節稅效果。第二本書《如何分散你的基金組合》（Diversify Your Fund Portfolio），討論如何建立一個多元分散、經得起市場考驗的投資組合，也在如何選購債券型基金和國際基金等方面，提出具體的指導。第三本書《如何使基金報酬最大化》（Maximize Your Fund Returns）介紹更高階的投資策略，教你如何獲得最高的投資組合報酬，同時提出衷心的建議，說明如何建立不受空頭市場影響的投資組合，以及懂得什麼時候賣出。
選擇適合你的共同基金
晨星新推出的「基金投資系列」，背後的動力是幫助更多的投資人達成他們的心願。告訴你如何選到最好的基金，建立能夠創造最高長期報酬的投資組合。雖然全套三本書分冊出售，設計上卻力求相輔相成。 ■第一本書《選擇適合你的共同基金》（Find the Right Mutual Funds）概觀 共同基金如何運作，並且討論如何評估基金經理、投資組合、風險/報 酬潛力、成本、節稅效果。 ■第二本書《分散投資共同基金》（Diversify Your Fund Portfolio） 討論 如何建立一個多元分散、經得起市場考驗的投資組合，也在如何選購債 券型基金和國際基金等方面，提出具體的指導。 ■第三本書《追求最高的基金報酬》（Maximize Your Fund Returns） 介紹 更高階的投資策略，教你如何獲得最高的投資組合報酬，同時提出衷心 的建議，說明如何建立不受空頭市場影響的投資組合，以及懂得什麼時 候賣出。
透視避險基金
台灣財務工程學會秘書長、淡江大學財務系教授林蒼祥推薦長久以來，避險基金被視為隱密的高風險投資工具，只適合超級富豪們「操作」。可是，最近幾年來，不論個人或法人機構，都逐漸把避 險基金看成一種提升投資組合績效或降低風險的必要工具。本書揭開避險基金的神秘面紗，闡述投資人所需要知道的避險基金資訊：它們究竟是什麼金融商品，如何藉以提昇既有投資組合的表現。◆ 風險與報酬之間的取捨關係◆ 如何在低迷行情中尋找獲利機會◆ 如何使用信用擴張、放空與其他避險技巧◆ 避險基金常用策略創造的機會與風險◆ 避險基金在全球金融體系扮演的角色最後，要強調任何投資都可能出差錯，但「謙卑心態」與「分散投資」可以讓你避免重大傷害。很多企業破產倒閉，但人們還是繼續投資股票與債券。安隆公司倒閉事件帶來的教訓，是投資需要謹慎，不是全然不要投資。同樣的，媒體渲染的避險基金災難故事，不能做為反對投資避險基金的論證。這些故事只告訴投資人，投資需要謹慎，需要有周全的準備，而且要適度分散。本書特色：◎本書作者是一家投資機構的主要負責人，專門提供全球避險基金投資服務，超過25年經驗。◎本書分割為許多部分，以及引用大量圖表說明，使讀者易於吸收、消化，並因此深入瞭解避險基金全貌。◎作者旨在告訴投資人避險基金是全球金融體系內重要一環，對於一個廣泛投資於股票、債券與其他工具的投資組合，避險基金是很有用 的部分，而且不同基金之間的實際內涵差異往往很大。
金融商品投資的25個魔術數字
本書作者彼得．坦柏（Peter Temple）繼前面兩本熱門暢銷書後（在國內翻譯書名分別為「股票投資的25個關鍵比率」與「股票投資的33個魔術數字」），此次特別就投資債券與衍生性商品整理了25個魔術數字，讓投資者從以財務數字為分析主體的股票投資，擴展提昇至以總體經濟要素為核心工具的金融商品投資，由點成線，由線聚面的數字分析架構與理論實務說明，不僅開啟了投資者對股票投資的判斷依據，也敲開了對金融商品的陌生與模糊。
柏格談共同基金
明智投資人的新觀點 投資是一種容易出錯的領域，沒有唾手可得的答案，無論你做什麼投資都有某種風險，無論你什麼做，投資多少都需要成本。但是，有一些明智的投資計畫主要依賴簡明的抉擇和常識，你可以替自己訂定一個符合本身目標的計畫。如果本書提出的新觀點能協助你做到這一點，你應該會得到滿意的服務和財物報酬。 本書的目的是指導投資人利用共同基金發展，以及執行明智的投資計畫。內容主要是探討共同基金，並且涵蓋股票型基金、債務基金和貨幣市場基金，但不處理個別股票與債券的評估。 對投資人而言，風險報酬通常被視為資產配置的核心要素，所以雖然共同基金是理想的工具，能大幅降低持有特定股票與債券的風險，不過市場風險仍然存在。如何維持最低的投資成本也是本書的重要主題。 當然，到了某一階段，你必須根據一般原則採取行動，執行你的資產配置決定。你通常會希望在基金中作選擇，各種系列的基金有不同的投資目標和績效特性。所以協助你在個別共同基金中做聰明的選擇，是本書另一個目的。
上班族基金理財有一套
上班族基金理財有一套 投資一直是現代人又愛又怕的一種生財方式，原因於一般人錢財的來源為上班的收入，而將平日辛苦賺來的錢投資於風險大的股票、債券市場，如果藉此賺錢當然可喜。但是因此在股票上大量失血，使辛苦積存的存款付之一炬，實在不是平常老百姓可以承受的起的。 而長期規劃未來退休金及子女教育金的投資人，透過定期定額可兼顧小額投資與風險攤平的雙重好處。 近幾年來，定期定額投資共同基金漸漸受到重視，原因在小額投資不需要具備專業投資知識，有專業投資人為您操作，在匯集資金後，由所有的投資人共同分擔投資風險，投資人定期付出攤平投資風險等等好處。 作者簡介 陳佩君 靜宜大學中文系畢。 曾任：大時科技股份有限公司多媒體企劃。 現任：皇統光科技股份有限公司企劃。 著作有：「一生理財規劃」等作品散見於報章雜誌。 林明德 文化大學經濟系畢、日本早稻田大學商學碩士、拓殖大學博士（主修中國大陸經濟）。 經歷：日本野村證券總公司、日本山一證券集團、工商時報、中央日報、財訊、自由時報、日本文摘專欄作家為名股市分析師。 目前：真相新聞網、ＣＡＳＡ、學者財經台、國衛、華衛均闢有股市節目。
基金大贏家
基金大贏家 對投資人來說，共同基金事種間接的投資方法。投資人將資金交給共同基金，由專業的機構及經理人代為管理及投資，以進行更有效率、更專業的投資行為，並獲取較諸個人投資更高的投資報酬率。國內投資人投資共同基金的人逐年穩定成長。 無論是投資書籍，或是投資信託公司的宣傳、廣告，都強調共同基金的安全性與獲利穩定性，對於淺藏在國內共同基金體制中的一些問題，或是投資共同資金所會遇到的風險，大都略而不提貨輕描淡寫的帶過。雖然共同基金的原理是十分簡單的投資工具，投資人也必須要具備一定的認識才行。本書的目的，正在始讀者能： （一）認識共同基金的原理； （二）熟悉共同基金的操作實務； （三）瞭解國內及海外共同基金的現況； （四）規避可能的投資風險； （五）學習如何挑選好投信及好基金； 具備這些知識和技巧，您才可能成為基金大贏家。 關於作者 王義田 1949年生，淡江大學歷史系畢業。 經歷：名家出版公司發行人、《財路債券周刊》總編輯、《聯合早報》（債券專業報）社長、證券投資專題講座四○○場以上。 著作：《步步為贏－台灣股市操作秘笈》、《股市勝經》、《股市EQ》、《選股勝經》、《上市公司股性總覽》、《理財革命》、《股市操盤聖經》、《積極成功的法則》、《機智說話術》、《股市實戰勝典》、《股市智慧小百科》、《散戶必勝100招》、《看報紙做股票》、《全方位理財》、《基金大贏家》。
